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中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月11日訊(記者 林朋)在創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革政策推進(jìn)下，滬深兩市2020年IPO首發(fā)項(xiàng)目數(shù)量及募集資金數(shù)量分別達(dá)到了400家和6048億元，較2019年分別上升98.01%和138%。券商首發(fā)承銷實(shí)現(xiàn)了整體增長(zhǎng)，但項(xiàng)目終止數(shù)量不少，其中招商證券2020年IPO項(xiàng)目終止數(shù)量列券商之首，項(xiàng)目質(zhì)量堪憂。

2020年IPO項(xiàng)目終止數(shù)量8個(gè)，居券商之首

數(shù)據(jù)顯示，2020年滬深兩市IPO項(xiàng)目終止數(shù)量中，招商證券以8單列券商之首，考慮注冊(cè)制與審核制項(xiàng)目總和及終止數(shù)量情況，招商證券也以16%的項(xiàng)目終止率居第一。

對(duì)比2019年首發(fā)承銷數(shù)量情況，招商證券2020年項(xiàng)目數(shù)量排名從2019年的第7名下降至第10名。在注冊(cè)制政策的推動(dòng)下，IPO項(xiàng)目數(shù)量有了較快的提升，券商首發(fā)承銷數(shù)量的頭部效應(yīng)更加明顯，但是在政策利好下招商證券市場(chǎng)份額卻在逐步下降。

表一：2020年券商IPO審核項(xiàng)目終止數(shù)量情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)整理

表二：2020年、2019年券商首發(fā)承銷數(shù)量排名情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)整理

風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控不足或?qū)е马?xiàng)目質(zhì)量問(wèn)題

2020年11月20日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布將對(duì)華晨汽車集團(tuán)控股有限公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)采取有關(guān)措施的通知，同日，上交所對(duì)招商證券出具了監(jiān)管警示函。招商證券近半年內(nèi)收到二次警示函監(jiān)管措施，公司保薦代表人收到一次監(jiān)管警示，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者就上述內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)采訪招商證券，公司表示無(wú)內(nèi)容回復(fù)。

頻發(fā)的監(jiān)管函或暴露公司在內(nèi)控方面的問(wèn)題，內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)反映在外部則為項(xiàng)目“踩雷”及項(xiàng)目質(zhì)量隱患引起終止數(shù)量明顯上升。

表三：近一年證監(jiān)會(huì)對(duì)招商證券及其保薦人采取的監(jiān)管措施

數(shù)據(jù)來(lái)源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)，上交所

隨著國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》內(nèi)容明確“強(qiáng)化上市公司主體責(zé)任，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任”的監(jiān)管要求下發(fā)，在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的IPO市場(chǎng)上，券商作為主要的中介機(jī)構(gòu)，如何實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目?jī)r(jià)值發(fā)現(xiàn)與承銷能力，守住底線風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額提升，成為券商投行業(yè)務(wù)核心能力，而招商證券在項(xiàng)目質(zhì)量下滑的情況下，如何快速提升風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控能力則顯得更加重要。