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海富通高換手基金經理招熊 三只基金年內跌幅超25%
來源: 中國經濟網 發布時間:2018-09-12 08:36:11

今年以來,A股持續低位震蕩,三大股指均出現了不同程度的下跌。在這樣的背景下,多數權益類基金凈值大幅回撤,前8月僅有兩成混合基金取得正收益,且跌幅超過20%的產品比比皆是。

進入9月,部分基金的跌幅還有進一步擴大趨勢,中國經濟網記者注意到,截至9月10日,海富通基金管理公司旗下有兩只混合型基金的年內跌幅超過30%。其中,海富通中小盤(519026)的年內跌幅為32.52%,海富通國策導向(519033)的年內跌幅為32.17%。

上述兩只基金均為基金經理施敏佳掌舵,而施敏佳所管理的另一只基金海富通風格優勢(519013)也跑輸同類平均水平,截至9月10日,該基金的年內跌幅為25.29%。

海富通中小盤年內跌幅超30% 規模縮水近九成

根據中國經濟網記者統計,今年前8個月近八成混合型基金以負收益收場。具體來看,剔除凈值異常的產品后,前8個月跌幅超過20%的混合型基金多達160余只,其中,跌幅超過30%的混合型基金有10只。部分跌幅超過30%的基金進入9月后繼續滑坡,截至9月10日,海富通中小盤以32.52%的跌幅排在混合型基金跌幅榜前列。

事實上,海富通中小盤的業績并不是今年才出現滑坡的,從階段漲幅來看,該基金近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-30.14%、-22.91%、-34.50%、-31.52%。由此可以看出,在上述幾段時期內,該基金的業績表現均較差,跌幅居高不下,在同類基金中處于墊底水平,且四分位排名也不佳。

海富通中小盤成立于2010年4月14日,成立早期在凈值微幅下落后曾反彈至1.30元,但很快又滑坡。整體看來,該基金成立前幾年的業績可以說是不溫不火,真正出現凈值爆發是在2015年牛市時期,短短的半年時間里,該基金的凈值翻倍,最高時達2.2460元。只不過這波漲勢來得快去得也快,下半年隨著股市大跌其凈值迅速被“打回原形”。

2016年以來,海富通中小盤的凈值一直處于震蕩中,直到2017年底再次迎來小幅上漲。但這次的漲幅本就有限,在今年大盤普跌之際,該基金的前期獲利一再回吐,截至9月10日,其累計單位凈值僅余0.6930元。

海富通中小盤成立之時的基金規模為12.34億元,成立當年經歷了大起大落,2010年三季度末其規模曾縮水至5.37億元,卻又在四季度暴增至21.21億元。不過自2011年以來,該基金的規模一路震蕩下跌,且在2012年初跌破10億規模后,其規模便一直屈居10億元之下。

值得注意的是,即便是2015年牛市凈值暴增之際,海富通中小盤的規模也并未明顯增多。2016年至今,海富通中小盤的規模長期不足2億元,截至今年二季度末,該基金的基金規模為1.39億元,相比成立之初的規模,縮水近九成。

半年報顯示,海富通中小盤業績跑輸的主要原因是風電光伏等受補貼新政影響的板塊回撤幅度較大。從重倉股來看,海富通中小盤在今年二季度主要重倉了寒銳鈷業、華友鈷業、晶盛機電、璞泰來、北方華創、當升科技、新宙邦、廣聯達、康泰生物、杉杉股份,可以看出二季度該基金的前十大重倉股集中在創業板,主要為鋰電池等新能源行業。

雖然海富通中小盤一向看好中小盤成長股,但是該基金的換股頻率極高。一季度時期前十大重倉股分別為陽光電源、華友鈷業、天齊鋰業、贛鋒鋰業、金風科技、雅化集團、洛陽鉬業、神火股份、長園集團、寒銳鈷業。也就是說,二季度與一季度相比,海富通中小盤的前十大重倉股中有8只個股變更。

這一點從海富通中小盤的基金換手率來看也可窺見一斑,自成立以來該基金的換手率普遍較高,持倉風格極不穩定,多個時期的換手率均超過400%,基金換手率最高時曾達1348.99%。

施敏佳掌舵三只基金年內跌幅皆超25%

天天基金網顯示,海富通中小盤自成立以來共經歷了4任基金經理。前兩任基金經理的任職回報相對較好,分別為9.10%、4.27%,但后兩任基金經理的任職回報卻很差,分別為-23.37%、-21.34%。

海富通中小盤的現任基金經理是施敏佳,施敏佳自2017年6月30日開始接手該基金,至今已管理該基金1年多。施敏佳2006年8月至2009年5月任普華永道中天會計師事務所有限公司高級審計員,2009年5月至2011年1月任展訊通信(上海)有限公司內審主管,2011年1月至2013年6月任東方證券股份有限公司分析師,2013年6月加入海富通基金管理有限公司,擔任股票分析師,2015年10月起任基金經理。

施敏佳如今累計任職時間已近3年,目前共管理著3只基金,但這3只基金的業績表現卻實在無法恭維。除了上述海富通中小盤以外,施敏佳所管理的海富通國策導向年內跌幅也超過30%,截至9月10日,該基金的年內收益為-32.17%。

海富通國策導向近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅也不佳,分別為-18.31%、-20.88%、-34.68%、-31.27%。施敏佳自2016年2月開始管理海富通國策導向,至今已2年又222天,期間施敏佳的任職回報為-12.09%。

中國經濟網記者注意到,海富通國策導向二季度的前十大重倉股與海富通中小盤完全一致,只不過持股比例略有差異。并且,近期海富通國策導向、海富通中小盤兩只基金在資產配置中的股票占比均在90%之上。

海富通國策導近年來的基金換手率同樣偏高,天天基金網顯示,自成立以來,該基金的換手率在多個時期(通常每半年統計一次)均超過500%,且有3次超過1000%的現象,基金換手率最高時達1163.35%。

此外,由施敏佳掌舵的另一只基金海富通風格優勢年內業績表現也不佳。海富通風格優勢是施敏佳管理的第一只產品,施敏佳自2015年10月起開始接手該基金,至今近3年的時間里,施敏佳的任職回報為-32.34%。截至9月10日,海富通風格優勢的年內收益為-25.29%,該基金近3年、近2年、近1年及近半年的階段漲幅分別為-25.18%、-28.06%、-34.38%、-20.15%。

海富通風格優勢的持股與上述兩只基金大不相同,該基金既有重倉價值藍籌股,也有重倉科技成長股。海富通風格優勢在今年二季度主要重倉了工商銀行、中信證券、華泰證券、北方華創、四創電子、中航飛機、長川科技、國睿科技、超圖軟件、湯臣倍健。但是,近期無論是藍籌股還是成長股,均逃不過下跌命運,導致該基金業績受重挫。

從基金換手率來看,海富通風格優勢近年來有6次換手率超過400%的現象,基金換手率最高時為826.67%。

標簽: 海富 通高 基金

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