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413萬元頂格申購富士康 藥明康德漲幅超2倍9個漲停仍未開板
來源:中國基金報 發布時間:2018-05-21 09:20:26

獨角巨獸富士康,周四(5月24日)發行申購,不容錯過。

備受市場關注的富士康IPO發行,本周就要最終落地。周二(5月22日)確定發行價,周四(5月24日)投資者申購。

從目前情形來看,富士康擬發行約19.7億股,占發行后總股本的10%,發行價尚未最終確定,但從市場預測的20倍左右市盈率算的話,發行前每股收益為0.9元,則發行價為18元左右。

富士康招股書中八大募投項目金額為272.53億元,不過市場人士預計或存在超募可能,募資超過300億元很有可能。

本次初步擬定網上發行4.136億股,頂格申購股份為41.3萬股,頂格申購所需配售市值為413萬元。頂格申購的話,估計能有60%左右的中簽率。

以最近一年網上發行股份在3-5億股的新股網上中簽率估算,富士康網上中簽率為0.15%左右,那么頂格申購的中簽概率為60%左右。

假設以18元的發行價,富士康上市時的市值為約3550億元,上市后首個漲停(44%)市值就能輕松突破5000億元。

對于中簽投資者而言,根據假設的發行價中一簽的市值為1.8萬元,翻倍的話,可以盈利1.8萬元。

從目前已上市的獨角獸藥明康德來看,截至周五已經9個漲停仍未開板,漲幅已達209%。不過,與富士康可能超募發行不同,藥明康德時募資縮水63%發行。

413萬元頂格申購富士康

在5約17日、18日初步詢價過后,富士康的發行價將于5月22日最終確定,并且投資者在5月24日進行申購。

富士康本次IPO發行股份數約19.7億股,其中30%即5.91億股進行戰略配售,剩余股份初步計劃9.65億股網下配售,4.14億股網上發行。

藥明康德漲幅超2倍9個漲停還沒開板

對于富士康如此巨大的IPO募資而言,上市后會有幾個漲停還是備受關注。

從初步的戰略配售、網下配售鎖定機制來看,預計鎖定股份數占到64%,也就是首發一上市就流通的預計在36%左右。如果簡單按300多億元募資算,首發上市流通市值約為100多億元。

雖然盤子大,不過富士康上市,也有幾大利好因素。首先近期市場回暖,近期上市新股的漲停板數量有所增加;其次,以今年首支上市的藥明康德來看,目前已經9個漲停板,漲幅209%,仍未打開漲停板;第三,富士康作為獨角獸的稀缺性,市場容易給與溢價。

藥明康德發行價21.6元,如今9個漲停板達66.66元,股價漲幅209%,仍未開板。

當然,如果根據去年360借殼后的表現,那更是有18個一字漲停版。

不過,富士康最終上市后表現,首先看發行價如何,如果發行價過高也會透支上市表現,同時該公司本身市值較大,也對上市后表現不利。

八大募投項目金額273億元

那么,富士康募集這么多錢干嘛呢。招股意向書顯示,八大募投項目金額為272.53億元,不過在八大募投項目之外,還有募集資金補充營運資金。也就是說如果募資超過273億元,將用于補充營運資金。

募投資金擬主要聚焦于工業互聯網平臺構建、云計算及高效能運算平臺、高效運算數據中心、通信網絡及云服務設備、5G 及物聯網互聯互通解決方案、智能制造新技術研發應用、智能制造產業升級、智能制造產能擴建八個部分進行投資。

BAT或參與戰略配售

作為首只即報即審的獨角獸,富士康的IPO創新的引入了戰略配售,并且網下配售的股份,也引入了鎖定期機制。富士康發行的情況可見本報官微5月14日文章《富士康IPO來了!5月24日申購,罕見戰略配售大面積鎖股,市值或超5000億,十大核心關注點必看!》。

富士康本次擬發行股票約19.7億股,發股數量占發行后公司總股本的10%;發行方式上將采用戰略配售、網下發行與網上發行相結合的方式,其中初始戰略配售股份約占發行總數量的30%。

根據證券時報報道,富士康目前已經初步完成了戰略投資者的遴選工作,國內最大的幾家互聯網巨頭可能都在最終確定的戰配投資者名單內。而在詢價方面,據一位參加了富士康深圳路演的機構人士向證券時報介紹,在路演現場,多數機構給出的發行價估值約在20倍左右,最高給出發行價約23倍市盈率。

富士康IPO募資或進A股前十

如果富士康本次發行超過300億元,那么本次IPO規模將進入A股歷史上最大的前10位。

富士康本次發行還有10大看點

1、272.53億元的八大募投項目投資金額未變,會否超募及超募多少即將見分曉。

2、發行股份數:19.7億股,占發行后總股本10%。發行價值得關注。

3、發行日期:5月24日,網上網下同時申購。

4、股票簡稱:工業富聯;股票代碼:601138。簡稱并不是富士康。

5、創新啟動戰略配售,30%股份即5.91億股戰略配售股至少鎖定12個月。戰略配售股,50%鎖定12個月,50%鎖定18個月,部分投資者可以自愿延長鎖定不低于36個月。

6、網下配售也有鎖定。除5.91億股戰略配售,其他13.79億股中,初步為網上發行4.14億股占比30%,網下發行9.65億股占比70%,其中網下配售的股票,30%的股份(即9.65億股*30%=2.9億股)無鎖定期,另外70%(即9.65億股*70%=6.76億股)鎖定12個月。

7、綜合計算,戰略配售+網下配售鎖定期的股份總數(5.91億股+6.76億股)為12.67億股,占發行股份總書19.7億股的64.31%。當然如果啟動回撥機制,這個股份情況可能變化。

8、戰略配售對象:代表廣泛公眾利益的投資者;大型國企、大型保險機構、國家級投資基金等;有長期合作愿景并愿意長期持股的投資者。

9、募資達300億元的話,將進入A股史上前10大IPO。

10、富士康的發行模式或為后續獨角獸們發行股份或CDR提供借鑒。(記者 江右)

標簽: 富士康 萬元 明康德

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