01月25日訊
2016年1月22日,由招商證券資產管理有限公司(以下簡稱“招商資管”)作為推廣機構、計劃管理人,2016年規模最大的高速公路資產證券化產品——招商資管一號-云南公投曲勝高速公路車輛通行費收益權資產支持專項計劃(以下簡稱“專項計劃”) 成功發行并設立。
本專項計劃是以云南省公路開發投資有限責任公司(以下簡稱“云南公投”)合法擁有的曲勝高速公路特定收款期間的車輛通行費收益權為基礎資產。評級AA+,期限12年,首期發行利率4.03%,募集總規模35億元。專項計劃采用超額現金流覆蓋、差額支付承諾、高速公路收費權質押等增信措施,并在中證機構間私募產品報價與服務系統掛牌轉讓。
招商資管結構金融一部在該項目中承擔了方案設計、協調中介機構,牽頭組織路演及獨立完成銷售等承攬、承做、承銷工作,克服重重困難,經過多次產品結構調整,完成相關法律程序,解除多家銀行質押,最終本計劃獲得云南省政府批復、云南省交通廳批準,取得產品發行的先決條件和投資人的認可。本計劃創造了報價系統單筆投資機構最多的記錄,在同期產品中實現了利率新低。招商資管作為招商證券全資子公司,資產管理規模已超過4200億元。公司通過集合資管計劃、定向資管計劃、專項資管計劃、投資咨詢顧問服務四大業務類型,搭建資產管理平臺;奉行差異化戰略,開發了多種風險收益特征的系列產品和服務,擁有實現資產管理客戶價值所需的業務體系和較為完善的產品線、渠道營銷體系、投資管理體系和客戶服務體系。同時,公司對應收賬款、REITs、基礎設施收益權等資產證券化領域積極探索,本計劃的成功發行也為招商資管在資產證券化業務領域的全面發展奠定了重要基礎。
云南省作為“一帶一路”的重要戰略區域,在“十二五”期間將完成公路建設投資2000億元。云南公投作為本專項計劃的原始權益人是云南省最大的公路開發投資公司,總資產達1900億元,居云南省國有企業第一。專項計劃的成功發行,有效盤活存量資產,優化資本結構,降低融資成本,拓寬融資渠道,提高資產流動性,是云南公投融資模式的一大創新,開創了云南省高速公路資產證券化融資模式的先河,創造了西南地區首單高速公路資產證券化項目金額最大的記錄。曲勝高速公路是云南第一條出省高速公路,在“一帶一路”中有重要戰略地位,本計劃有力推動了西部交通建設,成為云南省新型融資工具助推基礎建設的代表,為支持西南公路建設起到了示范作用。
云南省農村信用社作為專項計劃主要投資人,資產規模超過6000億元,營業網點共計2431個;存款規模、貸款規模、營業網點等九大指標均位列云南省第一。專項計劃的設立得到了56家聯社及招商銀行總行資管部的高度認可和積極參與,這也是云南省農信社第一次認購資產證券化產品,不僅是參與資本市場、對投資模式的不斷探索的重要創新,更是支持云南省重點項目建設的全新方式,為云南省基礎設施建設打下堅實基礎。