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大資管時代,公募基金已經成為兵家必爭之地
來源:21世紀經濟報道(廣州) 發布時間:2016-07-15 09:40:59

大資管時代,保險系身影活躍。

7月14日,證監會發布公告稱,同意設立華泰保險保興基金管理有限公司(下稱“華泰保興”)。

公告顯示,華泰保興由華泰保險集團股份有限公司(下稱“華泰保險”)設立,注冊資本12000萬元。其中,華泰保險出資9600萬元,持股比例80%,為第一大股東;上海飛恒資產管理中心、上海曠正資產管理中心、上海泰頤資產管理中心、上海哲昌資產管理中心分別出資528萬元,持股比例均為4.4%;上海志莊資產管理中心出資額288億元,持股比例2.4%。

此次華泰保興的獲批,意味著其成為繼國壽安保基金之后第二家由保險機構發起設立并控股的公募基金公司。根據證監會的受理進度,安邦基金則有望成為第三家由保險機構發起設立并控股的公募基金公司。

對于保險公司看好公募基金的原因,一是構建全牌照金融格局,形成保障業務與財富管理業務的協同效應;二是為保險公司的資產管理能力“打廣告”,樹立品牌,提高在大資管時代的競爭力。

安邦基金排隊中

華泰保興的設立之路整體順暢。

21世紀經濟報道記者查閱資料發現,2015年5月,保監會批準同意華泰保險投資設立華泰保興,不過尚需向證監會提出申請,履行設立基金管理公司的法定程序;同年8月,證監會接收其申請材料,10月受理,如今最終拿到批文。從證監會接收到批復,歷時不到一年時間。

對此,業內人士對21世紀經濟報道記者表示,這與華泰保險在資管領域取得的業績不無關系。例如,2001年,經財政部推薦,全國社保基金理事會審定,華泰保險成為保險業內第一家社保基金國債承銷商;2005年,華泰資產管理公司成立,成為全國第三家保險資產管理公司,也是保監會下發《保險資產管理公司管理辦法》后,首家獲準成立的保險資產管理公司。

除華泰保興外,21世紀經濟報道記者注意到,證監會公告顯示,由安邦人壽獨資發起設立的安邦基金,設立申請已于2015年9月獲得受理。在華泰保興獲批之后,安邦基金有望成為第三家保險機構直接發起設立并控股的公募基金公司。

據21世紀經濟報道記者統計,截至目前,保險系運行的公募基金,包括保險公司直接發起或通過子公司發起的基金公司,如國壽安保基金、泓德基金、平安大華基金等;由保險資產管理公司直接申請公募基金牌照,如泰康資產等。

此外,民生人壽收購浙商基金50%股權的事宜正在等待證監會審批;人保資產申請公募基金的申請尚未獲得證監會受理。

發展財富管理業務

大資管時代,公募基金已經成為兵家必爭之地。

對此,人保資產宏觀與戰略研究所研究員魏瑄在接受21世紀經濟報道記者采訪表示,“包括華泰保興在內,保險公司發起設立公募基金公司或申請公募基金牌照,都是出于在金融集團下構建全牌照能力的考慮。在負債端,公募基金產品和保險產品可以形成財富管理和保險保障的協同效應;在資產端,保險公司或保險資產管理公司的投資能力可以直接嫁接到公募基金,并且公募基金本身正是保險資金運用的重要渠道之一,也具有一定協同效應。”

例如,在保險資產管理公司的財富管理業務上,這一業務主要針對高凈值客戶資產管理和公眾理財市場,產品形式包括養老保險公司的養老保障產品,專項或定制化產品的設計,以及公募基金產品的開發。“從國外的發展經驗來看,這一業務有著較大的發展前景,而其正是擁有公募基金牌照的保險資產管理機構和養老保險公司的利基市場。”魏瑄續稱。除此之外,“通過在公募基金領域的發展,也可以為保險公司樹立品牌。”一位保險資產管理公司首席投資官告訴21世紀經濟報道記者,“保險公司與基金公司、證券公司、信托公司等資管機構具有同樣或者類似的業務,但其資產管理機構的身份并不被廣泛認知,特別是交易所、登記公司、銀行間市場等相關業務資格、開立賬戶、業務信息系統等對保險資管機構仍有一些限制或尚未開放。”

保險系的公募基金公司能否打拼出自己的一番天地?一位公募基金從業者對21世紀經濟報道記者坦言,“保險資產管理公司管理的資產主要是低風險的固定收益類基金,對權益類基金的管理并無太多經驗,權益類基金從產生到發展壯大需要一定時間。此外,保險資產管理公司管理的資產相對穩定,與開放式基金的管理有別。不過,這對于現有的公募基金而言,這些新加入的機構無疑將造成一定沖擊。”

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