一家持續(xù)虧損的企業(yè)卻能賣出1個(gè)億的高價(jià);在審計(jì)報(bào)告聲明“可持續(xù)經(jīng)營能力存重大不確定性”的情況下,標(biāo)的企業(yè)卻仍以“可持續(xù)經(jīng)營”為前提估價(jià);接盤方僅成立不足半年……對(duì)*ST昌魚于9日推出的出售資產(chǎn)計(jì)劃,上交所10日下發(fā)問詢函,對(duì)多處疑點(diǎn)進(jìn)行追問。
2017年已進(jìn)入倒計(jì)時(shí),連虧兩年的*ST昌魚,今年前三季度繼續(xù)虧損2834.01萬元,存在保殼壓力。公司于9日公告,擬出售控股子公司鄂州市大鵬畜禽發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱“大鵬畜禽”)99.90%股權(quán)給霍爾果斯融達(dá)信息咨詢有限公司(簡(jiǎn)稱“霍爾果斯融達(dá)”),轉(zhuǎn)讓金額1.05億元,預(yù)計(jì)將增加公司投資收益4293.24萬元。交易若能成功,公司今年實(shí)現(xiàn)扭虧進(jìn)而保殼的籌碼將大大增加。
然而,這筆交易的多項(xiàng)疑點(diǎn)已被上交所關(guān)注。
審計(jì)報(bào)告顯示,大鵬畜禽目前已基本停止經(jīng)營,2016年?duì)I業(yè)收入僅為53.93萬元,且近年來持續(xù)虧損。截至2017年8月31日,大鵬畜禽累計(jì)虧損已達(dá)1950萬元。然而,評(píng)估師根據(jù)收益法評(píng)估的結(jié)果顯示,大鵬畜禽股權(quán)價(jià)值為1.02億元,較賬面凈資產(chǎn)評(píng)估增值3981.13萬元,增值率為64.08%。
對(duì)此,問詢函提出,上市公司及評(píng)估師應(yīng)核實(shí)并披露:在持續(xù)虧損前提下,選擇收益法評(píng)估大鵬畜禽的依據(jù)及合理性;評(píng)估中每年盈利預(yù)測(cè)數(shù)及確定依據(jù);盈利預(yù)測(cè)與以前年度盈虧情況差異較大的原因。
審計(jì)報(bào)告還顯示,會(huì)計(jì)師認(rèn)為大鵬畜禽可持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性。但評(píng)估結(jié)論認(rèn)為,在可持續(xù)經(jīng)營前提假設(shè)下,大鵬畜禽全部權(quán)益評(píng)估值為1.02億元。對(duì)此,問詢函要求評(píng)估師說明:確定大鵬畜禽可持續(xù)經(jīng)營假設(shè)的依據(jù);與審計(jì)報(bào)告明顯不一致的原因;評(píng)估結(jié)論是否審慎。
同時(shí),接盤方的身份也受到交易所質(zhì)疑。公告顯示,交易對(duì)方霍爾果斯融達(dá)成立于2017年6月16日,注冊(cè)資本為500萬元。問詢函要求*ST昌魚核實(shí)并披露:霍爾果斯融達(dá)是否為關(guān)聯(lián)方,并披露上市公司核實(shí)過程;霍爾果斯融達(dá)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),是否具有支付本次交易款項(xiàng)的能力;霍爾果斯融達(dá)支付資金的來源、支付款項(xiàng)的具體安排以及無法支付的違約責(zé)任;上市公司或關(guān)聯(lián)方是否與霍爾果斯融達(dá)存在其他未披露的協(xié)議安排。
值得一提的是,對(duì)于年末部分上市公司開始集中調(diào)節(jié)利潤(rùn)以求摘帽的現(xiàn)象,證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬在10日的例行發(fā)布會(huì)上表示,下一步證監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化對(duì)上市公司年末突擊進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)的監(jiān)管力度,交易所也將聚焦上市公司的這類行為,加大刨根問底式問詢力度,同時(shí)強(qiáng)化與二級(jí)市場(chǎng)交易核查的聯(lián)動(dòng),并視情況開展現(xiàn)場(chǎng)檢查,發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為立即立案。