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多利空沖擊 A股新年首日重挫
來源:中證網 發布時間:2016-01-05 08:39:01

2016年首個交易日滬深兩市暴跌,滬深300指數13點13分觸發下跌5%的15分鐘熔斷機制,13點28分恢復交易后跌幅擴大至7%,觸發全天熔斷,提前收市。分析人士指出,人民幣匯率大幅貶值、減持禁令即將到期、險資回撤風險抬頭、制造業PMI弱于預期、年末排名考核結束、注冊制加速推進等多重利空共振,疊加熔斷機制測試傳聞,引發市場避險情緒升溫和非理性拋售。斷崖式大跌以及熔斷機制觸發對技術形態和資金心態構成重創,短期建議輕倉觀望,等待風險釋放和恐慌修復。

A股大跌觸發熔斷機制

新年首個交易日,A股大跌遭遇“開門黑”,并觸發熔斷機制,超過千只個股跌停。滬深兩市早盤雙雙低開,之后快速下挫,滬深300指數午后13點13分跌幅擴大至5%,觸發15分鐘熔斷機制,個股全面暫停交易;兩市在13點28分恢復交易后再度下探,滬深300指數跌幅擴大至7%,觸發全天熔斷,提前收市。

截至收盤,上證綜指報3296.26點,跌幅為6.86%;深證成指報11626.04點,跌幅為8.20%;中小板綜指報12374.22點,下跌8.29%;創業板指數報2491.24點,下跌8.21%。滬深兩市分別成交2409.29億元和3552.84億元。

行業方面,29個中信一級行業指數悉數下跌,且跌幅均在4%以上。其中,計算機、電力設備、傳媒和商貿零售指數跌幅較大,全日跌幅分別為9.76%、9.41%、9.39%和9.37%;銀行、石油石化、食品飲料和國防軍工指數跌幅相對較小,全日分別下跌4.39%、6.74%、7.13%和7.20%。

135個Wind概念板塊悉數跌逾3%。其中,ST概念、滬股通50、航母、衛星導航和抗癌指數跌幅相對較小,全日分別下跌3.58%、6.08%、6.32%、6.46%和6.74%;智慧農業、冷鏈物流、合同能源管理、智能穿戴和智慧醫療指數跌幅居前,全日跌幅分別為9.86%、9.82%、9.73%、9.50%和9.49%。

多利空導致大跌

新年首日A股大跌主要緣于多重利空疊加沖擊,隨著股指跌幅接近熔斷閾值,恐慌情緒快速上升,引發非理性拋售。

自2015年四季度反彈以來,A股市場實際累積了不小漲幅。從2015年收官戰來看,市場已經呈現出明顯的上行乏力信號,題材股漲幅較大導致估值風險再度抬頭,藍籌股則受制疲弱基本面和增量資金缺失,市場缺乏上漲動力和契機,屢次突破無果令獲利回吐意愿提升。

在此背景下,1月8日大股東減持禁令即將到期,在可預期的減持潮壓力面前,資金選擇提前套現離場。與此同時,人民幣匯率大幅貶值,中間價跌破6.50關口,報6.5032元,創2011年5月24日以來最低,在岸和離岸人民幣兌美元分別跌破6.50和6.60關口,日內跌幅分別超過300點和500點,資金外逃預期繼續升溫。數據方面,財新2015年12月中國制造業采購經理人指數終值48.2,較11月的48.6繼續下降,當月產出指數重回榮枯線下方,加劇了市場的謹慎情緒。消息面上,管理層對險資舉牌的監管趨緊,引發險資舉牌盛宴難以延續的猜測,甚至入市險資回撤的擔憂。另外,隨著年底排名考核的結束,機構護盤動力不足,落袋為安和調倉換股逐步啟動。而注冊制提速以及IPO新規引發的新股擴容壓力也在持續發酵,推動市場風險偏好下行。多重利空引發資金離場避險,而熔斷機制實施進一步加劇了非理性拋售,從而導致新年首個交易日的斷崖式重挫。

展望后市,分析人士指出,昨日市場的大跌和熔斷對技術形態和投資者心態構成明顯沖擊,短期預計調整風險和恐慌情緒還將釋放,建議輕倉等待市場企穩。不過,急跌之后市場存在修復需求,加上貨幣政策寬松、改革紅利釋放,不排除資金借調整進場抄底,持續大跌的概率較小。從中長期角度來看,部分優質龍頭股在大跌后將迎來布局良機。(記者李波)

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