01月05日訊
最新數據顯示,2015年12月份制造業和鋼鐵業PMI雙雙回升,制造業整體形勢似乎好轉。分析人士認為,國內鋼市供需得到階段性改善,市場信心明顯趨強。預計節后國內鋼價將有望延續上漲走勢。
西本新干線高級研究員邱躍成表示,總體來看,全國鋼材庫存連續第十二周下降,目前的庫存水平較去年同期下降15.77%。當前市場庫存已處2009年2月以來新低,而2015年12月份鋼鐵PMI中產成品庫存指數大幅回落9.7個百分點至近28個月以來新低,顯示鋼鐵企業庫存也明顯下降。當前鋼鐵產業鏈去庫存已經初見成效,低庫存對鋼價上行形成較強推動。
安信證券認為,2016年鋼鐵行業處于去產能的共識期,有望實現超預期:去產能是一場持久戰,可以劃分為共識期、陣痛期和重塑期三個階段。鋼鐵行業作為產能絕對過剩行業和去產能試點行業,2016年處于去產能共識期,已經渡過了下決心去產能的痛苦,而在去產能早期落實去產能未必有更大的痛苦,這意味著有望打出階段性的殲滅戰,實現超預期。
值得注意的是,從估值的角度來看,目前鋼材子板塊和A股非金融按照市凈率的比值僅0.401,處于歷史相對低位,而供給側改革有望從行業績效,企業轉型,要素價值重估和外部政策資源傾斜等四個方面提升整體估值。“被動是真正的痛處”意味著鋼鐵行業所面臨的核心風險是宏觀系統性風險而非行業風險,鋼鐵板塊的彈性將高于大盤。
在投資標的選擇上,安信證券建議2016年加大鋼鐵行業配置比例,上調行業投資評級至領先大市-A,重點推薦五礦發展、中鋼天源、大冶特鋼、華菱鋼鐵、河北鋼鐵和武鋼股份。
本鋼板材(000761)是以汽車板、家電板為主導產品的鋼材基地,主要工序裝備水平已進入國際先進行列,為制造精品板材提供了保證。目前可生產石油管線鋼、集裝箱鋼、耐候鋼、汽車大梁鋼、造船板、汽車板、家電板等8大系列240多個鋼種的產品。公司正推動定增募資40億,優化產品結構,項目投產后可實現年產能220萬噸的冷軋軟鋼、高強鋼以及超高強鋼生產能力,用以彌補國內中高端汽車,家電用鋼的缺口。
凌鋼股份(600231)是凌鋼集團唯一的鋼鐵產品生產單位。公司現有年產鋼能力600萬噸,產品被廣泛應用于青藏鐵路、奧運場館、沈大高速、京沈高速、 京滬高鐵等多項國家重點工程。目前公司正實施鋼鐵主業轉型升級、大力開發礦山資源、適度轉型多元經營。公司通過引進吸收和自主創新,大力實施產品結構調整,全面加快轉型升級,實施“普轉特”戰略,提升核心競爭能力,實現可持續發展。
鞍鋼股份(000898)公司擁有鞍鋼集團全部焦化,燒結,煉鐵,煉鋼,軋鋼等整套現代化鋼鐵生產工藝流程及相關配套設施,并擁有了與之配套的能源動力系統,實現了鋼鐵生產工藝流程的完整性、系統性,是國內大型鋼材生產企業。