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從容投資12只基金年內11只負收益 成績單讓人失望
來源: 中國經濟網 發布時間:2018-11-29 10:03:45

年初至今,隨著A股市場風格的轉換及震蕩幅度的加劇,私募基金年內表現也不盡如人意。作為一家成立超過10年的老牌私募基金公司,上海從容投資管理有限公司(以下簡稱從容投資)今年交出的成績單著實讓人失望。

根據中國經濟網記者統計,從容投資近期凈值有更新的共有12只基金,其中11只基金今年以來業績虧損,并且有一半產品年內虧損幅度超過19%。僅金獅143號這1只基金取得了正收益,漲幅為2.04%,然而該基金成立以來的歷史收益卻虧損超過20%,截至8月31日,其累計單位凈值僅為0.7836元,也是從容投資旗下兩只累計凈值虧損產品中的一員。

值得注意的是,年內跌幅最大的恰恰是從容投資的代表產品從容全天候1期,截至10月31日,該基金的年內收益為-26.15%。之所以能成為從容投資的代表產品,是因為該基金的歷史收益在眾多產品中排名靠前,從容全天候1期成立于2012年12月25日,但是在成立后的近兩年時間內該基金凈值增長十分有限,直到2014年下半年才有了起色,2015年上半年牛市來臨之際其凈值水漲船高實現大幅增長,并于2015年5月29日到達階段高點3.9931元。

此輪漲勢并未持續太久,2015年下半年股市回調時,從容全天候1期的凈值也迅速回調,不過受益于前期積累,其凈值雖有下跌,仍能維持在3元之上。自2016年下半年起,該基金再次進入上漲期,再加上2017年藍籌行情爆發,2017年底該基金累計單位凈值一度超過6元,最高時曾達6.4100元。但今年來隨著股市震蕩回調,從容全天候1期業績下滑,截至10月31日,該基金的累計單位凈值為4.5190元。

從區間收益來看,從容全天候1期近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為28.72%、3.55%、-29.50%、-12.46%。從動態回撤來看,該基金成立后一直到2015年上半年凈值回撤控制較好,期間最高動態回撤僅為-13.39%。但自2015年下半年以來,其回撤幅度逐漸突破20%。而今年來由于業績表現不佳,該基金的凈值回撤進一步拉大,目前其歷史最大回撤為-31.20%。

而縱觀從容投資旗下12只產品,不難發現,除了從容全天候1期以外,其余11只產品累計單位凈值均未超過2元。其中,9只基金的累計單位凈值低于1.5元,2只基金凈值不足1元。

從容投資成立于2007年11月6日,核心人物是呂俊,現為從容投資董事長、合伙人,負責上海從容投資管理有限公司發展戰略及系列信托產品投資管理。呂俊曾任上投摩根基金管理有限公司副總經理、投資總監;國泰基金公司基金經理等職。

從容投資旗下12只產品中,除了1只基金未披露基金經理,其余11只基金均由呂俊掌舵,其中3只基金由呂俊與另一位基金經理涂暢共同管理。董事長親自操刀仍未能改變虧損命運,從容投資的投研實力著實令眾投資者擔憂。

其實,從容投資今年業績的慘淡完全源于公司整體的判斷失誤。在今年一月初時,呂俊曾對媒體表示,他判斷2018年的股市行情比較樂觀,而到了今年6月份時,呂俊對行情的判斷已經由此前的樂觀,變成了中性偏樂觀。

從容投資的研究副總監陳春艷在6月份時對外表示:“今年從容凈值回撤較大,主要是因為偏左側建倉,很多布局都在今年2月份和3月份,當時各項數據尚未公布確認時,而且從容還是低頻交易,由此產生了較大回撤。”而根據中國經濟網記者此前對從容投資的觀察,其產品在今年下半年的虧損有明顯擴大跡象,似乎說明從容依然堅持在年初的錯誤道路上。(記者 李榮 康博)

標簽: 從容投資

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