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周二最被機構看好的十大板塊
來源:證券時報網 發布時間:2016-01-19 07:59:25

01月19日訊

農產品行業:積極布局基本面上行確定的養殖板塊

機構:長江證券 研究員:陳佳

養殖業。

本周我們召開白羽肉雞行業專家電話會議。主要觀點:1、需求方面16年白羽肉雞不會有較大的風險,整體上雞肉的需求會呈現出企穩甚至小幅增長的態勢,16年增速預計在5%左右;2、價格判斷:16年下半年雞價會保持一個上漲的態勢,總體上是一個爬高的過程,預計持續到17年的上半年,最高檔次的毛雞價格不排除會出現10~11塊錢/公斤的可能性。總體上,我們認為白羽肉雞產能去化將于16年逐步傳導到商品代,行業供需或將出現緊缺,白羽肉雞產業將迎來持續景氣行情。

12月份能繁母豬存欄持續下行,豬價漲勢或維持到春節前。本周農業部公布12月份生豬存欄信息,能繁母豬存欄跌破3800萬頭,環比降幅達0.7%,同比降幅達12.4%。其中生豬存欄也出現較大幅度下滑,環比下降1.1%,同比下降9%。我們認為,能繁母豬持續下行表明經過深虧后養殖戶補欄情緒更加謹慎,且環保和政策加嚴使得行業進入壁壘加大,產能恢復或需更長時間。同時,我們判斷生豬存欄降幅較大的主要原因在于12月份時養殖戶出于對后市擔心選擇提前出欄和集中拋售,因此1月份生豬供給或受影響,在春節節日需求刺激下豬價上漲有望持續到春節前,價格有望達18.5元/公斤。

我們認為,現階段養殖板塊為基本面上行較為確定的板塊,建議積極布局。目前養殖股價對應16年業績平均估值為13倍(11年周期為22倍),對應季度盈利高點平均估值僅9倍(11年周期為21倍),具有較大吸引力。生豬板塊重點推薦:牧原股份、溫氏股份、雛鷹農牧、天邦股份、正邦科技。禽養殖板塊重點推薦:益生股份、圣農發展、民和股份、仙壇股份。

種植業。

在國內農產品去庫存背景下,主糧價格將持續承壓,綜合美國種植業在糧價下跌階段表現,我們看好與土地相關的農墾改革以及處于快速發展初期的農業服務業,此外,一號文件發布日益臨近,預計內容亦將重點涉及農墾改革、農業服務、農業現代化等。標的上重點推薦:北大荒(公司及集團土地資產雄厚,股權多元化改革或將持續推進)、農發種業(集團資產注入預期強烈且有望成為土地資產的整合者)、象嶼股份(深耕大宗供應鏈,打造“種植+流通+貿易”的一體化全國性糧商)、史丹利(打造農資+收儲+金融+信息的綜合服務平臺)。

風險提示:畜禽價格上漲不達預期;農墾改革力度不達預期;農業規模化進程

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