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來源：天天基金

在投資基金之前，我們要做好準備，充分了解所購買的產品，千萬別抱有“試水”的心態。每個人都有自己的“名字、三圍、體重”，基金亦是如此。而要了解這些信息，我們可以從基金招募書、定期報告入手，所以今天就帶大家學習下，如何從基金招募書、定期報告來看穿一只基金。

作為基金的“身份證”，基金招募說明書里展示了關于投資范圍、基金經理、申購贖回的費率等基金最重要的信息。因此學會讀懂基金招募說明書是基金投資必不可少的環節。

詳細來說，基金招募說明書是基金發起人向投資者提供的經證券監管部門認可的法律文件。發起設立的基金招募說明書一般載明如下內容：基金的名稱、類型、規模及管理機關批準的文號；基金發起人、基金管理人、基金托管人的名稱、法定地址；基金承銷商名稱及募集方式、募集時間、地點、價格、手續費；最低和最高認購額度等。

問題一：我們可以在哪里看基金的招募說明書？

基金公司官網、或者天天基金網頁端查看，找到關注的基金，在基金詳情頁找到“基金公告”欄目，然后在基金公告里找“發行運作”一欄，即可找到基金招募說明書。

問題二：招募說明書那么那么長，有的內容有好幾十頁，看哪些重點呢？

不慌，淡定哈，咱們抓關鍵點就行。

1、基金的類型。首先需要弄清楚的就是：這是一只開放式基金還是封閉式基金。交易型開放式跟封閉式基金不同。如果申購的是開放式基金，這樣我們急用錢的時候，可以隨時在交易日選擇贖回，雖然不能實時到賬，但也一定程度上能滿足流動性的需求。開放式的贖回時間一般是T+4、T+5，有個時間差。

2、這只基金的投資范圍以及風險范圍。該基金投資的資產包括哪些？一般來說就有股票、債券、貨幣市場工具、銀行存款等等。這部分一般還會說明股票和債券等資產的資金配置大致如何。比如說某些投資于指數的基金就明確規定，基金投資于標的指數成分股及備選成分股的比例不低于基金資產凈值的90%。股票型基金會規定，股票配置比例通常不低于80%。混合偏股型的股票配置比例一般不低于60%，偏債型基金的債券比例一般不低于70%。

3、這只基金的費率。申購費、贖回費分別是多少？一般前端收費和后端收費，費率規則不太一樣，A類公募基金大部分是收前端費率。C類更多是后端費率形式。

4、看基金經理和投資策略。這一步可以充分了解，我的錢交給誰？他的投資策略是什么？對于主動型基金，基金經理可是操縱這只基金的核心人物，考察基金經理的一個重要指標是他的從業時間、歷史管理業績，一般來說要找3年以上的比較靠譜，過往產品的年化收益，在牛市、熊市的表現也非常重要。此外，基金經理的投資策略也會在基金招募書中說明。

5、這只基金的分紅政策。一只基金什么時候分紅，什么時候不分紅，什么條件下才可以分紅是怎么來確定的呢？這個是根據基金招募書中這個分紅政策來確定的。這里要特別說明，基金分紅并不是憑空多給投資者錢，而是把本來就是投資者的資產，以現金分紅的形式又返還給了投資者。

以上是基金招募書的重點內容，可以幫我們初始了解一只基金，而基金定期報告，方便我們了解基金特定階段的表現，下面就開看看基金季報年報需要關注哪些重點內容。

定期報告關注哪些重點？

1、定期報告披露時間

季報：在每個季度結束之日起十五個工作日內，編制完成基金季度報告

半年報：在上半年結束之日起六十日內，編制完成基金半年度報告

年報：在每年結束之日起九十日內，編制完成基金年度報告

2、基金凈值表現

買基金就是為了能賺錢，所以要看他的盈利能力。季報里一般有個基金凈值表，凈值增長率和凈值增長率與業績比較基準之間的差異一目了然。

基金凈值的表現及其與業績比較基準的對比，是判斷一只基金盈利能力的關鍵。季報中會將某只基金自合同生效以來累計凈值增長率變動與業績比較基準收益率進行比較，如果你對基金的業績要求比較嚴格，可以從長期的角度來了解。

3、投資組合報告

這一部分詳細寫明了基金的投資構成，包括股票和債券的權重、投資組合明細、行業分布情況，這些都是考察基金投資風格和選股思路的重要依據，從重倉個股的行業和特征可以在一定程度上看出基金經理的投資偏好。

都說雞蛋不要放在一個籃子里，看看基金的“三圍”：基金的資產分布、股票的行業分布、十大重倉股，就知道基金經理怎么放雞蛋了。

另外，還需結合上期的季報或年報對比看行業配置和重倉股，看該基金增持了什么減持了什么，以此來推測基金管理人對個股投資價值的判斷能力和基金的換手率。

如果是股票型基金或者是偏股型基金，需要重點關注權益投資的比重及持倉明細。同時還要與先前的幾個季度進行對比，看股債的倉位變化。如果基金的股票倉位大幅下降，那就需要探究一下是否是因為當前市場估值過高或者基金運作上有什么變化。

投資的行業分類也是需要關注的重點，如果你選的是行業基金或者主題基金，可能就需要更多的關注這類信息，以免買到一只“假的”行業基金。

如果是純債基金或偏債混合型基金，就需要留意投資組合中重倉投資的是利率債還是信用債，在經濟周期下行的時候要警惕信用債可能存在的信用風險。

4、基金份額變動

當一只基金規模迅速膨脹或者急劇減少的時候，對投資者而言可能都不是什么好事。

基金規模太大或者太小都會影響基金業績。基金規模過小，基金面臨固定費用侵蝕、大額申贖干擾、投研資源不足、基金風格漂移、基金清盤等問題；基金規模過大又可能面臨中小盤股難配置、調倉成本過高、贖回流動性風險等問題。

所以每次基金定期報告披露的時候，我們都需要留意規模的變化情況。

以上就是基金招募書、基金定期報告的重點關注內容，也是我們買入及持有基金時，需要了解的，而對基金研究得越深入，越有助于我們穿越震蕩，長期持有。

(文章整理自私募排排網、博時基金)