Wind數(shù)據(jù)顯示,截至3月5日,今年以來嘉實基金調(diào)研上市公司總次數(shù)已達126次,調(diào)研個股數(shù)量達106家,兩項數(shù)據(jù)均為業(yè)內(nèi)最高,并且是唯一一家兩項數(shù)據(jù)均過百的基金公司。
截至2020年末,作為國內(nèi)最知名的公募基金公司之一,這家公司旗下公募產(chǎn)品已累計為投資者實現(xiàn)回報逾2600億元。對于嘉實基金來說,勤勉調(diào)研,將投資決策邏輯做實;研究市場需求,為客戶提供他們真正需要的產(chǎn)品,都是為客戶創(chuàng)造可持續(xù)回報的基礎(chǔ)。
聚焦人才與賽道 夯實投資研究能力
一個月登上近20次微博熱搜榜的“基金”,成為了大眾熱議的焦點。這些是投資者對公募基金能夠持續(xù)創(chuàng)造收益的期待和托付。
事實上,資產(chǎn)管理機構(gòu)的本質(zhì)是受人之托代人理財,只有通過不斷夯實精進自身的專業(yè)能力,才能不辜負(fù)托付,更好地為投資者持續(xù)創(chuàng)造回報。
當(dāng)下,我國資本市場已進入新一階段結(jié)構(gòu)化市場,想要為投資人持續(xù)獲得豐厚回報,需要基金公司更聚焦的能力、更深度的基本面研究。
作為公募業(yè)內(nèi)頭部公司,嘉實基金以深度研究作為核心支柱,堅持進行投研體系優(yōu)化,從最早依托基金經(jīng)理主觀能動性的基本面投資,到業(yè)內(nèi)首創(chuàng)的“全天候多策略”投研體系,再到以客戶回報為中心的精品股票策略,嘉實基金的投資能力也在不斷“向前看”。進入第三個十年發(fā)展階段,嘉實基金根據(jù)對市場變化的敏銳洞察,開啟了“新十年”投研升級之旅,用專業(yè)能力體現(xiàn)超強實力。
嘉實基金投研能力已覆蓋精品股票、基石固收、Smart Beta與量化投資、海外投資與資產(chǎn)配置五大方向,錨定為投資人實現(xiàn)可持續(xù)回報。可以說,要實現(xiàn)為投資人創(chuàng)造卓越回報的持續(xù)性,需要不斷根據(jù)投資環(huán)境與投資人需求的趨勢演變,進行投資能力的持續(xù)升級。
沉下身做調(diào)研是嘉實投研人員確保研究結(jié)論不斷接近真相的武器。從深度研究出發(fā)的基本面投資,是從宏觀、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)的基本面遴選更有質(zhì)量的信息,用不斷完備的方法論去驗證和分析信息,從中獲取回報。嘉實基金始終強調(diào)一手調(diào)研,不單純依靠財務(wù)報表和案頭報告,而是實地深入研究,不斷探究企業(yè)真實的基本面,以產(chǎn)業(yè)專家的視角深刻把握每個行業(yè)的“第一原理”。
事實上,嘉實基金在股票調(diào)研上的投入已連續(xù)多年領(lǐng)跑行業(yè)。盡管去年受新冠疫情影響,但通過線上會議等多種形式,嘉實基金對上市公司的調(diào)研頻率有增無減。數(shù)據(jù)顯示,2020年嘉實基金調(diào)研總次數(shù)高達942次,調(diào)研個股419次,均是行業(yè)內(nèi)最高。2014至2019年,嘉實基金每年的調(diào)研總次數(shù)均超過370次,年度調(diào)研總次數(shù)始終位居行業(yè)前三,保持平均每天調(diào)研一次以上的高頻率。
優(yōu)秀的投資能力建立在優(yōu)秀的人才基礎(chǔ)之上。根據(jù)對市場變化的敏銳洞察, 對股票能力升級,從全市場賽道、行業(yè)賽道、大周期股債聯(lián)動等展開布局,嘉實基金已經(jīng)建立了包括成長、平衡、價值三大投資風(fēng)格,以及大科技、大消費、大健康、先進制造四大行業(yè)賽道在內(nèi)的12個投資戰(zhàn)隊,每個戰(zhàn)隊均由經(jīng)歷過不同市場周期考驗的績優(yōu)基金經(jīng)理領(lǐng)銜。例如,成長風(fēng)格投資總監(jiān)歸凱和姚志鵬、價值風(fēng)格投資總監(jiān)譚麗和張金濤、平衡風(fēng)格投資總監(jiān)胡濤、洪流、常蓁,均有多年研究經(jīng)驗,公募基金經(jīng)理任職也都在3年以上,截至2020年末,其Wind投資經(jīng)理指數(shù)年化回報均超過20%。
高頻率的調(diào)研源自對研究力量的持續(xù)投入,目前嘉實基金擁有超300人的投研團隊,有超過60名博士分布在多個研究領(lǐng)域。從廣度上來看,嘉實研究已覆蓋A股、港股、美國等全球主流資本市場,并覆蓋全部一級行業(yè),同時形成了對股票、債券、貴金屬、大宗商品、金融衍生品等主流資產(chǎn)類別的全覆蓋。從研究深度上來看,秉承“向前看”的思維,在科技、醫(yī)藥、消費、制造這些錨定的大方向上,嘉實延伸了將近40個一級行業(yè)的深度研究與追蹤,到了二級行業(yè)還有將近100個細(xì)分子行業(yè)。
從專業(yè)視角出發(fā) 完善產(chǎn)品供給能力
成立近22年,堅持從專業(yè)視角出發(fā),不跟隨市場熱點,不盲從業(yè)界潮流,深入了解并滿足客戶需求,搭建了覆蓋全資產(chǎn)的基金產(chǎn)品線,為客戶提供資產(chǎn)保值增值、養(yǎng)老投資、資產(chǎn)配置、海外投資等多樣化產(chǎn)品。從嘉實基金早期布局的成長家族基金,到近年來名聲在外的行業(yè)基金、滬港深3.0基金、“瑞”系列基金、細(xì)分行業(yè)ETF等基金,都體現(xiàn)了上述理念。
嘉實基金構(gòu)建行業(yè)基金的核心要義是幫助客戶尋找中長期增長確定和受益經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的行業(yè)。嘉實基金主要從五個維度進行行業(yè)基金設(shè)立:考慮行業(yè)生命周期及成長趨勢,考察行業(yè)市值深度,剖析競爭對手已開發(fā)的行業(yè)基金,依據(jù)客戶偏好選擇行業(yè),考察行業(yè)自身阿爾法潛質(zhì)及公司研究能力。
嘉實基金滬港深系列基金瞄準(zhǔn)的是互聯(lián)互通帶來的投資價值,希望通過長期價值投資幫助客戶在A股、港股獲取穩(wěn)健回報。嘉實基金啟用的滬港深3.0投研系統(tǒng)形成了A股、港股兩個市場以及眾多重要行業(yè)的聯(lián)動研究,將“滬港深”作為一個資本市場體考量。
嘉實基金“瑞系列”基金正是基于到長期以來“基金賺錢基民不賺錢”現(xiàn)象,為了鼓勵投資者長期投資,充分享受到基金長期增長帶來的真實回報,這個系列的產(chǎn)品均設(shè)有一定持有期,幫助投資者能控制住“追漲殺跌”的手,充分享受到績優(yōu)產(chǎn)品帶來的持續(xù)回報。
此外,伴隨客戶對資產(chǎn)配置、工具型產(chǎn)品、個人養(yǎng)老投資的理解和需求升級,嘉實基金加速產(chǎn)品創(chuàng)新。嘉實著力打造的Smart Beta產(chǎn)品運用指數(shù)投資方式,將有效的主動管理投資邏輯凝練為透明的選股模型,衍生的ETF產(chǎn)品不僅是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置工具,更具備低費率、風(fēng)格穩(wěn)定、容量大、策略透明等優(yōu)勢。嘉實旗下養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來業(yè)績表現(xiàn)良好,為助力養(yǎng)老金第三支柱奠定基礎(chǔ)。據(jù)悉,嘉實基金已在系統(tǒng)準(zhǔn)備、賬戶創(chuàng)新、制度推動等多方面發(fā)力,力爭為投資者提供優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金投資體驗。
扎實的投資研究,對前端服務(wù)的思考,提供更匹配投資者需求的產(chǎn)品與服務(wù),都是幫助客戶獲得持續(xù)回報的基礎(chǔ)。嘉實也正加速將以人工智能、大數(shù)據(jù)等為核心的新一代技術(shù)與各項業(yè)務(wù)相融合,通過更精細(xì)化的客戶需求與產(chǎn)品服務(wù)匹配,更強調(diào)客戶優(yōu)先和精準(zhǔn)決策。