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基金銷售現非理性苗頭 限購和提前結束募集
來源:證券時報 發布時間:2018-01-25 17:47:43

開年以來,市場連續出現爆款基金,不僅單只權益基金首發規模超320億,更有眾多權益基金發行破50億大關,基民“跑步入場”趨勢明顯。記者獲悉,1月23日,監管部門發布2018年第1期監管通報,名為《堅持長期穩健經營理念 推動基金行業高質量發展》,對火熱的基金銷售提出了三大監管要求。除了要求審慎設定募集期產品目標規模之外,還要嚴格落實投資者適當性原則,不得誘導投資者進行頻繁的申購贖回。

監管層提出三要求

據通報稱,近期,權益類基金持續熱銷,既有市場環境改善、基金管理人品牌基礎、基金經理過往業績表現等積極因素的影響,也需關注“追熱點”、“捧明星”、“過度營銷”等非理性因素的苗頭。

通報對部分基金公司主動限購提出表揚,針對旗下基金熱銷現象,“有的基金管理人理性應對,遵守投資者利益至上原則,匹配自身管理能力,主動控制募集規模,并向投資者充分揭示產品特點與風險,引導理性投資。如前期某券商資管子公司,根據基金經理既往管理經驗,主動將旗下相關產品首募規模控制在20億元,對單戶限購5萬元,發行當日即結束募集并啟動比例配售,最終確認比例約11.22%,主動放棄近160億元申購規模,為后續持續穩健運作創造條件”。

監管通報提出三項要求,一是遵循長期穩健經營理念,管理資產規模應與自身的投研能力、人員儲備、系統運營、客戶服務、風險管理等各方面能力相匹配,切忌脫離自身管理能力盲目擴張規模,切實維護投資者長遠利益。

二是緊緊圍繞更好服務國家實體經濟、服務大眾財富管理、服務養老金保值增值,科學設計基金產品,切實提高基金產品供給質量。尊崇契約精神,基金合同應清晰界定投資目標與投資策略,投資風格保持基本穩定。積極踐行專業機構投資者理性投資、長期投資、價值投資、社會責任投資理念。審慎對待短期資金,減少低端產品供給。綜合市場調研和投資管理能力等因素,審慎設定募集期產品目標規模。

三是合規穩健開展基金銷售,引導投資者理性投資。嚴格落實投資者適當性原則,充分了解客戶,清晰揭示投資風險,將適當的產品銷售給適合的投資者。基金銷售機構不得誘導投資者進行頻繁的申購贖回,不得人為制造緊俏氛圍,不得片面宣傳基金管理人或基金經理的歷史業績與投資能力,嚴禁誤導投資者。

限購和提前結束募集

多家基金主動控制規模

2018年開年市場回暖,部分權益基金首發火熱,確實讓市場明顯嗅到一絲牛市的味道。

除了興全合宜327億令行業驚嘆的首次募集規模,近期不少進入發行的優秀基金經理管理品種都市場資金追捧。2018年還有不少首募超50億的品種,如華夏穩盛首募達到78.17億元,此外,華安紅利精選混合基金提前結束募集,該基金最終募集金額達到50.23億元。

近日來,有基金公司開始主動控制規模,如1月23日為了控制規模,東方紅睿澤基金單個基金賬戶認購上限僅1萬元而且只發行一天。而由明星基金經理魏偉掛帥的富國成長優選三年定開基金,因為銷售不俗,該基金發售兩日即結束募集。

后續還有不少基金公司在摩拳擦掌努力布局權益類基金,重點為旗下績優基金經理打造優質產品。有基金公司渠道人士表示,將注意合規銷售問題,也會主動控制規模,新發基金一旦達到理想規模會選擇提前關門謝客。證券時報記者 陳墨

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