中國網財經3月17日訊(記者 燕山 王金瑞)2021年是資管新規過渡收官之年。中國網財經記者不完全統計，目前已有工銀理財、建信理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財、南銀理財、匯華理財、貝萊德建信理財8家銀行理財公司披露2021年下半年理財業務報告。
就募集方式來看，截至2021年12月末，上述8家理財公司存續的公募理財產品存續余額占比均超過90%，而私募理財產品余額占比相對較小。就投資性質來看，固定收益類產品居于首位，混合類產品、權益類產品占比相對較小，而上述8家理財公司中僅興銀理財布局商品及衍生品類產品。業內專家表示，銀行理財以“固收+”為主的特點短期內不會改變，這也是銀行理財的特點與優勢，下一步權益類產品、商品及衍生品類產品占比會逐步提升，但需要一個過程。
存續理財產品余額穩健增長
此前，銀行業理財登記托管中心發布《中國銀行業理財市場年度報告(2021年)》顯示，截至2021年底，銀行理財市場規模達到29萬億元，同比增長12.14%；全年累計新發理財產品4.76萬只，募集資金122.19萬億元。
與此同時，中國網財經記者不完全統計，目前已有工銀理財、建信理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財、南銀理財、匯華理財、貝萊德建信理財8家銀行理財公司披露2021年下半年理財業務報告。據各家理財公司2021年下半年理財業務報告顯示，截至2021年末，上述8家理財公司中，僅工銀理財存續理財產品超過1000只，為1510只；建信理財、興銀理財、農銀理財、南銀理財、中郵理財分別為970只、359只、316只、276只、255只；另外兩家合資理財公司匯華理財、貝萊德建信理財存續理財產品相對較少，分別為105只、1只。
就上述8家理財公司報告期末存續理財產品余額來看，截至2021年末，建信理財、工銀理財分別居前兩位，分別為21883.3億元、20218.04億元，其中工銀理財在2021年下半年理財業務報告中強調，全部為符合新規要求的凈值型產品。農銀理財、興銀理財、中郵理財、南銀理財、匯華理財、貝萊德建信理財報告期末存續理財產品余額分別為18232.11億元、13514.14億元、6553.06億元、3271.07億元、782.07億元、26.17億元。
與2021年6月末相比，上述8家理財公司2021年末存續理財產品余額均實現不同程度的增長。具體來看，建信理財、工銀理財、農銀理財、興銀理財、中郵理財、南銀理財、匯華理財、貝萊德建信理財分別較2021年上半年增加12420.63億元、7730.21億元、7057.27億元、3207.54億元、2095.78億元、745億元、510.81億元、26.17億元。
中國網財經記者注意到，建信理財、匯華理財2021年末理財產品余額較2021年上半年的增速均超過100%，分別為131.26%、188.30%。農銀理財、工銀理財、中郵理財、興銀理財、南銀理財增速分別為63.15%、61.92%、47.02%、31.12%、29.49%。
固定收益類產品居于首位
就募集方式來看，截至2021年末，上述8家理財公司存續的公募理財產品余額占比均超過90%，而私募理財產品余額占比相對較小。具體來看，截至2021年末，兩家合資理財公司匯華理財、貝萊德建信理財存續的公募理財產品余額占比均為100%，農銀理財、工銀理財、中郵理財、南銀理財、建信理財、興銀理財存續的公募理財產品余額占比分別為99.65%、97.73%、95.63%、95.2%、94.02%、91.84%。
從投資性質來看，固定收益類產品居于首位，混合類產品、權益類產品相對較少，而上述8家理財公司中僅興銀理財布局商品及衍生品類產品，其他7家理財公司暫無商品及衍生品類產品。
首先，就固定收益類產品來看，截至2021年末，匯華理財、南銀理財、中郵理財、建信理財、工銀理財、興銀理財、農銀理財存續的固定收益類產品余額占比分別為98.8%、98.5%、96.45%、96.23%、88.81%、88.05%，占比較大。
就混合類產品來看，截至2021年末，農銀理財、興銀理財、工銀理財、建信理財、中郵理財、南銀理財、匯華理財存續的混合類產品余額占比分別為11.95%、11.04%、10.75%、3.69%、3.55%、1.30%、1.20%。
整體來看，上述8家理財公司報告期末存續權益類產品占比相對較小，截至2021年末，貝萊德建信理財唯一一只理財產品為權益類產品，權益類產品余額占比為100%，工銀理財、南銀理財、興銀理財、建信理財存續的權益類產品余額占比分別為0.22%、0.20%、0.14%、0.08%，而農銀理財、中郵理財、匯華理財暫未布局權益類產品。
中國網財經記者注意到，上述8家理財公司中僅興銀理財布局商品及衍生品類產品，截至2021年12月末，興銀理財存續理財產品359只，其中商品及衍生品類產品2只，報告期末商品及衍生品類產品余額占比為0.01%。
對此，國家金融與發展實驗室副主任曾剛認為，從長期來看，在相當長一段時間，固收類產品仍然會占據絕對主導地位。隨著未來銀行理財銷售渠道進一步擴展以及自身權益投資能力的提升，權益類產品的占比是有可能上升的，但是上升的空間不會太大。
招聯金融首席研究員董希淼接受中國網財經記者采訪時表示，銀行理財以“固收+”為主的特點短期內不會改變，這也是銀行理財的特點與優勢。下一步權益類產品、商品及衍生品類產品占比會逐步提升但需要個過程，并取決于兩個制約的因素。董希淼分析稱，第一是客戶需求的變化，主要銀行理財的客戶群體相對風險偏好比較低，隨著投資者風險偏好的變化，權益類產品會逐步提升，但需要一個過程；第二個制約因素是銀行自身的投研能力，投研能力提升的話，對權益類資產的投資會加大，這也需要一個過程。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示：“整體看，目前理財產品底層資產固收類占據絕對比重，一方面是有助于降低理財產品收益波動，理財產品投資者多數是偏好收益穩健型。另一方面，理財公司處于發展初期階段，權益類等資產投研能力與市場研究能力建設有個過程。”周茂華進一步指出，未來隨著資本市場不斷完善，理財公司投研能力不斷提升，有望逐步提升權益類資產配置比重，滿足消費者多元化、個性化需求。
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