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兩會即將開幕 券商:重點關注4大領域改革
來源:證券時報 發布時間:2016-03-02 11:16:15

03月02日訊

第十二屆全國人民代表大會第四次會議和政協第十二屆全國委員會第四次會議,將分別于2016年3月5日和3月3日在北京開幕。

東興證券發布的研究報告認為,“十三五”開局的第一次“兩會”意義更加重大,與會代表將就“十三五”綱要、《政府工作報告》、深化改革等議題進行討論。

1.兩會的首要任務就是制定“十三五”綱要

本次兩會恰逢“十三五”開局之年,與會代表將對“十二五”回顧與“十三五”展望。“十三五”規劃是以習近平同志為總書記的新一屆中央領導集體任期內第一個完整的五年規劃,是全面建成小康社會實現第一個“一百年目標”的最后一個五年規劃,又是承接第一個“一百年目標”和第二個“一百年目標”的五年規劃。

所以,這個“五年規劃”十分重要,地位特殊,是名副其實的關鍵點上的關鍵規劃,一手托著全面小康社會,一手召喚偉大復興的中國夢,承接著過去、現在和未來。

兩會的首要任務就是制定科學、有效的發展“十三五”綱要。“十三五”期間的新三駕馬車。“十三五”規劃提出:消費對增長起基礎性作用,著力擴大居民消費。消費將塑造新型消費模式,滿足人們逐步提高的消費需求。互聯網+衣食住行,突破地域、區域限制,聚合互聯網力量展開的消費經濟。投資對增長起關鍵性作用,創新公共基礎設施投融資體制,推廣政府和社會資本合作模式。投資將重點放在對GDP增速貢獻比重較大的投資領域和項目,短期能為經濟增速兜底,同時又要有長期回報,擺脫原來造成產能過剩的怪圈,轉而以經濟轉型為長期服務方向。出口對增長起促進性作用,提高勞動密集型產品科技含量和附加值,營造資本和技術密集型產業新優勢,提高我國產業在全球價值鏈中的地位。

2.為供給側、結構性改革拿出具體方案

本屆兩會的核心議題將是全面深化體制改革,增強經濟內生動力,加強供給側改革。供給側改革兩項核心目的:一是產能過剩的有效化解,二是優化供給結構,以服務于轉型經濟需要的行業和產業。引領經濟新常態,化解產能過剩,促進產業升級,最終實現中國經濟可持續發展。“去產能、去庫存”不僅是去除生產領域的過剩問題,更核心的是在此過程中的民生問題和社會風險,這些問題都將在兩會上被代表所聚焦。因此,這些問題在今年的兩會上,不僅要破題,而且要切切實實地拿出解決的方案。

2016年兩會將以行政管理體制改革、司法體制改革、財稅體制改革、國有企業改革、金融體制改革、社會保障體制改革、土地制度改革、醫藥衛生體制改革、文化體制改革、教育制度改革等展開熱議。因此,相關產業將成為今年乃至“十三五”期間的投資熱點。舉例來看,“十三五”期間健康管理與促進、養老的大健康將以產業形勢浮出水面,與美國、日本甚至很多發展中國家相比,中國的大健康產業還處于起步階段。美國的健康產業占GDP比重超過15%,加拿大、日本等國健康產業占GDP比重超過10%。而我國的健康產業僅占GDP的4%-5%。

3.以環保“紅線”改善環境質量

“十三五”環境保護的總體思路是:以改善環境質量為核心,實行最嚴格的環境保護制度,打好大氣、水、土壤污染防治三大戰役,確保2020年生態環境質量總體改善。“最嚴格的水資源管理制度”、“最嚴格的節約用地制度”,中國對未來的發展劃出多條環保“紅線”,措辭嚴厲。低碳循環的發展方式離不開民眾觀念的更新,更需要產業改造、技術創新、治理制度等多方位共同發力。

具體來看,新能源汽車產業前景廣闊。中國新能源汽車產業在政策不斷加碼、技術革新、消費意識覺醒三重刺激下突飛猛進,不僅成為解決環保危機的必行之徑,更是自主整車產業突破外資品牌包圍圈的重要籌碼,也是解決石油資源對外依存度高隱患的有效手段,從國家戰略層面角度可謂一舉多得,未來五年的爆發式增長正在走來。

4.補齊短板建設全面小康社會

習近平總書記提出:“全面小康是全體中國人民的小康,不能出現有人掉隊。”中央2015年11月29日頒布《中共中央國務院關于打贏脫貧攻堅戰的決定》,未來5年,我們將使中國現有標準下7000多萬貧困人口全部脫貧,“十三五”規劃也將把扶貧開發作為一項重點內容。“十三五”開局之年,脫貧工作如何開局至關重要。

5.“智慧城市”關注城市與科技的結合

“十三五”時期,中國經濟發展處于新常態,迫切需要發展新動能。在“互聯網+”、“大數據”、“中國制造2025”、“三網融合”等國家重大戰略的實施帶動下,智慧城市作為新型城鎮化和信息化的最佳結合,將會成為地方政府加速科技創新驅動、促進發展方式轉變、推動經濟結構優化升級的有力支撐。在全球新一輪科技革命和產業變革興起的時代背景下,“互聯網+”與智慧城市兩大潮流的交融匯合,將成為推動我國經濟轉型升級的重要動力。

6.2016年為軍隊改革之年

中央軍委《關于深化國防和軍隊改革的意見》指出,2016年將基本完成階段性改革任務,2016年前兩個月里,軍隊改革取得了很多進展。比如,陸軍領導機構、火箭軍、戰略支援部隊成立,軍委機關調整組建任務基本完成,戰區成立大會在京召開,等等。下一步,改革將繼續按照總體目標要求分階段穩步向前推進。因此,兩會上也有可能對軍隊改革具體事宜進行商討。

7.堅決守住不發生系統性金融風險的底線

東興證券指出,本屆政府在解決實體經濟融資問題更多的倚重股權融資,而非過去靠擴張資產負債表債權融資,因為,當前無論是政府負債還是企業負債都已經達到風險臨界點。通過本屆政府倡導系列舉措我們可以發現無論PPP融資模式、還是大力發展多層次的資本市場,無論A股市場還是新三板市場以及支持創投、產業引導基金等系列舉措均可見股權特征較為明顯,這也至少印證政府所倚重的直接融資方式中的股權融資方式更受重視,這也恰恰與“大眾創業、萬眾創新”政策呼應。未來,將以有效化解地方政府債務風險,積極應對商業銀行不良貸款風險,及時防范企業債風險,防范股票市場系統性風險為金融工作重點。

重點關注四大領域改革

結論:2016年推動資本市場發展的仍是改革之力,當前中央集結各方力量攻堅克難推進“供給側”改革,中央還將推出一系列關鍵領域的改革措施,確保行政、司法、財政、金融、社保、國企等方面制度改革的全面推進,從而更好地發揮市場在資源配置中的決定性作用,以增強中國經濟的內生動力。

東興證券稱,我們要強調年初開始推薦的新的經濟增長點的主要包括八大領域:1.互聯網+大數據+醫療為核心的大健康領域,2.互聯網化的教育與體育,3.變革中的軍工改革與軍民融合領域,4.大數據采集分析挖掘類,5.3D打印,6.新能源汽車與互聯網汽車核心的新汽車等領域,7.以土壤修復、空氣污染檢測與防治等為重點的節能環保領域,8.VR為首的R系列(VR.MR.CR.AR)。2016年這些不僅僅是概念,更是即將發生或者正在轉化為生產力及創造經濟增長價值的領域。這些領域代表著新經濟的方向。

在以上8大領域中,要重點強調下大醫療健康,新能源汽車、軍工、教育這四個領域。這四個領域從政策到市場都尚未真正開放,接下來制度安排將激活其市場活力。東興證券稱,也許當前在經濟轉型過程中若新的增長點不足或需要時間代價培育經濟增長牽引力的情形下,有可能成為最終放開,激活市場活力的新領域。

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