深港通的開通,并取消額度管制,使得中國股市將真正走向國際化,中國股市將風云際會。
深港通推出并取消額度限制,使得資本進出中國股市更加自由,人民幣資本項下也相對有了一個自由的通道,資本的自由,會使得人民幣匯率更加自由。
這幾天最大的消息,莫過于深港通的推出,立刻吸引了最廣泛的關注,而其中最讓人值得研究的是,深港通將不再有總額限制。也就是資本流出和流入,在總額上沒有了管制,而之前中國一直是嚴格的資本管制的。
在當前美國加息預期下,新興國家普遍面臨資本外流的情況下,這個時候中國推出深港通,而且沒有總額限制,非常值得研究,這背后有一盤很大的棋。
最重要的是為了讓A股加入MSCI指數。這似乎是中國這幾年的戰略目標,每次都充滿期待,但每次都失敗。失敗的原因就是,國際資金進出中國不方便,限制太多。如今深港通的推出而且取消總額限制,實際上就給境外資本進出中國股市松綁了,這是A股加入MSCI指數的重要推動力量。
為讓人民幣成功進入SDR籃子。我們知道2016年10月,中國的人民幣將加入IMF的SDR籃子,為了加入SDR,中國承諾人民幣匯率要更加自由。而深港通推出并取消額度限制,使得資本進出中國股市更加自由,人民幣資本項下也相對有了一個自由的通道,資本的自由,會使得人民幣匯率更加自由。
一個是MSCI,一個是SDR,這兩者的戰略意義不言自明,說這背后有著非常劃時代的意義也不為過。但是這也將帶來巨大的挑戰。
如今中小板、創業板估值已經非常高,在深港通放開的同時,未來一段時間可能會導致泡沫的破滅。
在當前國際環境下,在美聯儲加息背景下,在亞洲南海、東海、朝鮮半島潛在的沖突下,會不會借深港通出現大規模的資本外流的情況。
為了加入MSCI,最終配套的做空機制要放開,這會使得中國股市的散戶,可能處于國際大鱷的做空圍剿之下。
深港通的開通,并取消額度管制,使得中國股市將真正走向國際化,中國股市將風云際會。盡管會有很多的風吹浪打,會有很多的曲折,但相信,一個開放的中國股市,才是真正成年并走向成熟的股市。
我們憂慮,但是更有勇氣,中國股市將面臨最有意義、也最有挑戰性的一段路程,祝中國股市,好運,中國股民,好運!