來源:金信基金
正是因為“固收+”概念的包容性較大,加上概念的火熱,幾種不同種類的基金都被視為“固收+”基金,而這些基金之間的區(qū)別也是相當大的。
按照基金評級機構(gòu)招商證券對基金的二級分類,稱為“固收+”的基金通常可以分為這樣幾類:
而具體到每一支基金又有不同,真正確認其是否屬于“固收+”,最好要查閱其產(chǎn)品合同中關(guān)于投資范圍的規(guī)定。
按照“+”的內(nèi)容不同,也可以分為不同的幾類:
1、“+股票”:股債組合是公募基金以“固收+”追求高收益最常見的的途徑,股票10-30%,債券70-90%的比例組合較為常見。
2、“+轉(zhuǎn)債”:可交換債和可轉(zhuǎn)債兼具股性和債性,債性體現(xiàn)在它們的持有人既可以選擇持有債券到期,獲取公司還本付息,也可以選擇在約定的時間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票,享受股利分配或資本增值。股性體現(xiàn)在它們的價格是受正股價格波動影響的。因此有一些配置了可轉(zhuǎn)債、可交債的一級債基也是有“固收+”的屬性的。
3、“+另類資產(chǎn)”:配置期權(quán)、ABS、REITs等另類資產(chǎn)是“固收+”增厚收益的另一重要途徑,銀行理財產(chǎn)品較多采用債券+期權(quán)的模式。
4、“+打新”:一二級市場價差的存在,使得一級定價比二級市場享有溢價。打新也是增厚收益的重要途徑之一。
“固收+”的種類繁多,產(chǎn)品更多,就需要挑選一支適合你的“固收+”基金。(文章來源:金信基金)
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