債券市場受到三方面影響：
1)140%的杠桿上限降低公募基金對債券配置比例，對債券市場有一定負面影響。債券基金普遍杠桿比例較高，開放式債基均值在145%左右，約有50%的債基杠桿超過140%，其中10%的債基總資產/凈資產超過200%。按照2014年1季度的數據，如果超過標準的債基全部下調杠桿，則需要買出超過500億元的債券，約占1季度末債券基金總規模的13%。
表1：債券基金杠桿(截至日期：2014/3/31)
| 總資產/凈資產 | 債券基金占比 |
| 100~140% | 50.69% |
| 140~200% | 38.76% |
| 200%以上 | 10.55% |
2)提高股票投資下限迫使一些股票基金將手中的債券換作股票，這個因素對債市影響很小。根據前面的計算，雖然提升股票配置下限，股票基金整體須買入約170元股票，但這不等于股票基金須賣出170億元債券，很多股票基金的閑置資金主要配置流動性更好的現金工具，少數持有債券，根據1季報持倉情況，提高股基的股票投資下限，只需減持35億元債券，對債市影響不大。
3)對同一公司發行證券投資不超過10%，部分債券將被拋售。根據1季度數據，有50%左右的債券基金出現持有個債超限的情況，涉及400多只債券。
綜上，根據計算結果，新辦法對債券市場影響略大于股票市場，但是考慮到新辦法給出了比較長的緩沖時間，比如股票基金的股票投資下限在1年后執行，債券基金降杠桿在2年后開始執行，對市場的沖擊將十分有限。
2.2對債券基金影響高于股票基金
新辦法對股票市場與債券市場的沖擊比較小，但是對于基金經理的投資操作影響相對更大，尤其是對于債券基金。
