繼今年5月、8月MSCI納入A股比例提升后,11月A股“入摩”第三次擴(kuò)容在即:A股大盤股納入比例由15%提升至20%,中盤股也將以20%的比例首次納入。據(jù)國(guó)盛證券估算,此次擴(kuò)容將帶來2200億元的增量資金。
目前,有的基金公司正在增加流動(dòng)性服務(wù)商、完善產(chǎn)品流動(dòng)性,以加大MSCI基金持續(xù)營(yíng)銷;有的公司則通過大額限購等形式,應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。MSCI概念基金也亮出了驕人成績(jī)單,今年以來平均收益率為25.85%,且全部收獲正收益。
公募多方面?zhèn)鋺?zhàn)
近日,MSCI官方發(fā)布消息稱,11月份MSCI半年度指數(shù)評(píng)估結(jié)果將于北京時(shí)間11月8日公布,該變動(dòng)將于11月26日收盤后生效。國(guó)盛證券預(yù)計(jì),MSCI第三次擴(kuò)容將帶來約2200億元增量資金,占全年MSCI引入外資的45%。
目前,部分公募正通過增加流動(dòng)性服務(wù)商、完善產(chǎn)品流動(dòng)性等舉措,繼續(xù)加大旗下MSCI基金的持續(xù)營(yíng)銷和推廣工作。
11月4日,上交所發(fā)布公告稱,為促進(jìn)華夏MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF(以下簡(jiǎn)稱“MSCI A股”)的市場(chǎng)流動(dòng)性和平穩(wěn)運(yùn)行,根據(jù)《上海證券交易所上市基金流動(dòng)性服務(wù)業(yè)務(wù)指引(2018年修訂)》等相關(guān)規(guī)定,上交所同意中泰證券為MSCI A股提供主流動(dòng)性服務(wù)。
北京一家大型公募市場(chǎng)部人士表示,隨著A股納入MSCI比例再次擴(kuò)容,A股在11月份有望迎來外資凈流入的趨勢(shì)。在這樣的契機(jī)下,他所在公募發(fā)行的MSCI基金會(huì)加大持續(xù)營(yíng)銷力度,完善產(chǎn)品的流動(dòng)性,幫助投資者借助這類產(chǎn)品布局外資入市機(jī)遇,以把握A股國(guó)際化進(jìn)程中的行情。
與此同時(shí),也有公司選擇閉門謝客,避免大額申購資金對(duì)產(chǎn)品運(yùn)作的影響。
11月5日,創(chuàng)金合信基金發(fā)布公告稱,為保護(hù)基金份額持有人利益,創(chuàng)金合信基金決定自11月6日起,投資者通過公司直銷渠道(直銷柜臺(tái)及微信直銷平臺(tái))和非直銷渠道申購(含定期定額投資申購)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入創(chuàng)金合信MSCI中國(guó)A股國(guó)際指數(shù)基金做以下金額限制:?jiǎn)稳彰總€(gè)基金賬戶累計(jì)的申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額在基金份額上應(yīng)小于或等于100萬元,如單日單個(gè)基金賬戶在本基金份額上的累計(jì)申購、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入金額大于100萬元的,基金管理人有權(quán)拒絕超額部分的申請(qǐng)。
基金三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,創(chuàng)金合信MSCI中國(guó)A股指數(shù)規(guī)模不足6000萬元,今年以來的收益率達(dá)到33.94%。
北京一家中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)告訴記者:“一般而言,基金實(shí)施大額限購是為了避免增量資金攤薄存量投資者利益。對(duì)于部分業(yè)績(jī)特別優(yōu)秀的基金來說,通過限購更適合打造投資收益,可以把基金業(yè)績(jī)先做起來。”
MSCI概念基金業(yè)績(jī)搶眼
今年以來,MSCI中國(guó)A股概念基金皆斬獲不俗的投資收益,最賺錢的基金收益率超過56%。
數(shù)據(jù)顯示,截至11月4日,35只MSCI中國(guó)A股概念基金今年以來平均收益率達(dá)到25.85%(A、C份額合并計(jì)算),且全部收獲正收益。其中,收益率最高的中金MSCI中國(guó)A股質(zhì)量A年內(nèi)收益率為56.64%,前海開源MSCI中國(guó)A股消費(fèi)A、華泰柏瑞MSCI中國(guó)A股國(guó)際通ETF、南方MSCI國(guó)際通ETF等22只基金收益率也超過30%。
雖然基金業(yè)績(jī)亮眼,但該類型基金規(guī)模兩極分化嚴(yán)重,迷你基金扎堆。截至三季度末,華夏、易方達(dá)、南方等17家公募基金管理人布局了35只MSCI中國(guó)A股概念基金。截至三季度末,該類型基金總管理規(guī)模為127.8億元,平均單只基金規(guī)模僅為3.65億元。
其中,華安MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金以28.64億元位列MSCI概念基金規(guī)模榜首,招商MSCI中國(guó)A股A國(guó)際通、銀華MSCI中國(guó)A股ETF規(guī)模分別為21.5億元、17.75億元,站上了10億關(guān)口。然而,也有26只基金規(guī)模低于5億元,占比高達(dá)74.29%;17只基金規(guī)模低于2億元,占比接近一半。
上述北京中型公募市場(chǎng)部總監(jiān)表示,這類基金以指數(shù)基金形式存在,且主要投向受益于MSCI系列指數(shù)中的中國(guó)成份股。由于目前投資者對(duì)MSCI基金了解不深,加上這類基金持股比例高,凈值波動(dòng)較大,普通投資者很難長(zhǎng)期持有。
針對(duì)MSCI第三次擴(kuò)容的影響,多位業(yè)內(nèi)人士表示,隨著對(duì)外開放繼續(xù)推進(jìn)、A股進(jìn)一步納入各國(guó)際指數(shù),外資流入將是大勢(shì)所趨,并將成為支撐市場(chǎng)底部的重要力量。
博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春認(rèn)為,隨著財(cái)報(bào)季結(jié)束,市場(chǎng)關(guān)注轉(zhuǎn)向11月MSCI納入因子調(diào)整,大盤藍(lán)籌股指表現(xiàn)相對(duì)突出。11月MSCI將迎來歷史最大單次擴(kuò)容,無論是增量規(guī)模,還是覆蓋范圍,均為最高水平,近期北上資金跑步入場(chǎng),短期將提振市場(chǎng)。
華夏基金人士表示,對(duì)于投資者而言,外資選股看重基本面且注重長(zhǎng)期投資,跟著外資布局A股不失為一個(gè)較好選擇。
九泰基金宏觀策略組也認(rèn)為,MSCI擴(kuò)容帶來增量資金預(yù)期、中美有望簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議預(yù)期等對(duì)近期市場(chǎng)將帶來一些提振因素,MSCI擴(kuò)容前期外資買入起到助漲作用,但背后的核心原因還是基本面支撐,這都是市場(chǎng)短期存在的積極因素。不過,伴隨年底CPI大概率繼續(xù)大幅上行,滯脹壓力難以得到根本解決,也將對(duì)市場(chǎng)上行空間產(chǎn)生一定制約。
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