為了扭轉(zhuǎn)業(yè)績低迷,執(zhí)迷“買買買”的哈工智能仍在繼續(xù)資本運作。
5月28日晚,哈工智能(000584.SZ)發(fā)布公告稱,公司決定終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項,改為采用現(xiàn)金方式,以8.4億收購劉延中、吳宇英、李博、丁海英、杜研合計持有的吉林市江機民科實業(yè)有限公司(以下簡稱“江機民科”)70%的股權(quán)。
值得注意的是,原本收購江機民科100%股權(quán),預(yù)計超過公司2020年末歸屬于母公司所有者權(quán)益總額的50%,因此將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,而目前的方案公司對交易標的的相關(guān)指標進行了計算,該交易方案變更導(dǎo)致本次交易不屬于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組,因此公司決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項并繼續(xù)推進現(xiàn)金收購。
另外,當(dāng)時就有投資者質(zhì)疑以公司目前的經(jīng)營狀況,似乎拿不出這么多錢。然而,時隔不到5個月,哈工智能收購江機民科的股權(quán)就打了7成,收購價也由14億減少到8.4億,以此測算江機民科的估值比之前還少了2億。
貓妹不禁疑惑,難道不到半年時間,哈工智能找到了其他生財之道,又或是還有“小金庫”。
答案就來自于5月28日晚的另一則公告。哈工智能發(fā)布公告稱,公司擬終止全資子公司目前實施的“工業(yè)機器人智能裝備制造及人工智能技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項目”以及哈工智能實施的“償還銀行借款”,并將結(jié)余募集資金約4.8億變更使用用途,其中2.7億用于由公司收購江機民科70%股權(quán)、2.1億用于全資子公司海寧哈工的研發(fā)中心建設(shè)項目。
原來哈工智能此次收購的部分款項竟來自于此前定增項目的款項,大有拆東墻補西墻的意思。
終止已定增項目用于部分收購款
哈工智能于2019年6月發(fā)了非公開發(fā)行股票預(yù)案,經(jīng)過兩次修改后,2020年6月獲得證監(jiān)會審批通過,隨后6.7億于2020年7月被匯入公司募集資金專項賬戶。
根據(jù)擬變更項目原計劃投資和實際投資情況可以看出,截至5月27日,建設(shè)子項目“汽車車身智能連接制造系統(tǒng)產(chǎn)能建設(shè)”已累計投入募集資金為3225萬,剩余資金約2.7億,投資進度為10.63%;建設(shè)子項目“輕量化材料連接及人工智能技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)”已累計投入募集資金為1241萬,剩余資金約2.1億,投資進度為5.49%;而“償還銀行借款”項目的投資進度為99.18%,僅剩余40.75萬。
對于終止原部分募投項目的原因,哈工智能稱,近年我國汽車行業(yè)增速有所放緩,受下游終端需求下降影響,汽車焊裝機器人及系統(tǒng)集成行業(yè)競爭加劇,普遍出現(xiàn)業(yè)績下滑的情況;公司對研發(fā)方向進行適當(dāng)調(diào)整,將聚焦于高端裝備制造和人工智能領(lǐng)域。
值得注意的是,即便99%的資金已經(jīng)用于償還銀行借款,哈工智能表示剩余少量尾款不便于支付銀行大額款項。根據(jù)貓妹梳理,截至2021年一季度末,哈工智能的短期借款為4.36億元,較上年同期增長25.64%,主要系報告期內(nèi)短期銀行借款增加所致。
對于此次收購江機民科切入軍工領(lǐng)域,哈工智能可以說是煞費苦心。根據(jù)最新的評估報告,江機民科2020年末凈資產(chǎn)賬面價值為1.99億,股東全部權(quán)益價值為12億,增值額為10億,增值率為501.06%。
與此同時,江機民科及其股東還做出了業(yè)績承諾,2021-2023年度歸母凈利潤分別不低于7000萬、8600萬和1.04億。
此外,江機民科全資子公司吉林市雙林射孔器材有限責(zé)任公司主營業(yè)務(wù)為石油射孔器材,不在本次收購范圍內(nèi)。
明明在2020年年報中哈工智能還表示,當(dāng)前跟進的機器人本體訂單超過1000臺,其中包括了多家汽車整車廠,2021年有望實現(xiàn)國產(chǎn)機器人本體在汽車工業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的突破,然而2021年才過去不到半年,公司立馬變換投資方向。
值得一提的是,雖然收購資金募集部分有了眉目,但一共8.4億的款項中剩下的5.6億自籌資金似乎還沒看到來源。
截至2021年一季度末,哈工智能流動資產(chǎn)為25.62億,其中存貨就有10.25億,應(yīng)收賬款有4.27億,而貨幣資金僅為3.16億。
營收與凈利潤連續(xù)兩年雙降
公開資料顯示,哈工智能的前身為蜀都A,成立于1991年,于1995年在深圳證券交易所掛牌上市,期間幾經(jīng)易主,同時公司的主營業(yè)務(wù)也經(jīng)歷了多次變更。直到2017年初,現(xiàn)任哈工智能董事長的喬徽入主接棒上市公司控股權(quán),將其更名為哈工智能,主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向智能制造。
值得一提的是,本次收購的江機民科將是哈工智能轉(zhuǎn)型以來的第五次并購,之前哈工智能通過收購裝入了天津福臻、哈工易科、瑞弗機電以及柯靈實業(yè),已經(jīng)為公司積累下了高達10.18億的商譽。
不斷“買買買”的資本運作確實增厚了哈工智能的業(yè)績,2017-2018年期間,公司營收和凈利潤紛紛實現(xiàn)雙增長。然而,到了2019-2020年,哈工智能營收和凈利潤雙雙出現(xiàn)下滑,甚至扣非凈利潤也出現(xiàn)了自2017年變更主營之后的首個虧損,為-8477.14萬。
針對2020年度業(yè)績下滑的原因,哈工智能方面表示,受到疫情影響,高毛利率的海外業(yè)務(wù)實施受阻,導(dǎo)致公司整體毛利率同比有所下降。
而哈工智能提到的海外業(yè)務(wù)主要是來自于子公司瑞弗機電,在對深交所的回復(fù)函中,哈工智能表示,瑞弗機電2020年海外收入較2019年下滑12.04%,海外業(yè)務(wù)毛利率較2019年下滑14.54個百分點。
受海外疫情影響,2020年瑞弗機電實現(xiàn)凈利潤為2938.62萬,而當(dāng)期的承諾業(yè)績?yōu)?750萬,所以瑞弗機電未能完成當(dāng)期業(yè)績承諾。
值得注意的是,哈工智能與瑞弗機電的原股東還降低了此前作出的業(yè)績承諾,將2018-2021年累計實現(xiàn)凈利潤由不低于2.08億變?yōu)?.78億。對于深交所關(guān)注的降低業(yè)績承諾的合理性,哈工智能在回復(fù)函中表示,瑞弗機電的原股東放棄后續(xù)獎勵、同意公司延期支付后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓款并承擔(dān)瑞弗機電應(yīng)收賬款損失。
為了挽救下滑的業(yè)績,哈工智能可以說使出了渾身解數(shù),即使“拆東墻補西墻”也要切入軍工領(lǐng)域,能否為其業(yè)績帶了新的轉(zhuǎn)機,一切都還未知。(藍鯨上市公司 王曉楠 )