縱觀當(dāng)下全球資本市場投資前景,中國無疑是最具優(yōu)勢的“核心資產(chǎn)”,而在眾多公募基金隊(duì)伍中,興證全球基金管理有限公司(以下簡稱:興全基金)經(jīng)過多年的打造,顯然已經(jīng)成為投資者心目中權(quán)益投資最給力的領(lǐng)軍機(jī)構(gòu)之一。但萬萬讓人沒想到的是,這家此前頻出爆款的公募機(jī)構(gòu)卻在5月中旬發(fā)行的一只名為興全滬港深兩年持有混合(009007)上“栽了跟頭”。
根據(jù)媒體報(bào)道,該基金的募集期為2020年5月7日到5月15日,但9天時(shí)間全部耗盡后只募集到了28.70億元,相比公司去年12月23日發(fā)行的興全社會(huì)價(jià)值三年持有混合,一天就突破30億元規(guī)模上限并觸發(fā)比例配售的火爆,此次發(fā)行的滬港深基金可謂遇冷,而究其原因,兩大因素不可忽視。
首先,港股市場從2018年1月份觸及33484.08點(diǎn),此后開始下跌,雖在2019年年初有過強(qiáng)勁反彈,但此后又再次跌破前期低點(diǎn)。在剛剛過去的5月份,恒生指數(shù)跌幅達(dá)6.83%,最低觸及22519.73點(diǎn),而此時(shí)上證指數(shù)僅小幅下跌0.27%,深證成指還上漲了0.23%,在整體賺錢效應(yīng)不明顯的情況下,港股市場備受投資者冷落。
另外,興全滬港深兩年持有混合的基金經(jīng)理林翠萍并非投資者熟悉的興全老將,這也在一定程度上令投資者對其投資能力產(chǎn)生擔(dān)憂。
根據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解,林翠萍早年在券商和信托公司任職,歷任過中華經(jīng)濟(jì)研究院研究助理,京華(元大)證券股份有限公司研究員、自營部交易員;保誠(瀚亞)證券投資信托股份有限公司基金經(jīng)理;富鼎(中國信托)證券投資信托股份有限公司投研處協(xié)理;聯(lián)邦證券投資信托股份有限公司基金經(jīng)理;華南永昌證券投資信托股份有限公司研究經(jīng)理;金鼎(聯(lián)博)證券投資信托股份有限公司基金經(jīng)理;華頓證券投資信托股份有限公司資深經(jīng)理;未來資產(chǎn)證券投資信托股份有限公司資深副總經(jīng)理。
此后,林翠萍任職于中海基金管理有限公司,并于2016年4月28日首次管理公募基金。和此次興全首次發(fā)行的這只滬港深基金類似的是,當(dāng)時(shí)林翠萍管理的首只基金也是滬港深產(chǎn)品,名為中海滬港深價(jià)值優(yōu)選混合,并且也是中海基金公司旗下發(fā)行的首只滬港深產(chǎn)品,只不過其并非獨(dú)自管理,而是與另一位基金經(jīng)理二管一。
林翠萍管理中海滬港深價(jià)值優(yōu)選混合的時(shí)間是2016年4月28日至2019年5月17日,從恒生指數(shù)的表現(xiàn)看,2016年2月份正值港股觸底反彈,此后一路上漲到2017年年底。該基金也受益于大牛市行情,到2017年年底凈值漲幅在50%左右,而2018年恒指下跌13.61%,同類產(chǎn)品平均跌幅為13.93%,中海滬港深價(jià)值優(yōu)選混合當(dāng)年度的跌幅則為18.72%。2019年在林翠萍離職前夕,恒指幾乎都處于反彈行情中,由于林翠萍管理基金的時(shí)間較短,投資者很難區(qū)分當(dāng)時(shí)還不錯(cuò)的業(yè)績是來自于市場的水漲船高還是其本身的投資能力。
林翠萍管理的另一只基金,中海滬港深多策略靈活配置混合成立于2018年3月21日,林翠萍同樣從該基金成立一直管理到其2019年5月18日離職。2018年12月10前,林翠萍都獨(dú)自管理該基金,但此時(shí)受市場行情拖累,任職回報(bào)為-14.56%,而同期同類產(chǎn)品均值為-13.93%。此后與另一位基金經(jīng)理合作管理,但一直到2019年兩人的任職回報(bào)僅有0.86%。
而從管理公募基金的時(shí)間上看,林翠萍的投資經(jīng)歷僅有3年。目前,興全基金旗下共有22位基金經(jīng)理,其中管理公募基金超過5年的有6人,超過4年的共有12人。作為3年這個(gè)最短觀察期來說,目前興全基金旗下在這一時(shí)間段的基金經(jīng)理僅有2人,分別為季文華和林翠萍,但截止到5月29日,季文華的投資經(jīng)歷有3年又325天,而林翠萍為3年又30天,其余8人擔(dān)任公募基金經(jīng)理的時(shí)間都沒有超過3年。
從兩人的算數(shù)平均年化收益率看,季文華的數(shù)據(jù)為9.29%,林翠萍則僅有0.11%,并且是22位基金經(jīng)理中最低的,如果從幾何平均年化收益率看,同為3年管理經(jīng)驗(yàn)的林翠萍也不及季文華,位居公司所有基金經(jīng)理的倒數(shù)第17名。
興全基金旗下基金經(jīng)理平均年化收益率排名
數(shù)據(jù)來源:同花順iFinD