2021年以來(lái),“大消費(fèi)”延續(xù)去年的火熱表現(xiàn),多只龍頭股創(chuàng)下新高。隨著春節(jié)臨近,消費(fèi)板塊有望再度添彩。在此背景下,消費(fèi)投資也再添利器,工銀瑞信基金新年重磅推出工銀瑞信消費(fèi)服務(wù)ETF(基金簡(jiǎn)稱:消服ETF,認(rèn)購(gòu)代碼:516603),該基金為市場(chǎng)中首只跟蹤中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)的ETF產(chǎn)品,將于1月21日起在中信建投證券、中信證券、招商證券、廣發(fā)證券、方正證券等各大券商及工銀瑞信直銷渠道正式發(fā)行,為投資者提供一個(gè)費(fèi)率低、配置透明,一鍵布局優(yōu)質(zhì)消費(fèi)服務(wù)龍頭標(biāo)的的利器。
2020年12月召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào),要注重需求側(cè)管理,堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需這個(gè)戰(zhàn)略基點(diǎn),應(yīng)夯實(shí)消費(fèi)能力、豐富消費(fèi)供給、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境,推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)和提高消費(fèi)能力。對(duì)此,國(guó)泰君安表示,“后疫情時(shí)代”中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,消費(fèi)板塊基本面得到改善,居民邊際消費(fèi)傾向上升、消費(fèi)者收入預(yù)期改善、消費(fèi)意愿持續(xù)回暖,疊加政策多維度推進(jìn)、線下線上消費(fèi)持續(xù)修復(fù)可期。中原證券也指出,“十四五”規(guī)劃通過(guò)提出“內(nèi)循環(huán)”經(jīng)濟(jì),將國(guó)民消費(fèi)提升到前所未有的重視程度,政策傾斜對(duì)于A股消費(fèi)板塊有著深刻的影響。消費(fèi)板塊的二級(jí)市場(chǎng)投資方興未艾,板塊在市場(chǎng)輪換中將體現(xiàn)穿越周期的風(fēng)格特征,消費(fèi)板塊的投資價(jià)值仍將會(huì)長(zhǎng)期彰顯。
在此背景下,工銀瑞信順勢(shì)推出工銀消費(fèi)服務(wù)ETF,采用完全復(fù)制策略,緊密跟蹤中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)相一致的長(zhǎng)期投資收益;在費(fèi)率方面,管理費(fèi)0.45%,托管費(fèi)0.07%,比多數(shù)同類ETF費(fèi)率更省。據(jù)悉,中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先表征的是滬深兩市100家消費(fèi)服務(wù)相關(guān)上市公司的整體表現(xiàn),指數(shù)具備“龍頭匯聚”、“行業(yè)均衡”兩大特色,第一,消費(fèi)服務(wù)指數(shù)成分股具備市值大、流動(dòng)性好的特征,基本聚焦于龍頭,最受益于越來(lái)越明顯的“龍頭溢價(jià)”的市場(chǎng)趨勢(shì),同時(shí)投資者也可以一鍵配置優(yōu)質(zhì)消費(fèi)服務(wù)龍頭標(biāo)的;第二,該指數(shù)對(duì)每個(gè)行業(yè)樣本數(shù)量設(shè)置20%的比例上限,避免單一行業(yè)暴露過(guò)高,與其他消費(fèi)指數(shù)相比,更為均衡,主要子行業(yè)包括醫(yī)藥生物、食品飲料等。
歷史數(shù)據(jù)顯示,中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)擁有不俗業(yè)績(jī)表現(xiàn)。2020年該指數(shù)漲幅達(dá)到49.3%,年化夏普比率達(dá)2.12%,均大幅優(yōu)于市場(chǎng)大部分寬基主流指數(shù)表現(xiàn)。長(zhǎng)期來(lái)看表現(xiàn)更優(yōu),截至2020年底,該指數(shù)自2004年12月31日基日以來(lái)漲幅達(dá)到1188.87%,而同期上證指數(shù)、中證500、滬深300、上證50漲幅分別僅為172.67%、536.71%、419.06%和331.6%。
對(duì)于ETF來(lái)說(shuō),實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的跟蹤需要基金經(jīng)理和基金公司具備強(qiáng)大的管理運(yùn)營(yíng)能力。此次擔(dān)綱工銀消費(fèi)服務(wù)ETF擬任基金經(jīng)理的是指數(shù)投資專家鄧皓友,他于2014年加入工銀瑞信,在指數(shù)被動(dòng)投資、量化多因子選股等領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗(yàn),目前擔(dān)任工銀瑞信創(chuàng)業(yè)板ETF、工銀MSCI中國(guó)A股ETF等基金經(jīng)理,指數(shù)投資經(jīng)驗(yàn)豐富。
同時(shí),工銀瑞信強(qiáng)大的指數(shù)團(tuán)隊(duì)也成為工銀消費(fèi)服務(wù)ETF運(yùn)作的強(qiáng)大后盾。指數(shù)團(tuán)隊(duì)核心人員具有10年以上的從業(yè)經(jīng)驗(yàn),團(tuán)隊(duì)指數(shù)構(gòu)建能力強(qiáng),跟蹤誤差控制持續(xù)位于同業(yè)前列。同時(shí),公司建立了完善的ETF投資管理流程、產(chǎn)品營(yíng)銷體系、流動(dòng)性服務(wù)商體系等,全面保障ETF的平穩(wěn)運(yùn)作和精細(xì)化管理。在被動(dòng)產(chǎn)品最重要的跟蹤誤差和流動(dòng)性方面,工銀瑞信實(shí)力均位居行業(yè)領(lǐng)先地位。以場(chǎng)內(nèi)基金為例,工銀瑞信旗下所有ETF產(chǎn)品的跟蹤誤差全部處于同類產(chǎn)品的前1/5;主要ETF產(chǎn)品日均成交水平均達(dá)到同類產(chǎn)品的前列,按規(guī)模加權(quán)整體流動(dòng)性水平處于業(yè)內(nèi)前1/5。目前,工銀瑞信被動(dòng)產(chǎn)品布局日益全面,涉足各大優(yōu)質(zhì)賽道,為投資者資產(chǎn)配置提供了豐富的指數(shù)化投資工具,公司被動(dòng)產(chǎn)品數(shù)量已位居行業(yè)前十。