不平凡的2020年即將過去,年內(nèi)銀行股IPO雖然步伐緩慢,但卻在持續(xù)推進。
12月30日,重慶銀行發(fā)布A股IPO初步詢價結(jié)果,將發(fā)行價格確定為10.83元/股。根據(jù)本次發(fā)行前后的總股本分別測算,10.83元/股的發(fā)行價對應(yīng)的市盈率為8.07倍和8.97倍,高于同行業(yè)上市公司最近一個月平均靜態(tài)市盈率6.37倍。
根據(jù)《關(guān)于加強新股發(fā)行監(jiān)管的措施》等相關(guān)規(guī)定,重慶銀行需在網(wǎng)上申購前三周內(nèi)連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險特別公告。根據(jù)最新安排,該行將網(wǎng)上路演推遲至2021年1月20日,網(wǎng)上、網(wǎng)下申購?fù)七t至2021年1月21日。
資料顯示,重慶銀行前身是1996年9月成立的重慶城市合作銀行。2013年11月,重慶銀行在香港聯(lián)合交易所上市,邁入資本市場。港股上市七年來,重慶銀行總計成交量25.36億股,金額149億港元,總計換手率160.63%。
新股發(fā)行定價高低一直是資本市場關(guān)注的焦點之一。對于即將成為西部地區(qū)首家“A+H”城商銀行的重慶銀行而言,更是受到投資者重點關(guān)注。
最新財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至2020年9月末,重慶銀行資產(chǎn)總額5469.14億元,較年初增加9.1%。今年前三季度,重慶銀行實現(xiàn)營業(yè)收入97.97億元,歸母凈利潤38.91億元。
以三季報數(shù)據(jù)為基準(zhǔn),對標(biāo)A股37家上市銀行,重慶銀行資產(chǎn)總額介于鄭州銀行和貴陽銀行(601997,股吧)之間,營業(yè)收入介于青島銀行(002948,股吧)和成都銀行之間,歸母凈利潤介于鄭州銀行和成都銀行之間。
截至12月30日收盤,鄭州銀行、貴陽銀行、青島銀行、成都銀行總市值分別為304.32億元、252.29億元、259.76億元、383.98億元。
以重慶銀行水平相近的兩家銀行為基準(zhǔn),通過資產(chǎn)總額、營業(yè)收入、歸母凈利潤三項指標(biāo),測算重慶銀行市值區(qū)間分別為252.29億元—304.32億元、259.76億元—383.98億元、304.32億元—383.98億元。取并集,測算重慶銀行市值區(qū)間為259.76億元—383.98億元。
若重慶銀行發(fā)行3.475億股(占發(fā)行后總股本的比例為10%),預(yù)計發(fā)行后總股本將為34.75億股。以總股本為34.75億股、發(fā)行價格10.83元/股測算,重慶銀行發(fā)行后市值為376.34億元,位于經(jīng)推算的市值區(qū)間上限。
區(qū)域性銀行的發(fā)展通常與地方經(jīng)濟發(fā)展同頻共振。A股“新兵”重慶銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)集中于重慶市,區(qū)域優(yōu)勢明顯。“一帶一路”、長江經(jīng)濟帶、自貿(mào)區(qū)、兩江新區(qū)、中新示范項目等國家級戰(zhàn)略及政策的實施為重慶銀行提供了良好的外部運營環(huán)境和業(yè)務(wù)發(fā)展契機。同時,重慶銀行以個人消費金融業(yè)務(wù)為代表的零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭良好,產(chǎn)品種類持續(xù)豐富,區(qū)域內(nèi)同業(yè)競爭力不斷增強。