12月12日,在6個(gè)月的過(guò)渡期結(jié)束之后,滬港深基金新規(guī)實(shí)施。
截至12月13日,自6月14日《通過(guò)港股通機(jī)制參與香港股票市 場(chǎng)交易的公募基金注冊(cè)審核指引》(簡(jiǎn)稱《指引》)發(fā)布以來(lái),記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),共有23只滬港深基金(ABC類統(tǒng)一計(jì)算)發(fā)布變更基金經(jīng)理(增聘、變更)或宣布暫停申購(gòu)(除香港交易所休市、極端天氣、節(jié)假日等原因)公告。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,《指引》強(qiáng)調(diào)了投資方向、投資規(guī)模與管理人員配備,可以更好地保護(hù)投資者利 益,有利于市場(chǎng)進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展。
多只基金暫停申購(gòu)或變更經(jīng)理
截至12月13日,發(fā)布相關(guān)公告的23只滬港深基金中有4只 宣布暫停申購(gòu),其中3只屬于東方資管旗下且均于新規(guī)實(shí)施首日發(fā)布公告。12日,今年以來(lái)收益率為60.77%的東方紅滬港深靈活配置基金公告稱,該基金于2017年9月26日起暫停1000元(不含1000元)以上的大額申購(gòu)(含定期定額申購(gòu))申請(qǐng),經(jīng)公司研究決定,該基金自2017年12月13日起暫停 申購(gòu)及定期定額申購(gòu)申請(qǐng)。同時(shí),東方紅優(yōu)享紅利滬港深、東方紅戰(zhàn)略精選滬港深也發(fā)布暫停申購(gòu)公告。暫停申購(gòu)原因及公告內(nèi)容,與東方紅滬港深靈活配置基金相 同。據(jù)媒體報(bào)道,東方紅資產(chǎn)管理相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,東方紅優(yōu)享紅利滬港深基金經(jīng)理剛登峰與東方紅滬港深靈活配置基金經(jīng)理林鵬將于下月滿足2年港股投資經(jīng)驗(yàn), 待基金經(jīng)理資格滿足監(jiān)管要求后,產(chǎn)品將正常開(kāi)放申購(gòu)。
在人員配備方面,《指引》規(guī)定,80%(含)以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的基金 產(chǎn)品,基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有2年以上香港市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員(至少有1名為基金經(jīng)理);80%以下的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于港股的基金 產(chǎn)品,基金管理人應(yīng)當(dāng)配備不少于1名具有2年以上香港市場(chǎng)投資管理相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的人員(基金經(jīng)理或者相關(guān)投研人員)。
23只滬港深基金中剩余的19只基金,均在過(guò)渡期內(nèi)完成《指引》設(shè)定的人員配備。其中,創(chuàng)金滬港深精選混合與富國(guó)研究?jī)?yōu)選滬港深靈活配置混合于12月13日公告稱變更基金經(jīng)理。
促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范
廣發(fā)基金余昊表示,《指引》對(duì)多年從事港股投資業(yè)務(wù)的基金公司影響不大,如廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)滬港深新機(jī)遇就不存在暫停申購(gòu)或變更基金經(jīng)理的問(wèn)題,但對(duì)新 進(jìn)市場(chǎng)不久的基金公司影響較大,這些公司在相關(guān)人員資格以及管理人員供給方面可能會(huì)有所不足。港股在投資人結(jié)構(gòu)、交易機(jī)制方面與A股差異較大,而內(nèi)地有港 股投資經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理并不多,要在短時(shí)間內(nèi)招到人并不容易。關(guān)于相關(guān)人員配備,除了找內(nèi)地能達(dá)到新規(guī)要求的人士外,也可以找達(dá)到要求的香港人士,但從業(yè)體 系有所區(qū)別,所以還得看監(jiān)管如何認(rèn)定。此外,目前審批滬港深基金產(chǎn)品并沒(méi)有完全停止,只是速度相對(duì)緩慢。
余昊表示,《指引》的實(shí)施是個(gè)長(zhǎng) 期利好。一方面,它可以更好地保護(hù)投資者利益。隨著近年來(lái)港股的大幅上漲,越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來(lái),其中就有部分沒(méi)有任何投資港股經(jīng)驗(yàn)的機(jī)構(gòu),這些機(jī)構(gòu)無(wú) 法提供良好的投資服務(wù);另一方面,將促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范。在談到滬港深基金未來(lái)發(fā)展時(shí),他認(rèn)為,市場(chǎng)需求仍然較大。目前無(wú)論從估值還是從基本面看,港股比A股和美股都便宜,值得配置。