國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融第一梯隊再添新成員。1月18日,陸金所宣布完成12.16億美元融資,估值達(dá)到185億美元。同時,陸金所IPO路線進(jìn)一步明確。
從P2P業(yè)務(wù)起家的陸金所,發(fā)展之路也是與P2P愛恨相生的過程,去年先是剝離P2P業(yè)務(wù)、繼而又宣稱要做P2P行業(yè)的“天貓”。在當(dāng)下存款利率一降再降、銀行理財持續(xù)低迷的情況下,陸金所融資并計劃上市對P2P投資者來說,似乎是個好消息。數(shù)據(jù)顯示,截至1月19日,陸金所累計注冊人數(shù)達(dá)到1888萬。
不過,幾經(jīng)騰挪的陸金所依然面臨P2P業(yè)務(wù)、一站式理財與監(jiān)管規(guī)則的適應(yīng)性問題,有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在P2P監(jiān)管細(xì)則尚未落實的大背景下,陸金所面臨的監(jiān)管前景仍存在不確定性。
時隔一年估值近翻番
1月18日,陸金所宣布完成12.16億美元融資,其中包括B輪投資者9.24億美元投資和A輪投資者行使認(rèn)購期權(quán)投資的2.92億美元。
在引入融資之后,平安集團(tuán)的持股比例也進(jìn)一步稀釋。陸金所董事長計葵生表示,B輪融資后,平安集團(tuán)對陸金所的持股比例將從48%降到43%左右,但仍是最大股東。
過去一年,陸金所的估值水漲船高。2014年12月陸金所引入戰(zhàn)略投資者摩根斯坦利時,市場對其估值還在100億美元左右,一年多的時間,陸金所的估值已接近翻番。
投之家CEO黃詩樵曾表示,通常情況下,P2P平臺的估值大約是平臺的貸款余額×1或1.5倍。陸金所2015年三季報披露,目前資產(chǎn)管理規(guī)模已達(dá)2000億元人民幣,那么陸金所相應(yīng)的估值在2000億元到3000億元人民幣之間,約合300億—450億美元。據(jù)此來看,陸金所185億美元的估值并不高。
估值大幅提升背后,陸金所的盈利問題也引來關(guān)注。此前有媒體報道,陸金所2015年預(yù)虧損約4.15億美元,2016年會繼續(xù)虧損6800萬美元,但到2017年會明顯好轉(zhuǎn)。
對于這一點,陸金所董事長計葵生表示:“這個數(shù)據(jù)不是真實的?!彼嘎叮壳瓣懡鹚_實需要投入,2016年、2017年還是一個快速發(fā)展的過程,需要快速做到一定的規(guī)模,把整個平臺效率提高,把大數(shù)據(jù)能力提高。
不過,陸金所相關(guān)負(fù)責(zé)人未透露具體的業(yè)績,該負(fù)責(zé)人稱,由于陸金所母公司平安集團(tuán)是上市公司,陸金所的相關(guān)經(jīng)營數(shù)據(jù)只有在授權(quán)情況下才能披露。
謀IPO高管一度震蕩
伴隨B輪融資、估值大幅提升而來的,還有陸金所IPO的最新進(jìn)展。
18日,陸金所向新京報記者確認(rèn),陸金所的IPO計劃最早會在2016年下半年實施,有可能登陸國內(nèi)戰(zhàn)略新興板,國外市場也在考慮范圍之中。
為了達(dá)成IPO目的,陸金所在去年業(yè)務(wù)調(diào)整頻繁。
2015年5月,陸金所將旗下P2P業(yè)務(wù)剝離至平安普惠金融事業(yè)部。該業(yè)務(wù)集群整合了陸金所的P2P業(yè)務(wù)以及平安的直通貸款、信用保證保險業(yè)務(wù),未來有望成為中國最大的消費金融服務(wù)提供商之一。
8月,陸金所宣布搭建控股公司,向平安集團(tuán)發(fā)放19.5億美元可轉(zhuǎn)債,將集團(tuán)下原本的普惠金融、前海交易所等納入陸金所控股公司。隨后宣布將與前海征信聯(lián)手打造P2P行業(yè)的“人民公社”,完成平臺化建設(shè),外界將此稱為打造P2P行業(yè)的“天貓”。
業(yè)務(wù)調(diào)整的同時,陸金所管理層也在不停走馬換將。
從2011年9月成立以來,陸金所成立4年里換過了4任總經(jīng)理,陸金所甚至在2014年修改公司章程,將公司法定代表人由總經(jīng)理擔(dān)任修改為由董事長擔(dān)任。過去四年多的時間里,陸金所董事長未曾變動,一直為計葵生。
在去年上任的高管中,除了總經(jīng)理葉朋來自阿里之外,銀行系高管占很高比例,包括平安銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的高管。其中,銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管部原副主任楊曉軍,擔(dān)任了陸金所副董事長。
一位陸金所內(nèi)部人士曾對媒體表示,過去陸金所團(tuán)隊構(gòu)成以互聯(lián)網(wǎng)+保險人才為主,而隨著業(yè)務(wù)發(fā)展,團(tuán)隊逐漸需要包括互聯(lián)網(wǎng)+銀行、保險、資產(chǎn)管理等綜合金融團(tuán)隊,調(diào)整也就成為必然。
一站式理財仍待監(jiān)管考驗
以P2P起家的陸金所正在擺脫對P2P的依賴。
陸金所董事長計葵生透露,2015年陸金所P2P占整個平臺的交易量僅為10%,“大部分的量來自普惠金融事業(yè)部,小部分是從第三方來的,估計今年第三方的業(yè)績貢獻(xiàn)會更多一點?!?/p>
在目前的陸金所網(wǎng)站上,P2P與理財、基金、現(xiàn)金管理、高端理財?shù)葯谀科叫小S嬁饲霸硎?,陸金所開放平臺戰(zhàn)略是全方位的,是一個開放的一站式互聯(lián)網(wǎng)投資理財平臺。
不過,對于成功實現(xiàn)了剝離P2P業(yè)務(wù)、又意圖搞P2P行業(yè)的“天貓”的陸金所來說,其一站式理財面臨的監(jiān)管前景尚有待觀察。
2015年12月28日下發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》規(guī)定,禁止P2P平臺“發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品”,并設(shè)18個月過渡期,如按這一規(guī)定執(zhí)行,一站式理財可能面臨合規(guī)難題。那么,一旦18個月的過渡期結(jié)束,央行征求意見稿開始實施,是否會迫使陸金所在業(yè)務(wù)模式上作出改變?
中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇表示,雖然陸金所經(jīng)歷一系列業(yè)務(wù)調(diào)整,但仍然從事P2P業(yè)務(wù),那么對應(yīng)的P2P部分業(yè)務(wù)就要受到相關(guān)法規(guī)的監(jiān)管。
對于一站式理財?shù)暮弦?guī)性問題,陸金所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,目前監(jiān)管要求尚未到執(zhí)行階段,未來如果需要,一定會按照監(jiān)管要求來做調(diào)整。
一位互聯(lián)網(wǎng)金融觀察人士告訴新京報記者,背靠平安集團(tuán)這棵大樹,平安集團(tuán)所擁有的基金、保險等一系列牌照,可以授權(quán)給陸金所使用,這就為陸金所從事上述業(yè)務(wù)提供了依據(jù)。
網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人、廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會副會長朱明春認(rèn)為,陸金所已經(jīng)不是單純意義的P2P平臺,這一監(jiān)管規(guī)定對于陸金所的業(yè)務(wù)全局不會產(chǎn)生非常大的影響,不過,為了應(yīng)對監(jiān)管要求,陸金所可能會考慮在操作層面,將P2P業(yè)務(wù)與整個平臺明顯區(qū)分,將P2P業(yè)務(wù)以第三方鏈接的形式呈現(xiàn)在陸金所網(wǎng)站上。記者劉素宏
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