今年以來,中國證監(jiān)會(huì)先后對操縱股價(jià)獲利的“牛散”開出7張罰單,罰沒金額從百萬元到十幾億元不等。華安證券首席宏觀分析師徐陽7月7日在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,從罰單金額上來看,可以看出監(jiān)管層對于操縱股價(jià)獲利的“牛散”的處罰力度很大,處罰不是目的,主要是向市場尤其是投機(jī)者傳達(dá)出明確信號,不要為了獲取投機(jī)暴利而觸碰法律的紅線。
從唐漢博等操縱股價(jià)來看,唐漢博2016年2月份到6月份近5個(gè)月時(shí)間里,實(shí)際控制4個(gè)賬戶,通過操縱滬港通股票“小商品城”,非法獲利4188萬余元。2014年12月份至2015年4月份,同樣是5個(gè)月時(shí)間內(nèi),唐漢博和他的唐家班通過操縱“同花順”、“杰賽科技”、“廣發(fā)證券”、“新希望”、“博云新材”等股票,大賺了2.5億元。
證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn),唐漢博操縱團(tuán)隊(duì)組織嚴(yán)密、分工明確、手法老練,曾先后控制使用了近百個(gè)以他人名義開立的證券賬戶,進(jìn)行股票操作并頻繁換倉,通過操縱價(jià)格牟取暴利,唐漢博等操縱股價(jià)被罰12億元。
上海大學(xué)法學(xué)院副教授李立新7月7日在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示,證監(jiān)會(huì)整治證券市場亂象的決心不會(huì)動(dòng)搖,那就是執(zhí)法必嚴(yán),違法必究,該處罰的絕不手軟。監(jiān)管層對證券市場違法違規(guī)行為的處罰力度在加大,體現(xiàn)了監(jiān)管層維護(hù)證券市場秩序、保護(hù)投資者利益的治理思路。
徐陽表示,監(jiān)管力度加大說明監(jiān)管層對于操縱股價(jià)等違法行為治理決心加大,國家對于資本市場健康有序發(fā)展的需要在加強(qiáng),中國資本市場在朝著規(guī)范化、國際化等方向發(fā)展,這就要求監(jiān)管層必須嚴(yán)格治理和規(guī)范市場中違法行為,凈化市場環(huán)境,保障其他投資者的合法權(quán)益。
對于未來的監(jiān)管思路,李立新告訴記者,未來,如果能夠提起證券民事賠償責(zé)任,讓廣大的投資者成為市場的“鷹眼”,成為市場的監(jiān)督者,監(jiān)管效果可能更佳。在這點(diǎn)上,期待證監(jiān)會(huì)切換監(jiān)管思路,從“罰”轉(zhuǎn)換到“賠”。畢竟,股票是用來投資而不是用來投機(jī)的。操縱股價(jià),破壞了股價(jià)的合理形成機(jī)制,使得股價(jià)偏離股票價(jià)值,普通投資者基于“變相”的股價(jià)而進(jìn)行的股票投資可能遭受重大損失。對此損失,應(yīng)該借《證券法》修改之際,加快建立合理的民事訴訟賠償機(jī)制。