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編者按：2015年，對(duì)銀行業(yè)而言是不平凡的一年。雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體仍保持中高速增長(zhǎng)，但在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、利率市場(chǎng)化、不良釋放等多重因素影響下，中國(guó)銀行業(yè)卻已感受到陣陣寒意。更難以確定的是，目前所處的到底是蕭瑟之秋、肅殺之冬，或是乍暖還寒？

經(jīng)濟(jì)增速下滑，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力凸顯，“不良”也同“雙降”一起，成為2015年銀行業(yè)不得不提及的熱詞。此外，存貸比取消、撥備覆蓋率考量、金融混業(yè)監(jiān)管等監(jiān)管環(huán)境變化也對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

不過(guò)，在利率市場(chǎng)化、資金脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼之下的銀行業(yè)卻借機(jī)開(kāi)始了向智慧經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，金融市場(chǎng)、投行、財(cái)富（資產(chǎn)）管理等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)備受矚目，小微金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等發(fā)展戰(zhàn)略也被諸多銀行采納。展望2016年，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型、規(guī)范、特色經(jīng)營(yíng)值得期待。

利率市場(chǎng)化

2015年，中國(guó)迎來(lái)了利率市場(chǎng)化的加速發(fā)展，我國(guó)銀行業(yè)則經(jīng)歷著利率市場(chǎng)化的改革陣痛。

自2014年年底至今，央行共計(jì)降息6次、降準(zhǔn)4次，一年期存款基準(zhǔn)利率由2.75%降至1.5%，一年期貸款基準(zhǔn)利率從5.6%下調(diào)至4.35%，大型機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率由20%降至17%。自10月24日起，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，標(biāo)志著歷經(jīng)近20年的利率市場(chǎng)化改革基本完成。

不過(guò)，要防止貨幣政策功效“跑偏”，監(jiān)管部門還需要在降準(zhǔn)資金流向、降息政策落實(shí)中，加大政策引導(dǎo)，防止“雙降”釋放的資金被股市、樓市及地方政府債“吞噬”，真正落實(shí)到改變實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難困局中。

另外，歲末再度迎來(lái)利率市場(chǎng)化進(jìn)程標(biāo)志性事件：市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制12月初發(fā)布通知，進(jìn)一步擴(kuò)大大額存單及同業(yè)存單發(fā)行主體范圍，機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)分別擴(kuò)大至243家和643家。在利率市場(chǎng)化進(jìn)入新階段的背景下，此舉對(duì)于擴(kuò)大銀行負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)范圍、進(jìn)一步提升定價(jià)能力等均有重要意義。

存款保險(xiǎn)制度

3月31日存款保險(xiǎn)制度的推出，作為利率市場(chǎng)化推進(jìn)中的重要一環(huán)，存款保險(xiǎn)制度將逐漸改變我國(guó)銀行業(yè)生態(tài)。

存款利率放開(kāi)后，銀行為競(jìng)爭(zhēng)存款，會(huì)抬高銀行吸儲(chǔ)成本，一些小型銀行如果經(jīng)營(yíng)不善，可能面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)就需要存款保險(xiǎn)制度保障存款人的利益。

短期來(lái)看，可能會(huì)給銀行的利潤(rùn)和流動(dòng)性帶來(lái)一定壓力，長(zhǎng)期來(lái)看有利于降低隱性存保制度的道德風(fēng)險(xiǎn)成本、更加清晰區(qū)分好壞銀行、提高金融系統(tǒng)穩(wěn)定性。

存款保險(xiǎn)制度實(shí)際上是將過(guò)去政府對(duì)銀行存款的隱性擔(dān)保顯性化了。

未來(lái)隨著存款保險(xiǎn)制度不斷宣傳，公眾對(duì)存款保險(xiǎn)制度的意識(shí)加強(qiáng)，有望穩(wěn)定公眾對(duì)銀行業(yè)、特別是中小銀行的信心，類似今年3月份射陽(yáng)農(nóng)商行因謠言遭到擠兌的事件有望得以避免。

取消存貸比上限

2015年10月1日起，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管制度迎來(lái)重大調(diào)整，取消了自1995年設(shè)定的存貸比75%上限的監(jiān)管紅線。

目前商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化和互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重沖擊下，存款增長(zhǎng)遇到了比較大的困難。尤其未來(lái)一段時(shí)間中國(guó)將處于降息通道，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行將進(jìn)一步加速銀行存款搬家。

在存款增速明顯下滑的同時(shí)，如果繼續(xù)保持存貸比監(jiān)管紅線，信貸增加的幅度將遠(yuǎn)不能滿足經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的需要。如果說(shuō)降息降準(zhǔn)甚至非常規(guī)貨幣工具是在提供流動(dòng)性和降低資金價(jià)格，取消存貸比監(jiān)管是要實(shí)質(zhì)增加信貸投放。

混合所有制改革

銀監(jiān)會(huì)在2014年報(bào)中提出：2015年銀行業(yè)監(jiān)管工作重點(diǎn)主要集中在四個(gè)方面，其中包括深化銀行業(yè)改革開(kāi)放。

交通銀行是銀行業(yè)混合所有制改革的先鋒，今年6月，交通銀行深化改革方案獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意。

早在2013年，交通銀行就醞釀將多個(gè)部門進(jìn)行事業(yè)部制改革，今年下半年，交通銀行在總行層面再次對(duì)部門進(jìn)行大調(diào)整，主要涉及三點(diǎn)：第一，合并投資銀行部至公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部；第二，將電子銀行部根據(jù)業(yè)務(wù)群體不同分別拆分至公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部、個(gè)人金融業(yè)務(wù)部和網(wǎng)絡(luò)渠道部；第三，將小企業(yè)信貸部更名為小企業(yè)金融部，提升為一級(jí)部并納入公司板塊管理。

此外，包括交通銀行在內(nèi)的國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行亦在員工持股、部分業(yè)務(wù)分拆成立子公司頻頻行動(dòng)。員工持股方面，民生銀行、招商銀行和北京銀行紛紛推出員工持股計(jì)劃；業(yè)務(wù)分拆則主要集中在信用卡、理財(cái)和資產(chǎn)管理等方面，目前興業(yè)銀行已經(jīng)將科技輸出業(yè)務(wù)分拆，成立興業(yè)數(shù)金，并在子公司內(nèi)推行員工持股計(jì)劃。

民營(yíng)銀行

2015年是民營(yíng)銀行的元年，隨著存款保險(xiǎn)制度、利率市場(chǎng)化等一系列制度安排的陸續(xù)推出，民營(yíng)銀行的落地水到渠成，截至2015年5月，第一批試點(diǎn)的五家民營(yíng)銀行已全部獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。

差異化經(jīng)營(yíng)是民營(yíng)銀行的生命線，在銀行業(yè)這個(gè)已經(jīng)充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)上，民營(yíng)銀行如何找到適合自己的特色化經(jīng)營(yíng)之路至關(guān)重要。

從目前來(lái)看，五家民營(yíng)銀行已經(jīng)各具特色，這包括微眾銀行、網(wǎng)商銀行的互聯(lián)網(wǎng)銀行特色；上海華瑞銀行立足自貿(mào)區(qū)和上海科創(chuàng)中心建設(shè)；溫州民商銀行則針對(duì)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)和個(gè)體工商戶推出了多種信貸產(chǎn)品；天津金城銀行則定位于“公存公貸”，力圖打造互聯(lián)網(wǎng)化公司銀行，并服務(wù)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)客戶。

民營(yíng)銀行擴(kuò)容勢(shì)在必行，對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)銀行的加入，使得整個(gè)行業(yè)的活力和創(chuàng)新力都大大加強(qiáng)。

政策性銀行改革

今年4月份，三大政策性銀行深化改革方案正式獲得國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，其中明確提出：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行“要堅(jiān)持開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)定位”，中國(guó)進(jìn)出口銀行“強(qiáng)化政策性職能定位”，中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行“堅(jiān)持以政策性業(yè)務(wù)為主體”，對(duì)政策性金融機(jī)構(gòu)的自營(yíng)業(yè)務(wù)需要分賬管理。

目前，央行和財(cái)政部已經(jīng)對(duì)三大政策性銀行完成注資，總量逾1000億美元。在央行行長(zhǎng)周小川看來(lái)，資本約束是約束機(jī)制的核心，也是政策性銀行改革的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，“以前最擔(dān)心政策性業(yè)務(wù)不在乎盈虧、盲目擴(kuò)張規(guī)模的問(wèn)題，現(xiàn)在要通過(guò)資本約束加以解決。”

未來(lái)，三大政策性銀行將完善組織架構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)在于完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)，并對(duì)原定章程進(jìn)行修訂、完善。

不良釋放

不良率是個(gè)不變的話題，對(duì)于順周期運(yùn)行的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)尤其如此。自2011年四季度至今，銀行業(yè)不良率連續(xù)反彈16個(gè)季度，“雙升”態(tài)勢(shì)持續(xù)整整四年。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額11863億元，較年初增加3437億元，不良貸款率1.59%，較年初增加0.34個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款占比也較年初上升0.66個(gè)百分點(diǎn)至3.77%。

行業(yè)分布上，不良貸款仍集中在制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、采礦業(yè)，反映貿(mào)易型加工企業(yè)、兩高一剩行業(yè)的問(wèn)題嚴(yán)重；地區(qū)分布來(lái)看，多個(gè)省份三季度末的不良率突破2%，浙江、廣東、山東三省的不良貸款規(guī)模突破千億，導(dǎo)致地區(qū)銀行業(yè)凈利潤(rùn)出現(xiàn)大面積負(fù)增長(zhǎng)。

商業(yè)銀行在調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)及增量的同時(shí)，也加大了不良貸款處置力度，四大資產(chǎn)管理公司（AMC）及省級(jí)AMC亦迎來(lái)“黃金時(shí)代”。截至目前，已正式開(kāi)辦或授權(quán)的地方AMC已擴(kuò)容至18家，陜西、江西、山西等地也在陸續(xù)籌建。

此外，諸多銀行人士也建議盡快重啟不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)以加快不良處置速度、創(chuàng)新不良處置手段，目前中國(guó)銀行首單80億元不良資產(chǎn)支持證券已進(jìn)入評(píng)級(jí)階段，或打響不良資產(chǎn)證券化重啟后“首槍”。

離職潮

銀行業(yè)在今年經(jīng)歷了一場(chǎng)歷史性的高管離職潮。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年至少已有50位銀行高管離職，這主要與銀行經(jīng)營(yíng)壓力加大、高管限薪令及銀行高管創(chuàng)業(yè)激情勃發(fā)等因素相關(guān)。值得注意的是，與往年的銀行“圈內(nèi)調(diào)動(dòng)”相比，今年銀行高管離職去向更為廣泛。

受新一輪信息技術(shù)創(chuàng)新浪潮推動(dòng)，新興金融業(yè)態(tài)成為離職高管的熱門去處，主要包括實(shí)力雄厚的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，如螞蟻金服、陸金所等；其次是知名企業(yè)開(kāi)拓的金融板塊，如萬(wàn)達(dá)金融、樂(lè)視金融等；另外還有民營(yíng)銀行、地方金融資產(chǎn)交易所等新興機(jī)構(gòu)。

在銀行高管跳出圈外，試水創(chuàng)業(yè)的同時(shí)，也出現(xiàn)了“水土不服”的情況。譬如微眾銀行行長(zhǎng)曹彤以及副行長(zhǎng)鄭新林相繼離職，分別致力于資產(chǎn)證券化平臺(tái)、新的民營(yíng)銀行的搭建，再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

資產(chǎn)荒

股市大跌之后，“資產(chǎn)荒”成為銀行業(yè)普遍面臨的問(wèn)題。由于低風(fēng)險(xiǎn)高收益標(biāo)的資產(chǎn)的缺乏，銀行業(yè)負(fù)債擴(kuò)張動(dòng)力大大減小，生息資產(chǎn)增長(zhǎng)自然減速；反映在資本充足率上，除保持資產(chǎn)高速擴(kuò)張的寧波銀行、南京銀行外，其余上市銀行資本充足水平均在三季度回升，這意味著資產(chǎn)荒下銀行的投資策略不再激進(jìn)。

此外，資產(chǎn)荒也在影響銀行的非息收入，包括手續(xù)費(fèi)收入、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量及平均預(yù)期收益率均出現(xiàn)下滑局面。

應(yīng)對(duì)“資產(chǎn)荒”，考驗(yàn)的是商業(yè)銀行資產(chǎn)配置、主動(dòng)負(fù)債、投資交易等全方位能力，包括在負(fù)債端降低負(fù)債成本、按需負(fù)債；在大資管背景下尋找資產(chǎn)、發(fā)掘資產(chǎn)，謀求跨界資產(chǎn)配置，除配置非標(biāo)資產(chǎn)、債券外，尋找產(chǎn)業(yè)基金、PPP項(xiàng)目、海外業(yè)務(wù)等新型業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

投貸聯(lián)動(dòng)

今年以來(lái)，兼具傳統(tǒng)信貸、股權(quán)投資屬性的投貸聯(lián)動(dòng)金融服務(wù)模式受到監(jiān)管層的鼓勵(lì)。其背景在于，國(guó)務(wù)院明確要求顯著提高直接融資比重大背景下，傳統(tǒng)的存貸匯服務(wù)已經(jīng)無(wú)法滿足銀行客戶需要，越來(lái)越多的商業(yè)銀行開(kāi)始選擇圍繞資本市場(chǎng)升級(jí)傳統(tǒng)服務(wù)。

6月份，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出鼓勵(lì)創(chuàng)新投貸聯(lián)動(dòng)等融資方式支持創(chuàng)新企業(yè)。但受限于《商業(yè)銀行法》中“商業(yè)銀行不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”的規(guī)定，商業(yè)銀行只能“曲線試水”相關(guān)業(yè)務(wù)。

日前，17家獲得基金業(yè)協(xié)會(huì)審核批準(zhǔn)的私募基金管理人資質(zhì)的商業(yè)銀行被銀監(jiān)會(huì)撤銷相關(guān)資格，但銀監(jiān)會(huì)另一方面也正在推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)分拆和城商行投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，希望在現(xiàn)有商業(yè)銀行法下，為商業(yè)銀行開(kāi)展私募業(yè)務(wù)架設(shè)合規(guī)框架。（王瑩梅菀馬傳茂）

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