春節(jié)后,新基金發(fā)行再度升溫。近百只基金同場競技,新基金首募規(guī)模也出現(xiàn)分化,部分大型基金公司的產(chǎn)品認購火爆,提前結(jié)束募集首募規(guī)模還達幾十億,一些小基金公司的產(chǎn)品募集一個多月才剛剛達到成立線。基金發(fā)行過程中,基金公司的投研實力和銷售能力迎來綜合比拼。
新基金發(fā)行火熱 首募規(guī)模現(xiàn)分化
盡管春節(jié)前強烈的調(diào)整令市場人氣陷入低谷,但節(jié)后A股逐漸反彈的市場行情和相對寬松的資金面,再度激活了資金通過基金入市的熱情。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示春節(jié)后(2月22日)以來截至3月8日,市場上先后有16只基金成立,總募集規(guī)模達293.14億元。
今年1月份,受去年基金賺錢效應影響和股市大環(huán)境向好支持,新基金發(fā)行一轉(zhuǎn)2017下半年的頹勢,1月份共計68只新基金成立,雖然與去年12月份100只新基金相比數(shù)量有所減少,但首募規(guī)模達1208.35億元,較12月份增加306一份。但是2月份市場接連調(diào)整,新基金募集情況也隨之走低。2月份共計90只新基金成立,但募集總規(guī)模僅為678.59億元。目前3月份以來截至3月8日,已經(jīng)有11只基金成立,首募規(guī)模總計273.43億元,已經(jīng)接近2月份募集規(guī)模的四成,基金募集情況升溫明顯。與此同時,截至3月8日,市場上還有119只基金還在募集,按照其發(fā)行計劃大部分都將在3月份完成募集。
基金發(fā)行火熱的背后,不同基金募集情況也出現(xiàn)明顯差別。僅以3月以來成立的11只基金為例,規(guī)模居前的2只基金首募規(guī)模合計達146億元,占了新基金總規(guī)模的一半多,特別其中的華夏行業(yè)(160314,基金吧)龍頭基金首募達63.84億元,是2月以來新發(fā)基金中首募規(guī)模領(lǐng)先的權(quán)益類基金。一些中小基金公司尤其是小基金公司面臨的募集壓力較大,他們發(fā)行大部分基金設(shè)置的募集期均為一個月,但是最終募集規(guī)模常常僅夠成立線。
一方面今年以來已有65只基金發(fā)布提前結(jié)束募集的公告。其中更有不少基金的實際首募時間不到一周。比如華夏穩(wěn)盛和華夏行業(yè)龍頭原定募集時間均在一個月左右,實際募集時間分別只有4天和3天。另一方面,今年以來,也已經(jīng)有20只基金宣布延長募集期。
基金的募集情況分化從另一個側(cè)面說明,投資者在熱鬧的基金發(fā)行市場中并非一哄而上“隨意”選擇基金購買的。
投研銷售綜合比拼 龍頭公司更受歡迎
其實今年以來,新基金首募規(guī)模分化的現(xiàn)象持續(xù)出現(xiàn),而“募資擔當”主要由大基金公司扮演,更加值得關(guān)注的是華夏、易方達等大型基金公司旗下的新發(fā)主動權(quán)益基金不僅宣布提前結(jié)束募集,而且都賣出了幾十億元的好成績。據(jù)悉,于3月5日同一天結(jié)束募集的華夏行業(yè)龍頭混合基金和易方達港股通紅利基金首募規(guī)模分別為63.84億元和40.07億元。
業(yè)內(nèi)分析人士表示,綜合考慮當前市場環(huán)境,美國經(jīng)濟從復蘇走向過熱,海外貨幣政策對股票市場的沖擊增強,加上國內(nèi)經(jīng)濟在去杠桿的大環(huán)境下,2018年股市整體的不確定性大概率比2017年要強,整體來看股票市場的波動性是會增加的。在波動加強的市場環(huán)境下,投資者選擇基金時會更傾向于品牌效應強、有過往業(yè)績做積淀的公司。比如華夏基金在今年1月份發(fā)行的華夏穩(wěn)盛混合基金和2月底發(fā)行的華夏行業(yè)龍頭混合基金首募規(guī)模分別達78億元和63億元,均創(chuàng)了其所在募集期權(quán)益類基金首募規(guī)模的新高。這兩只基金的基金經(jīng)理都是蔡向陽,同時他也是華夏回報和華夏回報二的基金經(jīng)理。而華夏回報是市場上有名“十倍基”,以長期穩(wěn)健的收益鑄就了良好口碑。可以說,這兩只基金大賣的離不開投資者對華夏基金和華夏回報系列產(chǎn)品投研團隊的信任和支持。
“當然,并非大型基金公司都能輕松賣出幾十個億,從今年的募集情況就可以看出,部分投資能力不突出的大公司同樣面臨很大的募集壓力。除了基金產(chǎn)品本身和其背后的投研實力比拼,基金銷售市場的競爭也尤為激烈。就像節(jié)后多家基金公司都在宣傳龍頭策略,多只基金齊發(fā),在同樣的大環(huán)境和相似的投資策略下,基金公司如何通過銷售渠道有效地將產(chǎn)品特點和公司優(yōu)勢傳達給投資者,獲得投資者認可,可能對最終募集規(guī)模的影響更大。”上述分析人士強調(diào)。
市場有風險,投資需謹慎。