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中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)日前聯(lián)合推出《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）（征求意見(jiàn)稿）》，在為系統(tǒng)重要性銀行加配防火墻與安全閥的同時(shí)，也為接下來(lái)平穩(wěn)啟動(dòng)系統(tǒng)重要性銀行名單評(píng)估與后續(xù)監(jiān)管工作打下了基礎(chǔ)。

在《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》發(fā)布四個(gè)月后，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)日前又聯(lián)合推出《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《附加規(guī)定》，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行的附加資本、附加杠桿率、流動(dòng)性、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露等附加監(jiān)管指標(biāo)體系提出了明確要求。這在為系統(tǒng)重要性銀行加配防火墻與安全閥的同時(shí)，也為接下來(lái)平穩(wěn)啟動(dòng)系統(tǒng)重要性銀行名單評(píng)估與后續(xù)監(jiān)管工作打下了基礎(chǔ)。

所謂系統(tǒng)重要性銀行，形象地說(shuō)就是在整個(gè)金融系統(tǒng)中“大而不能倒”的銀行，因?yàn)樗鼈儾粌H資產(chǎn)規(guī)模龐大，而且業(yè)務(wù)品種除傳統(tǒng)信貸種類(lèi)外，還覆蓋到衍生產(chǎn)品、證券、非銀行附屬機(jī)構(gòu)資產(chǎn)、理財(cái)業(yè)務(wù)以及境外債權(quán)債務(wù)，復(fù)雜程度非常之高；同時(shí)涉及到金融機(jī)構(gòu)間資產(chǎn)、負(fù)債以及發(fā)行證券和其他融資工具等，行業(yè)關(guān)聯(lián)度也極強(qiáng)；加之在支付、托管等重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域的替代性低，一旦出現(xiàn)問(wèn)題不僅會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生較強(qiáng)的傳染性，而且會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形成較大的負(fù)外部性沖擊。

人們對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行引發(fā)沖擊的認(rèn)知，主要源于金融危機(jī)期間雷曼兄弟等大型金融機(jī)構(gòu)倒閉產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與道德風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)此，無(wú)論是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，還是國(guó)際清算銀行旗下的金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB），抑或是各國(guó)央行和監(jiān)管部門(mén)，都形成了對(duì)銀行分類(lèi)監(jiān)管的共識(shí)。國(guó)際層面，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布了《國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行框架》，F(xiàn)SB則出臺(tái)了專(zhuān)門(mén)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，并定期發(fā)布系統(tǒng)重要性銀行名單。一般而言，F(xiàn)SB會(huì)首先將全球銀行分為全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）、各國(guó)系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）和其他銀行三類(lèi)，然后按照規(guī)模、關(guān)聯(lián)性、可替代性、復(fù)雜性和跨境行為五大維度識(shí)別出全球系統(tǒng)重要性銀行，得分130分便可進(jìn)入G-SIBs候選名單。

根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)發(fā)布的框架指引以及FSB的評(píng)估指標(biāo)，各國(guó)可結(jié)合自身實(shí)際建立D-SIBs監(jiān)管政策框架與評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)的《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》從規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度匯總，將得分達(dá)到100分的銀行納入國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行的初始名單，然后結(jié)合其他定量和定性信息作出監(jiān)管判斷，確定最終的D-SIBs。目前，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行4家銀行入選G-SIBs，交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等12家銀行也進(jìn)入了G-SIBs的參評(píng)范圍（得分超過(guò)130分或靠近130分），由此判斷，進(jìn)入D-SIBs的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行至少有16家。

就《附加規(guī)定》看，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行被分為五組，第一組到第五組內(nèi)的銀行分別在滿足最低資本要求、儲(chǔ)備資本和逆周期資本要求基礎(chǔ)上，還須分別滿足0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。為了確保系統(tǒng)重要性銀行附加資本的達(dá)標(biāo)，《附加規(guī)定》還要求系統(tǒng)重要性銀行在滿足杠桿率要求的基礎(chǔ)上，應(yīng)額外滿足附加杠桿率要求，即附加杠桿率要求為其附加資本要求的50%。

理論上說(shuō)，納入D-SIBs的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行將面臨補(bǔ)充附加資本金的壓力，而且FSB要求全球系統(tǒng)重要性銀行附加資本金必須采用普通股一級(jí)資本緩沖，而我國(guó)以此為參考，無(wú)論是對(duì)附加資本還是杠桿率，都要求D-SIBs以核心一級(jí)資本來(lái)滿足，而核心一級(jí)資本的補(bǔ)充主要靠銀行自身利潤(rùn)留存的內(nèi)源性渠道。因此，進(jìn)入D-SIBs的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可能在規(guī)模擴(kuò)大、持續(xù)盈利能力等方面要接受不小的考驗(yàn)，不過(guò)，從實(shí)踐層面看則未必盡然。

與絕大多數(shù)國(guó)家一樣，我國(guó)的系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求并沒(méi)有超出G-SIBs的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)，按照相關(guān)規(guī)定，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行附加資本可采用連續(xù)法計(jì)算，即選取系統(tǒng)重要性得分最高的金融機(jī)構(gòu)作為基準(zhǔn)機(jī)構(gòu)，確定其附加資本要求，其他機(jī)構(gòu)的附加資本要求根據(jù)系統(tǒng)重要性得分與基準(zhǔn)機(jī)構(gòu)得分的比值確定。因此，按照0.25%-1.5%的各段位附加資本測(cè)算，國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性重要銀行的資本合規(guī)要求平均應(yīng)為10%左右，而資料顯示，截至2020年底，我國(guó)商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.44%，一級(jí)資本充足率為11.67%，資本充足率為14.41%。由此不難看出，不僅進(jìn)入G-SIBs的國(guó)內(nèi)四大商業(yè)銀行全然沒(méi)有附加資本補(bǔ)充的壓力，總體納入D-SIBs的其他商業(yè)銀行也不存在現(xiàn)實(shí)憂慮。當(dāng)然不得不指出的是，對(duì)于D-SIBs而言，設(shè)定附加資本較高標(biāo)準(zhǔn)要求其實(shí)并非壞事。一方面，D-SIBs是一個(gè)響當(dāng)當(dāng)?shù)纳虡I(yè)標(biāo)簽，代表著這類(lèi)銀行高居行業(yè)頭部位置，不僅內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)良，而且動(dòng)態(tài)盈利能力強(qiáng)，同時(shí)未來(lái)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)較小，更容易獲得國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)較高的信用評(píng)級(jí)。

在提出了附加資本監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，《附加規(guī)定》確定將恢復(fù)和處置計(jì)劃列為系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管的一項(xiàng)重要工具，也被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“生前遺囑”。其中恢復(fù)計(jì)劃要詳細(xì)說(shuō)明在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能或者已經(jīng)出現(xiàn)問(wèn)題等壓力情景下，系統(tǒng)重要性銀行如何迅速啟動(dòng)并執(zhí)行既定程序，快速補(bǔ)充資本和流動(dòng)性，以渡過(guò)危機(jī)并恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力；而處置計(jì)劃要詳細(xì)說(shuō)明銀行在無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)，如何通過(guò)實(shí)施該方案安全、快速、有效處置，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)和服務(wù)不中斷，避免引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。總而言之，“生前遺囑”主要是降低危機(jī)復(fù)雜程度，提高銀行自救能力，防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)。

出于降低系統(tǒng)重要性銀行恢復(fù)與處置計(jì)劃出現(xiàn)概率的目的，《附件規(guī)定》要求首次進(jìn)入系統(tǒng)重要性銀行名單的銀行應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)和管理狀況，制定集團(tuán)層面的恢復(fù)計(jì)劃與處置計(jì)劃，同時(shí)系統(tǒng)重要性銀行必須建立危機(jī)管理小組。特別值得注意的是，《附加規(guī)定》強(qiáng)調(diào)，當(dāng)銀行進(jìn)入系統(tǒng)重要性銀行名單后，董事會(huì)須在附加資本監(jiān)管、建立資本內(nèi)在約束機(jī)制、恢復(fù)計(jì)劃和處置計(jì)劃的制定以及風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)加總和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的真實(shí)性等方面承擔(dān)最終責(zé)任。

（作者系中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)理事、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授）