12月22日,大連商品交易所正式引入境外交易者參與棕櫚油期貨。這是我國已上市農(nóng)產(chǎn)品期貨中的首個向國際投資者開放交易的特定品種,也是我國首個全進(jìn)口商品期貨品種。
據(jù)介紹,大商所引入境外交易者參與棕櫚油期貨在交易、結(jié)算、風(fēng)險控制方面均采用其他境內(nèi)特定品種的現(xiàn)行方式。在境外參與者管理方面,將按照實名制、交易編碼一戶一碼管理。同時,境外交易者參與棕櫚油期貨交易應(yīng)滿足特定品種交易者適當(dāng)性的相關(guān)要求。交易方面,境外交易者可以通過境內(nèi)期貨公司或境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托境內(nèi)期貨公司方式參與;結(jié)算制度上,仍是以人民幣計價,美元可以作為保證金。在風(fēng)控管理上,境內(nèi)、境外客戶采用統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),持倉、限額、保證金等均保持一致。
此外,相較于其他境內(nèi)特定品種,棕櫚油期貨在交割制度上,增加了不能接收或者開具增值稅發(fā)票的單位客戶不得交割的相關(guān)規(guī)定。這主要考慮如單位客戶不能開具或者接收增值稅發(fā)票,將導(dǎo)致增值稅抵扣鏈條斷裂,增加對手方交割成本。為有效保護(hù)交易者權(quán)益,維護(hù)市場公平、公正,故在引入境外交易者參與棕櫚油期貨的有關(guān)規(guī)則中增加了此項規(guī)定。
棕櫚油是全球產(chǎn)量最大、國際貿(mào)易量最大的植物油品種。我國棕櫚油供應(yīng)完全依賴進(jìn)口,是世界第二大棕櫚油進(jìn)口國。我國的棕櫚油消費排到全球第三,僅低于印尼、印度。
作為一個需求端在國內(nèi)、供給端則全部依賴進(jìn)口的特殊品種,大商所棕櫚油期貨天然具有國際化基因。2007年,棕櫚油期貨上市以來,運(yùn)行穩(wěn)健,市場規(guī)模穩(wěn)步提升,已發(fā)展成為全球最大的棕櫚油期貨市場。今年上半年,大商所棕櫚油期貨成交量在全球農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)市場中排名第二位,國際影響力日益提升。
目前,利用棕櫚油期貨套保的棕櫚油企業(yè)進(jìn)口量占我國進(jìn)口量的85%以上。我國大型油脂企業(yè)以及在華跨國糧油企業(yè)均較為充分地利用棕櫚油期貨品種開展套期保值交易,棕櫚油期貨已經(jīng)成為這些企業(yè)管理風(fēng)險不可或缺的工具。
近年來,油脂油料已逐漸成為我國開放度最高、競爭最激烈、境內(nèi)外市場聯(lián)動性最強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)之一,產(chǎn)業(yè)界對期貨市場對外開放需求日益強(qiáng)烈。中國植物油行業(yè)協(xié)會副會長陳剛認(rèn)為,棕櫚油期貨國際化,是產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理需求和期貨市場供給動態(tài)均衡的新成果。棕櫚油期貨以“國際交易、本土交割”實現(xiàn)對外開放,完全符合產(chǎn)業(yè)特點,是期貨市場扎根產(chǎn)業(yè)、服務(wù)實體的新舉措。棕櫚油期貨對外開放之后,生產(chǎn)、貿(mào)易、加工、消費等全球產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)主體,均可在我國期貨市場管理價格風(fēng)險,是我國與全球經(jīng)濟(jì)開放共享的新體現(xiàn),“希望大商所繼續(xù)發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能,助力保障國家糧油安全,并助力全球貿(mào)易體系出現(xiàn)更多中國價格、中國聲音和中國標(biāo)準(zhǔn)。”
“棕櫚油期貨是中國第一個對國際投資者開放交易的農(nóng)產(chǎn)品期貨,廣受關(guān)注。”國際知名金融專家、美國科羅拉多大學(xué)摩根大通商品研究中心主任楊堅接受經(jīng)濟(jì)日報記者采訪表示,當(dāng)下,期貨市場的重要性被提高到了前所未有的高度,棕櫚油期貨國際化,將吸引國際棕櫚油加工、貿(mào)易等境外企業(yè)參與進(jìn)來,促進(jìn)境內(nèi)外、期現(xiàn)貨棕櫚油市場深度融合,有利于中國境內(nèi)棕櫚油期貨國際定價能力提升,也將助推人民幣國際化。
大商所黨委書記、理事長冉華表示,大商所將不斷提升市場運(yùn)行質(zhì)量和效率,為全球產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供公開透明的價格發(fā)現(xiàn)平臺,為全球商品貿(mào)易提供有序規(guī)范的風(fēng)險管理渠道,在面向世界、擴(kuò)大開放的道路上不斷開拓進(jìn)取,創(chuàng)新突破。(經(jīng)濟(jì)日報記者祝惠春)