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飛樂音響收購照明公司 LED企業(yè)海外并購熱度不減
來源:證券時報 發(fā)布時間:2015-12-10 21:35:11

12月10日訊

飛樂音響(600651) 在LED照明領(lǐng)域的海外并購再下一城。公司于12月10日晚間發(fā)布資產(chǎn)收購預(yù)案,擬以現(xiàn)金方式收購Havells Malta Limited(“HML”)經(jīng)整合的80%股份和Havells Exim Limited(“Exim”)的80%股份。公司股票將繼續(xù)停牌。

收購全球照明巨頭

飛樂音響在此次收購中采取了由上市公司在境外設(shè)立SPV(特殊目的公司),直接收購境外資產(chǎn)的方式。公司擬通過全資子公司上海飛樂投資有限公司(“飛樂投資”)在英國設(shè)立的特殊目的載體INESA UK Limited(“英國SPV”)擬以現(xiàn)金1.38億歐元收購HML經(jīng)整合的80%股份;同時,擬通過飛樂投資以現(xiàn)金預(yù)計1040萬歐元收購Exim80%股份,合計作價約1.49億歐元。

此外,交易雙方還為此次收購設(shè)計了資產(chǎn)剝離方案,即在交易交割前剝離HML間接持有的4家子公司股份。該4家子公司分別位于泰國、巴西、美國和智利,在當(dāng)?shù)厥袌鼋?jīng)營和銷售喜萬年品牌相關(guān)的照明產(chǎn)品,但長期經(jīng)營不善,連年虧損。

公告顯示,標(biāo)的公司HML間接持有Havells Netherlands100%股份,后者通過多個持股公司控制下屬經(jīng)營實體Havells 喜萬年。Havells喜萬年成立于1901年,是一家擁有100多年歷史的全球領(lǐng)先的照明技術(shù)企業(yè),擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗及極具競爭力的地位。Havells喜萬年旗下?lián)碛腥笃放芐YLVANIA、Lumiance 和 Concord,分別專注于零售家用和大型照明工程等不同市場。截至公告披露日,Havells喜萬年的銷售網(wǎng)絡(luò)分布在全球48個國家,擁有500名銷售和市場營銷人員,及6000多個經(jīng)銷商。此次交易標(biāo)的公司之一Exim主要負(fù)責(zé)為Havells喜萬年提供采購和營運資金支持。Exim的主要業(yè)務(wù)為向Havells喜萬年提供采購服務(wù),并加價1.6%銷售給Havells喜萬年下屬企業(yè)。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示,標(biāo)的資產(chǎn)2013年度、2014年度和2015年1-6月分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.76億歐元、3.89億歐元和1.96億歐元,凈利潤分別為-2449萬歐元和960.5萬歐元和42.4萬歐元。截至評估基準(zhǔn)日,標(biāo)的資產(chǎn)股東全部權(quán)益價值為18950.00萬歐元,較審計后合并口徑賬面歸屬于母公司所有者權(quán)益增值13515.60萬歐元,增值率248.70%。經(jīng)交易各方協(xié)商,最終交易作價合計約1.49億歐元。

飛樂音響表示,通過此次交易,公司將擁有上述產(chǎn)品品牌、銷售渠道和生產(chǎn)基地,極大的地提升豐富公司品牌影響力、拓寬市場銷售渠道和提高生產(chǎn)能力,使得公司業(yè)務(wù)進(jìn)一步多元化全球化;同時公司逐步通過外延并購成為全球化照明企業(yè),使得內(nèi)生主業(yè)與外延并購實現(xiàn)的利潤同步高速增長。同時,標(biāo)的公司資產(chǎn)報表將被納入上市公司合并報表范圍,公司營業(yè)收入規(guī)模預(yù)計會出現(xiàn)較大增長。

強(qiáng)勢拓展全球市場

去年底,飛樂音響收購北京申安集團(tuán)100%股權(quán)案獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。在建立“全球化服務(wù)平臺”的戰(zhàn)略規(guī)劃下,今年以來,重組成功后的飛樂音響頻繁“出海”。

回顧飛樂音響“出海”歷程,公司于1月30日晚間公告,其全資子公司北京申安投資集團(tuán)有限公司與法國ARELIS集團(tuán)、法國默茲省共同簽訂《中法共同推進(jìn)法國綠色照明節(jié)能改造協(xié)議書》。計劃投資總額為30億歐元;4月13日,公司總經(jīng)理莊申安與R20國際區(qū)域氣候行動組織主席阿諾·施瓦辛格在上海簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議,R20國際區(qū)域氣候行動組織將支持飛樂音響在全球推廣、開發(fā)和實施低碳綠色照明項目;進(jìn)入5月,公司先后與匈牙利安全產(chǎn)品供應(yīng)商KABAZrt.、OKOstore有限公司及NumerusKft集團(tuán)簽訂合作協(xié)議,加速公司"亞牌"LED產(chǎn)品在國際市場上的推廣;6月22日公司公布擬通過PPP模式拓展巴西照明市場;隨后,飛樂音響于7月21日晚公告,擬向德國歐司朗發(fā)出非約束性函,公司欲收購歐司朗計劃分拆的渠道業(yè)務(wù)。

近年來,國內(nèi)照明企業(yè)不斷加快海外并購步伐,至2015年仍熱度不減。今年除飛樂音響強(qiáng)勢布局海外市場,多家國內(nèi)照明企業(yè)也展開了對海外知名企業(yè)的收購。例如,金沙江創(chuàng)投牽頭財團(tuán)33億美元跨國收購荷蘭皇家飛利浦照明旗下照明公司 Lumileds 80.1%的股份;開發(fā)晶子公司普華瑞以1.3億美元收購美國BridgeLux100%股權(quán);與飛樂音響一樣,木林森也對歐司朗計劃分拆的渠道業(yè)務(wù)產(chǎn)生了濃厚興趣。

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