上半年在A股市場的回暖帶動下,部分私募基金業績表現優異,漲幅超過40%的基金也不在少數,而與這些績優基金相比,上海保銀投資管理有限公司(以下簡稱:“保銀投資”)上半年業績較為平庸,截至6月28日收盤,剔除今年新成立產品后,保銀投資旗下有凈值更新的4只基金中,有3只漲幅不足8%,遠遠落后于滬指的漲幅。
具體來看,保銀-智享紫荊怒放證券投資私募基金16期為今年3月19日新成立產品,該基金成立后便經歷了4、5月份的股市回調期,最大歷史回撤超過9%,截至6月28日收盤,該基金虧損0.80%,其累計單位凈值為0.9920元。
剔除這只今年新成立基金后,保銀投資旗下近期凈值有更新的4只基金中,除了保銀紫荊怒放以外,其余3只基金上半年漲幅均不足8%,其中,漲幅最低的是保銀石榴紅了,該基金上半年僅上漲3.79%,在同類基金中排名較為落后。
資料顯示,保銀石榴紅了成立于2016年6月2日,在2016年及2017年期間,該基金凈值與滬深300走勢十分相似。2018年上半年該基金凈值增速放緩,自2018年下半年起,受股市大跌影響,其凈值回撤明顯。令人意外的是,今年上半年該基金走勢與滬深300相反,在一季度股市反彈之時,該基金凈值延續去年下跌趨勢,而4、5月份股市回調之時該基金凈值卻開始回升。截至6月28日收盤,保銀石榴紅了累計單位凈值為1.2300元。
保銀石榴紅了的最大歷史回撤出現在2019年3月8日,其最大歷史回撤為-11.41%。從區間收益來看,保銀石榴紅了近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為23.55%、13.37%、-1.04%、4.30%,可以看出該基金此前業績不錯,但近1年來其業績下滑較為明顯。
中國經濟網記者注意到,作為保銀投資的代表產品,成立于2005年6月的Pinpoint China Fund雖然累計單位凈值高達13.7497元,但其上半年的漲幅同樣不足8%,截至6月28日收盤,該基金上半年僅上漲7.57%,大幅跑輸滬指漲幅。其近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為40.63%、15.37%、-0.26%、4.61%。
保銀投資旗下4只老產品均由創始人王強管理,王強曾任職于中國航天信托投資公司、國泰君安公司、吉林證券有限公司,擔任資產管理、自營投資等職位。1999年,王強創立Pinpoint公司,直譯是大頭針,寓意精準投資,并擔任Pinpoint China Fund基金經理。
2014年王強成立保銀投資開展國內陽光私募業務,此后3年時間內保銀投資國內資金管理規模迅速擴大,并于2017年進入百億私募行列。資料顯示,王強現任保銀投資的投資總監、基金經理。
今年4月底,保銀投資基金經理李墨在接受采訪時表示,從長期來看,擁有較強定價權等競爭優勢的消費行業優質公司,未來仍然將有較好的投資前景。近幾個月國內服務業PMI持續領先于制造業,保銀投資未來更加看好那些能夠更好滿足個人需求的服務業消費投資機會。
在具體的行業方面,李墨表示,教育、酒店、5G通訊服務、醫療、個性化服飾等行業,值得重點看好。在教育行業方面,課外教育、職業教育等領域中復制能力較強的教育培訓企業,未來有較大發展潛力。而相關政策性風險,在股價上也已經得到了較為充分的釋放。而在國內旅游產業持續發展壯大的背景下,國內一些優質酒店品牌企業,也將繼續有較好的投資機會。
此外,李墨還表示,大消費行業中那些能夠更好滿足消費者個性化需求、消費升級需求、更好消費體驗的消費企業,未來整體仍將會大概率有長期向好的財務表現。而對于近兩年持續興起的“新零售”,李墨則認為,目前國內各類新零售的模式,大多都還處于試錯的過程中,整體還不夠有效。從經濟效益角度來看,新零售整體還沒有找到準確的模式和路徑。在此背景下,保銀投資對于相關投資機會整體偏于審慎。
盡管保銀投資旗下幾只產品在上半年業績平淡,不過今年1月份,保銀紫荊怒放新進買入的餐飲行業上市公司來伊份的表現還是不錯的,今年一季度股價上漲21.18%,二季度又繼續上漲22.19%。而保銀中國價值在一季度新進買入的山東藥玻,于一季度時也大漲了34.73%,6月份進行分紅擴股,其股價在二季度復權后仍然上漲了26.56%。(記者 李榮 康博)
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