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構建合理的投資組合 才能實現投資風險最小化
來源:上海證券報 發布時間:2018-02-12 17:25:37

“不論是在投資收益很好還是很壞的時候,你都應該始終堅持一種正確的投資策略,只有這樣才能使長期投資回報最大化。”正如彼得·林奇所說,要想在長期投資中實現業績的最大化和風險的最小化,就需要堅持正確的投資方法,配置合理的投資組合。

對于大多數投資者而言,構建良好的投資組合是分散投資風險,并取得長期收益的重要方式之一。對于如何配置投資組合,彼得·林奇在《彼得·林奇的成功投資》一書中送給投資者以下三點建議:

第一,投資組合多元化。投資的關鍵并非確定一個持股的合理數量,而是逐一調查研究確定每一只股票的質量。如果股票質量差,無論怎樣配置投資組合都是枉然。盡管彼得·林奇強調集中投資的重要性,但他認為把所有的資金都投資在一只股票上是非常不安全的選擇,畢竟沒有人能保證這家公司不會遭受事先無法預料到的打擊。林奇建議一個小的投資組合持有3只至10只股票比較合理。相比單一投資,這樣的投資組合發現大牛股的可能性更大,同時在不同股票之間調整資金配置的彈性也大。

第二,把資金分散投資于不同類型的股票。林奇將公司分為六種類型,分別是緩慢增長型公司、穩定增長型公司、隱蔽增長型公司、周期型公司、快速增長型公司、困境反轉型公司,它們的風險與回報各不相同。不存在一種方法能夠量化分析投資風險與回報具體是多少,所以投資組合中要加入穩定增長型公司的股票,以此來平衡其他高風險公司股票的巨大投資風險。此外,投資組合的設計也要隨著投資者年齡和經驗的增長而改變,年輕的時候可以用更多的資金配置風險略高收益較大的投資標的,年齡大的時候需要配置穩健的投資標的以獲得相對穩定的投資收入。

第三,定期檢查投資組合。穩健的投資組合需要定期進行檢查和思考,林奇建議投資者每六個月進行一次考查。根據股票價格相對于公司基本面的變化情況來決定買入和賣出,以調整投資組合中不同股票的資金分配情況。林奇認為,股價下跌正是追加買入質優價廉好股票的時機。

對于優秀的資產管理機構而言,配置良好的投資組合是其資產管理能力的重要組成部分。作為國內長期價值投資的倡導者,東方紅資產管理始終以實現客戶長期財富增值為目標,嚴格風險管理,精選“幸運的行業+能干的管理層+合理的估值”兼具的公司,把握安全邊際,以便宜的價格買入并長期持有,分享公司成長帶來的長期收益。

標簽: 業績

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