石油、天然氣、煤炭作為重要的化工原料,前文提到的10種化工品類均對其有所需求,因此這些上游產品的價格上漲直接推升了化工企業營業成本的增加。
一方面,諸多化工產品是石油煉化產業鏈產品,受原油價格影響較大。近期國際原油價格上漲抬升了石化產品的整體成本,11月末,僅液化石油氣一項價格就比9月初上漲19.5%。
另一方面,國內去產能加碼,煤炭產量不斷減少,導致煤炭價格不斷攀升。11月21日-30日,焦煤和焦炭價格分別同比上漲125%、228%。
以甲醇為例,其上游產品涉及煤、天然氣、焦爐氣,其中占比最大的煤炭價格漲勢難遏,導致甲醇價格也不斷上漲。從今年價格走勢來看,甲醇價格一路平穩上揚,11月21日-30日,甲醇價格同比上漲達到46.37%,但漲幅遠不及煤炭。
另外,運輸費用上漲也在推高化工行業成本。《超限運輸車輛行駛公路管理規定》自今年9月21日起嚴格施行,物流行業開始提高收費標準,化工行業的運輸體量大,受物流漲價的影響也較大。
除了成本上漲,化工產品本身的產量因為節能減排的影響而呈現削減。下半年以來,中央環境保護督察組分赴幾大省市督查,化工企業環保壓力大增。硫酸、乙烯的產量在下半年甚至出現了負增長。
部分下游產品需求端低迷
環保施壓對下游工業制品行業也造成了一定影響。從化工產品的產業鏈來看,在上游產品推升成本的同時,下游產品又出現減產之勢,使得處于中游的化工行業“腹背受敵”。
截至今年10月份,國家統計局公布的工業主要產品中,塑料、橡膠、纖維是上述10種化工產品的主要下游產品,其中大部分產品的產量出現下降或上漲放緩的趨勢。
21世紀經濟研究院整理數據發現,自下半年以來,初級形態塑料、塑料制品產量增長明顯放緩。前者上半年產量還維持在10%左右的增長,9月份卻出現了2.6%的負增長;后者上半年產量保持在5%以上的增長,10月份出現0.3%的負增長。而它們的主要原料就是聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯。
需求端不振或導致上述化工產品的漲價不可持續,而順丁膠和燒堿的下游需求旺盛使其漲勢更加可期。11月末,這兩類產品價格分別實現108.74%、81.75%的增長,遠超其他產品的漲價幅度,除了成本因素推高外,需求端旺盛也是支撐其價格上漲的主要原因。
以順丁膠為例,其下游產品合成橡膠和橡膠輪胎外胎的產量在今年下半年增速較快,7月份達到最高20.1%的漲幅,10月份也實現13.2%的增長。橡膠輪胎外胎產量在下半年也維持在10%左右的增幅。
燒堿的下游需求就更加廣泛了,涉及輕工、紡織、醫藥、冶金、石油工業、稀土等多種行業,包括近期價格暴漲的造紙業也是其重要的下游產業。下游行業的強勢需求拉動使得燒堿市場保持穩步上升的勢頭,不僅價格持續上漲,從1月初499.8元/噸上漲至11月初955.4元/噸,漲幅超過80%。
21世紀經濟研究院認為,總體來看,這一波化工產品價格上漲是成本上升、環保壓力、宏觀調控和國際市場波動導致的被動上漲。
在化工產業鏈中,不少化工產品本身環節很多,雖然上游初級化工原料漲價,但消化成本壓力仍需在化工產業內部進行。而國內外市場需求不振、行業盈利分化嚴重,表明這種漲價并非經濟基本面好轉催生,單靠成本推升的漲價將來或不可持續。