金融開放在邀請(qǐng)外資“走進(jìn)來”的同時(shí),國內(nèi)保險(xiǎn)資金也在積極“走出去”。10月26日,中國保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長兼秘書長曹德云出席“2019全球財(cái)富管理論壇”時(shí)透露,截至今年上半年末,保險(xiǎn)資金境外投資余額達(dá)到了770億美元。
同時(shí),在保險(xiǎn)資金境外投資領(lǐng)域方面,呈現(xiàn)出與保險(xiǎn)主業(yè)專業(yè)優(yōu)勢相結(jié)合的態(tài)勢。曹德云表示,“比如在境外的股權(quán)投資當(dāng)中,主要聚焦在醫(yī)療健康、公共設(shè)施、新興科技、能源資源等領(lǐng)域,這些領(lǐng)域跟國家鼓勵(lì)的方向一致”。
對(duì)此,中國社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心秘書長王向楠分析稱,通過股權(quán)投資與險(xiǎn)企運(yùn)營的合作,國內(nèi)險(xiǎn)企可從發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體獲得提供醫(yī)療健康服務(wù)和管理公共設(shè)施的經(jīng)驗(yàn);而投資公共設(shè)施有助于匹配長期負(fù)債;投資新興科技以賦能公司經(jīng)營,并可能獲得高投資回報(bào)。
同時(shí),從三季度險(xiǎn)資國內(nèi)持股的情況來看,科技、醫(yī)療健康等領(lǐng)域同樣受到青睞,據(jù)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì),今年三季度保險(xiǎn)資金新進(jìn)的19只個(gè)股中,涉及科技類、醫(yī)療健康類企業(yè)共有9家,例如愛朋醫(yī)療、華宇軟件、達(dá)實(shí)智能、奧瑞金等。在增倉的25只個(gè)股中,涉及科技類企業(yè)有7家、醫(yī)療健康類有5家、金融類以及基建地產(chǎn)類各4家、消費(fèi)等其他領(lǐng)域共5家,如包括信邦制藥、普利制藥、信維通信、拓普集團(tuán)、工商銀行、重慶百貨等。
而就在近期,證監(jiān)會(huì)召開全面深化資本市場改革社保基金和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)座談會(huì),其中指出擬進(jìn)一步提升保險(xiǎn)資金入市的比例和范圍。而對(duì)于保險(xiǎn)資金的投資策略,聯(lián)訊證券分析稱, 結(jié)合目前的市場環(huán)境,外部不確定性增強(qiáng)、全球經(jīng)濟(jì)增長放緩,國內(nèi)通脹壓力進(jìn)一步掣肘寬松政策空間,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長存在一定下行壓力,總體來看,繼續(xù)堅(jiān)持逆周期和低估值策略(金融+基建鏈)。從中長期的角度,仍看好科技龍頭。
論壇期間,曹德云還指出,目前我國保險(xiǎn)資金整體境外投資正在穩(wěn)健推進(jìn)中,同時(shí)也呈現(xiàn)險(xiǎn)資境外投資外匯資金來源多元化、資產(chǎn)配置多元化、投資領(lǐng)域廣泛化、投資方向日趨主流化等特點(diǎn)。
其中,在資產(chǎn)配置多元化方面,曹德云指出,過去主要是買股票,最近幾年也擴(kuò)展到股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、私募股權(quán)基金以及企業(yè)債券等領(lǐng)域當(dāng)中。
為何保險(xiǎn)資金會(huì)選擇進(jìn)行境外投資呢?對(duì)此,王向楠表示,進(jìn)行境外投資的利好之處在于,一是我國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)和當(dāng)前低利率環(huán)境下通過境外投資有利于獲得更多投資回報(bào);二是險(xiǎn)資參股境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)形成戰(zhàn)略合作關(guān)系,有助于支持“一帶一路”倡議;三是通過地理上分散化的投資有助于降低投資組合的總風(fēng)險(xiǎn),如可對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)等。
不過,既然是投資難免也存在風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此,王向楠分析稱,保險(xiǎn)資金進(jìn)行境外投資可能涉及對(duì)經(jīng)濟(jì)金融周期和投資對(duì)象狀況判斷失誤帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)以及誤判投資地貨幣價(jià)值變動(dòng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)等。
“如果投資于政局不穩(wěn)的國家或地區(qū),會(huì)面對(duì)投資回報(bào)甚至本金無法收回的政治風(fēng)險(xiǎn)。如果投資了不受鼓勵(lì)的領(lǐng)域,會(huì)面對(duì)國內(nèi)的違規(guī)或政策不確定性風(fēng)險(xiǎn)。另外還有專業(yè)人才、管理制度、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)等不健全造成的操作風(fēng)險(xiǎn)。”王向楠補(bǔ)充道。
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