其次，監管部門應轉變職能和進行配套改革。證監會的職能是監督管理上市公司合法經營，維護資本市場秩序，打擊和懲罰各種違法行為，保護投資者合法權益，進而保障資本市場健康運行。證監會在今后的工作中要做到監審分開，企業發行股票和上市首先由證券交易所來審，再上報證監會審查，證監會對擬發行公司不作價值判斷，主要審查是否合規，信息披露是否真實，這樣才能逐步從投資價值的實質審核向信息披露的形式審查過渡，避免監管部門對股票發行的行政干預。

　　最后，強化信息披露質量，建立市場懲罰追責機制。利用注冊制改革這一契機，在股票發行過程中要落實發行人和中介機構的主體責任，推動股票發行的相關各方歸位盡責，強化信息披露的真實性、準確性、完整性和及時性，提升股票發行人信息披露質量，全面揭示可能存在的風險和可能影響投資人決策的信息。對于股票發行中利用虛假信息包裝上市的造假行為，應建立投訴、問責和索賠機制，加大處罰力度。(汪前元 金山 作者單位：廣東金融學院)