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新華制藥(000756)2月8日晚間公告，公司控股股東山東新華醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司及相關(guān)責(zé)任人于2月8日收到山東證監(jiān)局《關(guān)于對山東新華醫(yī)藥集團(tuán)有限責(zé)任公司及相關(guān)責(zé)任人采取出具警示函措施的決定》。

這則處罰緣起于2017年實施的一起“蹊蹺”的非公開發(fā)行。新華制藥2017年10月11日晚披露的非公開發(fā)行情況報告書顯示，公司非公開發(fā)行股票最終發(fā)行價格確定為11.15元/股，為發(fā)行期首日前20個交易日股票交易均價的70%。值得注意的是，此前非公開發(fā)行預(yù)案中的兩家潛在認(rèn)購方重慶寶潤股權(quán)投資基金管理有限公司、北京信誠達(dá)融資產(chǎn)管理有限公司最終爽約，未能按照此前的意向協(xié)議打款認(rèn)購股份，導(dǎo)致新華制藥實際募資規(guī)模僅為原計劃募資上限62712萬元的31.4%。而新華制藥股價在發(fā)行期間持續(xù)走高，非公開發(fā)行情況報告書披露當(dāng)日收盤價達(dá)到17.44元/股，參與認(rèn)購方賬面浮盈高達(dá)56.21%。對于這兩家潛在認(rèn)購方為何在巨大的浮盈面前仍選擇放棄，一直沒有一個合理的解釋。

山東證監(jiān)局出具的警示函透露，這兩家公司與新華制藥集團(tuán)有“抽屜協(xié)議”。新華制藥集團(tuán)于2015年12月、2016年4月先后兩次分別向新華制藥2017年非公開發(fā)行事項的擬發(fā)行對象出具了《股票回購?fù)夂贰Ｉ綎|證監(jiān)局查明，2016年9月29日新華制藥公告的《承諾函》與《股票回購?fù)夂穬?nèi)容不符。

記者查閱了新華制藥集團(tuán)9月29日通過新華制藥披露的《承諾函》，其中明確表示，公司及公司的關(guān)聯(lián)方，嚴(yán)格遵守《證券發(fā)行與承銷管理辦法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，不會直接或間接對新華制藥本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象及各發(fā)行對象的合伙人、委托人、出資人或認(rèn)購人提供任何財務(wù)資助或補(bǔ)償。若公司違反本承諾， 自愿承擔(dān)相關(guān)的法律責(zé)任，賠償相關(guān)方遭受的損失，并接受有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。

警示函表示，雖然重慶寶潤和北京信誠達(dá)融最終未參與新華制藥本次非公開發(fā)行，但是新華制藥集團(tuán)仍然存在信息披露不真實的情形。此外，新華制藥集團(tuán)副總經(jīng)理李天忠兼任新華制藥監(jiān)事會主席，在知悉新華制藥集團(tuán)公司出具了《股票回購?fù)夂返那闆r后，未及時向新華制藥董事會報告，未能忠實、勤勉地履行相關(guān)職責(zé)。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》第五十九條規(guī)定，山東證監(jiān)局對新華制藥集團(tuán)及李天忠采取出具警示函的監(jiān)管措施，并將相關(guān)情況按規(guī)定記入證券期貨市場誠信檔案。

值得注意的是，新華制藥此次定增非公開發(fā)行對象意向認(rèn)購方原本有四家，除兩家被出具回購意向函的股東外，還有新華制藥第一期員工持股計劃和山東聚嬴產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)，山東聚贏的出資人為山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司和中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司。新華制藥集團(tuán)為何單單對這兩家潛在認(rèn)購方出具回購協(xié)議，而不對其他兩家出具回購意向函，讓人不解。

市場人士介紹，在定增中由相關(guān)方出具回購函在實際操作中也被稱為“兜底”。一般是若解禁期滿后，認(rèn)購方總體收益低于一定的水平，承諾方則予以補(bǔ)齊;與該條款相應(yīng)的是后端分成條款，即若認(rèn)購方收益超過一定水平，則對超額收益由承諾方和認(rèn)購方按照一定比例分成。

該人士還表示，從上市公司監(jiān)管角度來說，這種“兜底”條款涉嫌信息披露違規(guī)，因此這種行為在民企的定增中較為容易操作，也更多見，往往前述“抽屜協(xié)議”，由大股東進(jìn)行“暗保”;而國有企業(yè)因為合規(guī)問題以及存在國有資產(chǎn)流失的潛在風(fēng)險，不易操作。比如，一旦發(fā)行人股價大幅下跌，在約定的時點達(dá)不到預(yù)期收益，回購函出具方就要予以補(bǔ)償或者高于市價進(jìn)行接盤，這就涉嫌國有資產(chǎn)流失的問題。

(責(zé)任編輯：DF302)