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招商銀行業績答卷表現尚佳資產質量暗藏隱憂部分行業不良貸款飆升

來源：中國經濟網發布時間：2019-09-17 16:18:23

零售業務領先的招商銀行(600036.SH)今年上半年交出的業績答卷表現尚佳，不過其中透露出的一些問題也值得關注。

近期，《投資時報》攜手標點財經研究院對50家在A股和港股的上市銀行2019年中報進行了統計，并制作出《上市銀行盈利增速榜》。數據顯示，招商銀行上半年實現歸屬股東凈利潤506.12億元，同比增長13.08%，增速在50家銀行中排名第20，在股份制上市銀行中居第四。

該行期末不良貸款率為1.23%，較去年末下降0.13個百分點，資產質量保持穩定。不過，《投資時報》研究員發現，其上半年不良貸款生成率和生成額同比雙雙上升，與2018年這兩項數據皆下降，形成較為明顯的反差。

雖然招行不良率有所下降，但信用卡貸款不良率較2018年末上升，租賃和商務服務業不良率更是上升2.39個百分點至2.85%，不良貸款金額較去年末暴增6.2倍。

數據同時顯示，上半年，招行凈利息收益率同比上升16個基點。不過，二季度凈利息收益率較一季度低3個基點;該行報告期活期存款年日均余額占客戶存款年日均余額的比例，較去年同期下降1.72個百分點。招行稱，息差下降系二季度市場流動性較為寬裕使然，市場收益率下行較為明顯。近日央行決定下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，市場普遍認為流動性較此前將更寬松。

《投資時報》研究員注意到，上半年末，招行前十大單一借款人中有四家房地產公司，合計貸款金額為386.21億元，較2018年末這一數據大增50.32%。這與當前多數銀行收緊房地產企業貸款的方向，頗為不同。

不良貸款生成率上升

不良貸款率似乎習慣上成了衡量銀行資產質量的關鍵指標，實際上，還有一個非常重要的指標值得注意，即不良貸款生成率。

中報顯示，招行上半年新生成不良貸款230.59億元，較2018年上半年增加71.42億元，不良貸款生成率(年化)1.20%，較2018年上半年上升0.28個百分點。

這兩個指標反映出資產質量的潛在風險。

從年報來看，招行貸款不良生成率、生成額雙降。2018年該行新生成不良貸款352.78億元，較2017年下降3.45%;不良貸款生成率1.01%，較2017年下降0.15 個百分點。

據招行披露，上半年，從業務大類看，該行公司貸款、信用卡不良生成額、不良生成率同比有所上升;從行業看，租賃和商務服務業，交通運輸、倉儲和郵政業等行業不良生成額、不良生成率同比上升;從客群看，大型、中型企業不良生成額、不良生成率同比上升。

另外，雖然上半年末招行整體不良率下降，但部分業務的不良風險卻值得警惕。

其中，信用卡貸款不良率1.3%，較去年末上升0.19個百分點。招行稱是受共債風險等外部因素影響。租賃和商務服務業不良率更高達2.85%，較去年末大幅上升2.39個百分點，不良貸款金額為41.46億元，較去年末5.76億元暴增6.2倍。

招行稱，受宏觀經濟下行、個別對公大戶不良生成等因素影響，報告期內租賃和商務服務業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，交通運輸、倉儲和郵政業等部分行業的不良率有所上升。

上半年末，招行次級類貸款出現較大幅度增長，額度為172.64億元，較2018年末增加37.38億元，增長27.64%。

《投資時報》研究員還發現，招行信用減值損失330.64億元，同比增長5.2%。其中金融投資減值損失為17.37億元，同比大增37.97%，表外預期信用減值損失更是出現暴增，由2018年同期的-1.66億元轉為上半年的17.4億元。