近日,廣發(fā)證券(000776.SZ;00716.HK)發(fā)布2021年年報(bào),控股子公司廣發(fā)基金的具體經(jīng)營(yíng)情況也浮出水面。2021年,廣發(fā)基金實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.07億元,同比增加42.95%。
廣發(fā)證券在年報(bào)中表示,廣發(fā)基金凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是因?yàn)榛鸸芾碣M(fèi)收入增加。據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)的2021年公募基金年報(bào)數(shù)據(jù),2021年,廣發(fā)基金的管理費(fèi)收入為73.82億元,管理費(fèi)收入在基金公司中排名第二。廣發(fā)證券持股廣發(fā)基金54.53%,是絕對(duì)控股股東。
近年,廣發(fā)基金旗下劉格菘、唐曉斌、林英睿等一眾基金經(jīng)理相繼出圈,成為業(yè)內(nèi)頂流。眾多明星基金經(jīng)理坐鎮(zhèn),廣發(fā)基金的管理規(guī)模也隨之增大。以唐曉斌為例,他管理的廣發(fā)多因子混合,因業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色,2021年強(qiáng)勢(shì)“吸金”230多億元。
2021年,廣發(fā)基金的發(fā)行也表現(xiàn)亮眼,全年新基金合計(jì)發(fā)行超過(guò)2100億元,有6只新基金發(fā)行規(guī)模在百億以上?!般y行券商這類(lèi)渠道,會(huì)優(yōu)先考慮大型基金公司知名基金經(jīng)理的產(chǎn)品,這樣的產(chǎn)品更受市場(chǎng)歡迎。”業(yè)內(nèi)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者稱(chēng),銀行、券商渠道是基金銷(xiāo)售的主力渠道之一。
不過(guò),頂流基金經(jīng)理也翻車(chē)。2022年一季度,劉格菘、唐曉斌、傅友興等明星基金經(jīng)理難以力挽狂瀾,所管產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大幅回撤。
結(jié)構(gòu)行情之下的廣發(fā)基金
2021年,A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情特征明顯。
wind數(shù)據(jù)顯示,2021年滬深300下跌5.2%,上證指數(shù)上漲4.8%,全年行情呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性。在此背景下,基金公司的賺錢(qián)效應(yīng)也不佳,僅有廣發(fā)基金等3家機(jī)構(gòu)利潤(rùn)超300億元。據(jù)天相投顧公布的2021年基金公司賺錢(qián)榜,2021年,176家基金管理公司合計(jì)為基民實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)7293.3億元。其中,廣發(fā)基金為基民實(shí)現(xiàn)的年度利潤(rùn)為352.82億元,位居榜首。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),2021年廣發(fā)基金有接近50只基金產(chǎn)品,收益率超20%。其中,唐曉斌管理的基金產(chǎn)品廣發(fā)多因子混合(002943.OF),斬獲89.03%的收益率,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為1.76%;在風(fēng)險(xiǎn)控制方面,該基金2021年最大回撤為9.40%。
“在不同的市場(chǎng)行情中,(廣發(fā)基金)均有產(chǎn)品適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)格、乘勢(shì)而上?!闭猩套C券指出。數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月31日,廣發(fā)基金管理開(kāi)放式基金295只產(chǎn)品,旗下產(chǎn)品覆蓋主動(dòng)權(quán)益、債券、貨幣、海外投資、被動(dòng)投資、量化對(duì)沖、另類(lèi)投資等不同類(lèi)別,基本建成了全品類(lèi)、多策略、風(fēng)格多樣化產(chǎn)品體系。
廣發(fā)證券年報(bào)顯示,截至2021年年末,廣發(fā)基金管理的公募基金規(guī)模約1.13萬(wàn)億元,剔除貨幣基金后,廣發(fā)基金的基金管理規(guī)模位于行業(yè)第三。廣發(fā)基金萬(wàn)億規(guī)模背后是一系列的爆款基金。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),截至于2021年12月31日,廣發(fā)基金旗下有5只貨幣基金規(guī)模超500億,有9只規(guī)模超百億的權(quán)益基金。
頂流基金經(jīng)理AB面
頂流基金經(jīng)理的正面拉動(dòng)作用明顯。
廣發(fā)基金爆款基金頻出,和多名頂流基金不無(wú)關(guān)系。主動(dòng)權(quán)益投資是廣發(fā)基金的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。2018年,廣發(fā)基金推動(dòng)投研一體化機(jī)制、產(chǎn)品風(fēng)格穩(wěn)定化改革,把A股主動(dòng)權(quán)益投資一部拆分設(shè)立為價(jià)值、成長(zhǎng)、策略三個(gè)部門(mén),根據(jù)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、能力圈、投資偏好進(jìn)行分組,并通過(guò)相關(guān)機(jī)制讓基金經(jīng)理專(zhuān)注在能力圈進(jìn)行投資,提高選股勝率。
廣發(fā)基金在主動(dòng)權(quán)益投資這一領(lǐng)域,誕生了數(shù)位明星基金經(jīng)理,其中以劉格菘最為突出。
2019年,劉格菘包攬了主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金年度前三甲,創(chuàng)下了公募基金的歷史,一戰(zhàn)成名。不過(guò),2021年劉格菘表現(xiàn)欠佳,其代表基金產(chǎn)品廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)大大跑輸比較基準(zhǔn)。據(jù)廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)(162703.OF)最新年報(bào),2021年廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)A類(lèi)基金份額凈值增長(zhǎng)率為1.86%,C類(lèi)基金份額凈值增長(zhǎng)率為1.45%,同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為15.99%。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2021年年末,劉格菘管理規(guī)模為773.35億元,管理的基金產(chǎn)品有6只。
2021年,唐曉斌接棒劉格菘,成為廣發(fā)基金的頂流基金經(jīng)理。唐曉斌2011年加入廣發(fā)基金,2018年6月接手管理廣發(fā)多因子混合。2019-2021年該基金的收益率分別為52.58%、61.38%、89.03%,連續(xù)排在權(quán)益類(lèi)基金前1/4位置。2021年,該基金在全市場(chǎng)排名上升至第五。
此外,廣發(fā)基金還出現(xiàn)了林英睿、傅友興等多位管理規(guī)模過(guò)百億的基金經(jīng)理。
2021年,林英睿管理的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合(008099.OF)因業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出,受到市場(chǎng)追捧。天天基金數(shù)據(jù)顯示,2020年12月31日,廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先混合(008099.OF)的規(guī)模僅為3.95億元;2021年12月31日,該基金規(guī)模已經(jīng)大幅飆升至55.58億元,規(guī)模膨脹逾10倍。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2021年末,林英?;鸸芾硪?guī)模為124.84億元。
廣發(fā)基金的大牌基金經(jīng)理傅友興,是一位擁有超10多年投研基經(jīng)驗(yàn)的投研老將,擅長(zhǎng)管理價(jià)值穩(wěn)健型權(quán)益產(chǎn)品,其管理的廣發(fā)穩(wěn)健增長(zhǎng)(270002.OF)是股債平衡型基金的標(biāo)桿性產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2021年12月31日,傅友興在管基金產(chǎn)品有3只,管理規(guī)模高達(dá)435.07億元。
2022年一季度,廣發(fā)基金的頂流基金經(jīng)理逐一翻車(chē)。
天天基金數(shù)據(jù)顯示,截至3月31日,劉格菘所管理的6只基金產(chǎn)品凈值跌幅均已超15%。具體來(lái)看,劉格菘管理的廣發(fā)行業(yè)嚴(yán)選三年持有期混合A(012967.OF)近三月收益為-21.36%,在同類(lèi)基金中表現(xiàn)墊底;劉格菘管理業(yè)績(jī)最好的基金產(chǎn)品為廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)混合(002939.OF),近3月的收益為-15.40%,同類(lèi)排名1232/2072,表現(xiàn)一般。
唐曉斌旗下產(chǎn)品表現(xiàn)也不佳。截至3月31日,唐曉斌在管產(chǎn)品有4只,除新成立的廣發(fā)瑞睿一年持有期混合A(014591.OF)外,唐曉斌管理的3只產(chǎn)品,近3個(gè)月凈值皆跌超15%。
以穩(wěn)健著稱(chēng)的傅友興,也在2022年一季度翻車(chē)。天天基金數(shù)據(jù)顯示,截至3月31日,傅友興在管產(chǎn)品有3只,近3個(gè)月凈值皆跌超過(guò)9%。表現(xiàn)相對(duì)較好的是林英睿。截至3月31日,林英睿在管產(chǎn)品有7只,其中2只為今年2月和3月成立的新產(chǎn)品,剩下5只產(chǎn)品過(guò)去3個(gè)月凈值跌幅在5%以?xún)?nèi)。