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國元證券業績滑坡60億元可轉債剎車 自營資管頻踩雷
來源:中國經濟網 發布時間:2018-11-21 10:58:30

昨日,國元證券(000728.SZ)受可轉債申請遭暫緩表決的利空影響,股價大跌5.65%,收報8.01元。

11 月 19 日,中國證監會第十七屆發行審核委員會2018年第174次工作會議對國元證券公開發行可轉換公司債券申請進行了審核,會議審核結果為暫緩表決。一同上會的四川雅化實業集團股份有限公司、福建海峽環保集團股份有限公司可轉債均獲通過。

據國元證券9月18日發布的預案,本次擬發行可轉債總額為不超過人民幣60億元(含60億元),所募集資金在扣除發行費用后,全部用于補充營運資金,發展主營業務;在可轉債持有人轉股后補充資本金。

不久前,國元證券剛剛交出一份慘淡的三季報。1-9月,國元證券實現營業收入16.26億元,同比減少34.92%;歸屬于上市公司股東的凈利潤3.28億元,同比減少63.15%。

國元證券今年業績下滑受自營業務拖累。今年上半年,國元證券自營投資業務營業收入為-7961.33萬元。而在去年上半年,國元證券自營投資業務收入約為3.59億元,比2016年同期大增205.42%,營業利潤率高達97.75%。

國元證券業績已經連續下滑兩年。2016年,國元證券實現的營收和歸母凈利潤分別為33.76億元和14.05億元,同比下滑41.53%和49.52%;國元證券2017年實現營業收入35.11億元,同比增長4%,歸屬于母公司股東的凈利潤為12.04億元,同比下降14.35%。

2018年9月20日,中國證監會下發《中國證監會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》,第二個問題即為:申請人報告期內經營業績持續大幅下滑,請申請人說明業績大幅下滑的原因,與同行業上市公司進行比較并說明導致業績大幅下滑的不利因素是否會對申請人未來業績及募投項目產生重大不利影響,是否已充分揭示風險。請保薦機構及會計師核查并發表意見。

國元證券在回復中稱,2015年、2016年、2017年和2018年1-6月,公司歸屬于母公司所有者的凈利潤同比變動率分別為102.97%、-49.52%、-14.35%和-54.90%。公司2018年1-6月業績下滑系營業收入下滑與營業支出增長所致。受證券市場波動導致的自營投資業務虧損與計提減值損失以及補繳前期稅款影響,公司自營投資業務收入同比下滑122.16%,支出同比上漲586.77%,是造成2018年上半年公司業績大幅波動的主要原因。

中國證監會還提出:公司可能產生信用風險的金融資產主要包括債券投資、融資融券、買入返售金融資產和賣出回購金融資產等。2018年以來,債券違約和資管產品違約高發。請申請人說明最近一年一期金融資產的主要違約情況及違約風險,是否充分計提減值。

國元證券稱,報告期末,公司自營賬戶持有的金融資產主要違約情況及違約風險包括兩種:16丹東港01,報告期末賬面成本5304.12萬元,累計減值比例為81.38%。該債券于2018年1月未按期兌付本息,因而構成違約。按照市場估值與期末賬面價值的差額計提減值準備。17盛運01,報告期末賬面成本4898萬元,累計減值比例為55.00%。債券評級發生變化,債券發行人難以保證債務償還。目前發行人正在引入戰略投資者進行債務重組。因此,公司按照市場估值與賬面價值的差額計提減值準備。

公司合并報表范圍內的資管產品持有的金融資產存在違約及違約風險包括以下七種:16富貴01、12春和債、16千里01、16環保債、15中安消、13綠潤債、17盛運01,報告期末賬面成本分別為6287.42萬元、777.18萬元、5000萬元、5000萬元、833.38萬元、1240萬元、8000萬元。

國元證券兩年前大手筆募資。2016年7月8日,國元證券定增募資42.14億元補充流動資金,定增對象包括大股東安徽國源控股(集團)有限責任公司、股東安徽全柴集團有限公司以及特定投資者粵高速、國有獨資企業建安投資控股集團有限公司以及安徽省鐵路發展基金股份有限公司,發行價格為10.05元/股,該部分股票于2017年10月30日上市,鎖定期分為60個月和36個月兩種。(記者 華青劍)

標簽: 國元證券

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