維生素D3本周市場報價320-370元/公斤左右,較今年年初已漲近3倍,原料供應緊張,工廠生產受限,簽單價格上調,歐洲市場報價漲至45-50歐元/公斤。其中,海盛制藥D3粉報價已達720元/公斤。
國內生產VD3所使用的主要原材料之一明膠主要來自從美國、印度、俄羅斯、韓國等國家的進口。受海外疫情蔓延影響,國內明膠供應緊缺,導致VD3生產受限。同時由于VD3與VA在生產過程中共用噴粉裝置,VA價格上漲使得部分廠家增產VA,進一步減少VD3供應。疊加VD3行業庫存處于低位,產品價格快速飆升。
國盛證券分析指出,維生素行業是一個特例,疫情背景下有望迎來一輪較長時間的景氣周期。短期來看,受疫情影響,歐洲的大型制造業企業比如汽車巨頭已經開始停產,可以預期的是歐洲的化工巨頭壓力也會非常大,后續供給的沖擊有望繼續推升維生素價格。
中長期看,供需格局的根本改善和價格恢復到寡頭格局下的合理水平,看好VE、VA、VD3等產品超長景氣周期的核心原因和中長期邏輯。
國盛證券建議關注:新和成、浙江醫藥、花園生物、金達威、圣達生物、兄弟科技、東北制藥。