端午小長(zhǎng)假,科創(chuàng)板推進(jìn)步伐不停歇。8日,上交所發(fā)布第一屆科創(chuàng)板公開發(fā)行自律委員會(huì)(簡(jiǎn)稱自律委)成立以來(lái)的首份倡議,提出發(fā)揮中長(zhǎng)線資金作用、加強(qiáng)報(bào)價(jià)約束、簡(jiǎn)易發(fā)行、合理確定新股配售經(jīng)紀(jì)傭金標(biāo)準(zhǔn)等行業(yè)倡議,力促科創(chuàng)板開板初期企業(yè)平穩(wěn)發(fā)行。
自律委是由科創(chuàng)板股票發(fā)行一級(jí)市場(chǎng)主要參與主體組成的咨詢和議事機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)就科創(chuàng)板股票發(fā)行相關(guān)政策制定提供咨詢意見、對(duì)股票發(fā)行和承銷等事宜提出行業(yè)倡導(dǎo)建議。這份倡議表示,自律委分析研判了科創(chuàng)板開板初期企業(yè)發(fā)行業(yè)務(wù)可能面臨的境內(nèi)外市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)集中發(fā)行、各方參與主體業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備不足等方面的困難和挑戰(zhàn),討論研究促進(jìn)科創(chuàng)板開板初期企業(yè)平穩(wěn)發(fā)行的針對(duì)性措施。
具體來(lái)說,倡議稱,除科創(chuàng)主題封閉運(yùn)作基金與封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售基金外,其他網(wǎng)下投資者及其管理的配售對(duì)象賬戶持有市值門檻不低于6000萬(wàn)元,安排不低于網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的70%優(yōu)先向公募產(chǎn)品、社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外機(jī)構(gòu)投資者資金等6類中長(zhǎng)線資金對(duì)象配售。市場(chǎng)分析認(rèn)為,6000萬(wàn)的持有市值門檻較主板更高,將會(huì)影響到那些單純以打新為目的的賬戶,使其被動(dòng)增加底倉(cāng),對(duì)其形成約束,規(guī)避打新亂象。
倡議的一大亮點(diǎn)是,建議通過搖號(hào)抽簽方式抽取6類中長(zhǎng)線資金對(duì)象中10%的賬戶,中簽賬戶的管理人承諾中簽賬戶獲配股份鎖定,持有期限為自發(fā)行人股票上市之日起6個(gè)月。用搖號(hào)抽簽這種不確定的方式抽取一定比例的配售股票進(jìn)行鎖倉(cāng),這將促使買方機(jī)構(gòu)合理報(bào)價(jià),從企業(yè)中長(zhǎng)期價(jià)值判斷角度審慎報(bào)價(jià)。而10%的鎖定比例,也不會(huì)對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成太大影響。
在簡(jiǎn)化發(fā)行上市操作上,倡議建議首次公開發(fā)行股票數(shù)量低于8000萬(wàn)股且預(yù)計(jì)募集資金總額不足15億元的企業(yè),通過初步詢價(jià)直接確定發(fā)行價(jià)格,不安排除保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投與高級(jí)管理人員、核心員工通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售之外的其他戰(zhàn)略配售,不采用超額配售選擇權(quán)等,也就是市場(chǎng)所謂的簡(jiǎn)易發(fā)行。市場(chǎng)人士認(rèn)為,如果對(duì)8000萬(wàn)股以下的發(fā)行量較小的新股進(jìn)行戰(zhàn)略配售,可能會(huì)對(duì)二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性造成一定的沖擊和影響。自律委的倡議能在一定程度上兼顧市場(chǎng)流動(dòng)性。(記者孫杰)
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