臨近2018年年中,公募基金市場悄然打響業(yè)績保衛(wèi)戰(zhàn)。5月30日,信誠基金旗下一基金產品發(fā)布公告表示,為了保證基金穩(wěn)定運作,維護現(xiàn)有基金份額持有人的利益,計劃于5月31日起暫停基金大額申購,限制金額為1000元。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計,5月以來,已有近30只權益類基金暫停大額申購,其中不乏一批跑在市場前列的基金產品。
信誠基金暫停大額申購的基金產品為“信誠新機遇混合型基金(LOF)”。同時,由明星基金經理林鵬和紀文靜共同管理的東方紅睿逸定期開放混合型發(fā)起式基金也發(fā)布公告稱,即日起不接受單個基金賬戶對本基金單日累計金額5萬元以上的申購申請。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至5月29日,該基金今年以來收益率為2.67%,跑贏同期同類型平均收益基準超4個百分點,也大幅跑贏同期滬深300指數(shù)。
此外,匯添富價值精選混合基金限制申購金額封頂100萬元。據(jù)悉該基金今年以來為投資者累計帶來6.7%的超額收益,高于同期同類型產品8個百分點。暫停大額申請的產品具有一個共同的特征,那就是收益表現(xiàn)較為出色。
北京商報記者注意到,更早時候已有部分績優(yōu)權益類基金對大額資金說“不”。4月25日,中歐醫(yī)療健康混合基金將申購金額上限限定為500萬元,同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,該基金A、C份額年內收益率分別為23.47%、23.83%。年內獲得11.95%收益率的交銀新生活力靈活配置混合基金于4月9日公告將其申購金額限制在100萬元。
目前112只偏股混合基金處于“暫停申購”狀態(tài),還有373只產品處于“暫停大額申購”狀態(tài),占整體比例超過兩成。
對于上述基金集體限購的原因,公告中多注明為保證本基金的穩(wěn)定運作,保護基金份額持有人利益。對此,業(yè)內人士指出,今年以來,個股的震蕩加劇,績優(yōu)基金突出的收益率容易受到投資者的大力買入,從而可能帶來大量資金流入。這極大可能引起基金規(guī)模的增加,但基金業(yè)績有個滯后性,會被突增的規(guī)模所“攤薄”,所以部分基金會選擇限購來保證收益。
同時防控產品規(guī)模過大也是設置申購上限的重要原因。“不少基金經理也不希望基金規(guī)模太大,因為這些基金經理擅長管理二三十億元小規(guī)模基金,一旦基金規(guī)模太大,則很難把業(yè)績做上去。”北京一家大型基金公司市場部人士坦言。
大泰金石研究院資深研究員王驊表示,“為了年中沖排名,基金公司往往會限制業(yè)績靠前的基金每日申購金額上限,減少增量資金的影響以保證業(yè)績。而另一方面,從限制申購金額的基金來看,規(guī)模的大幅度增長也是重要因素之一”。
北京商報記者注意到,實施限購令的多只產品規(guī)模體量相對較大。如華安科技動力混合基金一季度末規(guī)模達到29.51億元,安信消費醫(yī)藥股票基金、匯添富價值精選混合基金一季度末規(guī)模分別為34.36億元、67.22億元。
和業(yè)績一樣,規(guī)模排名也是公募基金公司KPI年中考察的重要指標。此前,監(jiān)管召開第三方評級機構內部會議,弱化貨幣基金在季末、年末規(guī)模排名中的作用,并修改排名方式、取消第三方機構對貨幣基金規(guī)模的排名工作。業(yè)內人士指出,上述要求的出臺,將對貨幣基金規(guī)模較大的公司的排名情況有所影響,公募基金依賴貨幣基金沖量的傳統(tǒng)套路將失靈。