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高升控股擬作價11.5億并購瑩悅網絡
來源:證券時報 發布時間:2015-12-18 18:44:01

12月18日訊

高升控股(000971)12月18日晚間發布重組預案,公司擬以19.58元/股非公開發行3319.71萬股,并支付現金5億元,合計作價11.5億元收購袁佳寧、王宇2名自然人持有的瑩悅網絡100%股權;同時擬以不低于19.58元/股非公開發行募集配套資金不超過11.5億元。因深交所將對相關文件進行事后審核,公司股票將繼續停牌。

預案顯示,高升控股擬向袁佳寧、王宇 2 名自然人股東發行股份及支付現金購買其合計持有的瑩悅網絡 100%股權,其中以發行股份方式支付交易對價的 56.52%,以現金方式支付交易對價的 43.48%。另外,本次擬募集配套資金總額不超過11.5億元。若本次募集配套資金發行失敗或募集配套資金金額不足,則公司將以自有資金或自籌資金支付本次交易的現金對價及相關支出,并盡可能使募投項目開展實施。

方案顯示,瑩悅網絡主營業務包括虛擬專用網服務和其他增值服務,涵蓋了基于虛擬專用網服務等業務基礎上衍生的用戶端設備代維、用戶端設備管理、網絡管理服務等。其中,虛擬專用網服務貢獻了瑩悅網絡90%以上的業務收入,是最主要的業務收入來源。目前其網絡節點已覆蓋全國主要城市,累計服務大型企業客戶超過100家,客戶所處行業遍及互聯網、政府和傳統行業等。

財務數據方面,截至2015年6月30日,瑩悅網絡總資產為8703.61萬元,凈資產為2031.21萬元;其2014年度和2015年1-6月分別實現營業收入2131.88萬元、1936.24萬元,凈利潤分別為311.11萬元和607.92萬元。同時交易對方承諾,瑩悅網絡2016年度至2018年度凈利潤分別不低于6000萬元、7000萬元和9000萬元。

預案顯示,按照收益法估值,瑩悅網絡預估值為11.5億元,預估增值為11.3億元,增值率為 5574.69%。公司表示,以 2015 年盈利預測計算,本次標的公司交易價格對應的市盈率為 98.44 倍,預估值增值較大,主要原因是瑩悅網絡正在處于快速發展期,由于成立初期進行了大量的資本性投入,業務的規模效應不明顯,使得歷史盈利水平較低,因而市盈率較高。而隨著瑩悅網絡業務站點規模的不斷擴大與客戶數量的增長與沉淀,公司的業績會在未來 2-3 年的預測期內快速增長,本次交易定價較為合理。

高升控股表示,通過此次收購,借助于標的公司的業務資源,上市公司一方面將更進一步提高IDC、CDN業務的穩定性、及時性和可靠性,提升公司現有產品的服務品質;另一方面也實現了公司從IDC、CDN到數據傳輸業務的延伸,豐富公司產品線,為客戶提供更加全面的產品和服務。

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