11月27日訊
軍工股早盤表現活躍,截至發稿,板塊逆市漲近1%;個股方面,美盈森、天和防務、尤洛卡均漲停,成飛集成、撫順特鋼均漲逾6%。
消息面上,據新華社消息,中央軍委改革工作會議11月24日至26日在京舉行。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席、中央軍委深化國防和軍隊改革領導小組組長習近平出席會議并發表重要講話。習近平強調,深化國防和軍隊改革是實現中國夢、強軍夢的時代要求,是強軍興軍的必由之路,也是決定軍隊未來的關鍵一招。要深入貫徹黨在新形勢下的強軍目標,動員全軍和各方面力量,堅定信心、凝聚意志,統一思想、統一行動,全面實施改革強軍戰略,堅定不移走中國特色強軍之路。
習近平強調,要正確認識和全面把握深化國防和軍隊改革的總體要求。深化國防和軍隊改革的指導思想是,深入貫徹黨的十八大和十八屆三中、四中、五中全會精神,以馬克思列寧主義、毛澤東思想、鄧小平理論、“三個代表”重要思想、科學發展觀為指導,按照“四個全面”戰略布局要求,以黨在新形勢下的強軍目標為引領,貫徹新形勢下軍事戰略方針,全面實施改革強軍戰略,著力解決制約國防和軍隊建設的體制性障礙、結構性矛盾、政策性問題,推進軍隊組織形態現代化,進一步解放和發展戰斗力,進一步解放和增強軍隊活力,建設同我國國際地位相稱、同國家安全和發展利益相適應的鞏固國防和強大軍隊,為實現“兩個一百年”奮斗目標、實現中華民族偉大復興的中國夢提供堅強力量保證。
習近平指出,把握深化國防和軍隊改革的指導思想,關鍵是要抓住黨在新形勢下的強軍目標這個“牛鼻子”,堅持用強軍目標審視、引領、推進改革。黨的十八大以來,圍繞實現強軍目標,中央軍委統籌軍隊革命化、現代化、正規化建設,統籌軍事力量建設和運用,統籌經濟建設和國防建設,制定新形勢下軍事戰略方針,提出一系列重大方針原則,作出一系列重大決策部署。要通過改革把這些重大戰略謀劃和戰略設計落實好,為貫徹強軍目標提供強大動力和體制保障。
習近平強調,要著眼于貫徹新形勢下政治建軍的要求,推進領導掌握部隊和高效指揮部隊有機統一,形成軍委管總、戰區主戰、軍種主建的格局。堅持堅定正確的政治方向,通過一系列體制設計和制度安排,把黨對軍隊絕對領導的根本原則和制度進一步固化下來并加以完善,強化軍委集中統一領導,更好使軍隊最高領導權和指揮權集中于黨中央、中央軍委。對領導管理體制和聯合作戰指揮體制進行一體設計,通過調整軍委總部體制、實行軍委多部門制,組建陸軍領導機構、健全軍兵種領導管理體制,重新調整劃設戰區、組建戰區聯合作戰指揮機構,健全軍委聯合作戰指揮機構等重大舉措,著力構建軍委——戰區——部隊的作戰指揮體系和軍委——軍種——部隊的領導管理體系。
習近平強調,要著眼于搶占未來軍事競爭戰略制高點,充分發揮創新驅動發展作用,培育戰斗力新的增長點。國防科技發展是具有基礎性、引領性的戰略工程。必須選準突破口,超前布局,加強前瞻性、先導性、探索性的重大技術研究和新概念研究,積極謀取軍事技術競爭優勢,提高創新對戰斗力增長的貢獻率。
另外,近期,我國軍改預期愈演愈烈。據上證報消息,分析人士認為,中東沖突再起或將市場關注焦點轉移至軍工概念。在改革大幕開啟之際,軍工將再次迎來投資的風口,相關上市公司有望獲得價值重估。橫盤已久的軍工板塊,行情一觸即發。
當前,A股市場呈現結構性行情,投資者不斷尋找新的熱點。國泰君安認為,土耳其擊落俄戰機該事件本身,并不足以引起市場對軍工企業現金流變化預期的改變,但有望成為引發軍工股上漲的一個催化劑,轉移市場關注的焦點。目前,該事件還有較大的邊際影響力,或成為2015年末最重大的催化劑事件。
與此同時,我國軍改大幕已經拉開?!督夥跑妶蟆?1月19日發文指出,軍隊改革是國家整體改革的重要組成部分,是一項復雜的系統工程,只有依靠國家整體力量才能順利推進。文章還表示,軍隊改革必須納入國家整個戰略規劃,在國家層面統一領導、統一進行。
國泰君安認為,軍改順利推出必當影響我國武器裝備建設的發展方向和投資重點,這也是支撐軍工股較長周期上漲的邏輯之一。安信證券也認為,軍隊改革是我國強軍的必由之路。從宣布裁軍開始,軍工上市企業動作頻頻。軍工作為市場高活躍度的板塊之一,在改革大幕開啟下,軍工將再次迎來投資的風口。根據改革的方向,重點關注資產證券化(特別是科研院所改制)和軍民融合。
從資產證券化方面來看,安信證券表示,資產證券化是軍工行業的發展趨勢,有利于改善資本結構,提高資產運營效率,利于資本的做大做強。全球百大軍工企業中,接近80家都是上市公司,而我國十大軍工集團的證券化率多數僅為30%左右,相較國企60%的證券化目標還有較大空間。提高軍工資產證券化率在于把總裝資產和科研院所的核心資產證券化。科研院所改革作為國企改革的一部分,隨著1+N政策的出臺,對改制的科研院所鼓勵實行員工持股等股權激勵,將利于調動改革積極性。航天科技集團、航空工業集團等公司下屬科研院所的分類改制已經率先開始試點。鑒于科研院所的優質資產,其盈利能力往往強于其下屬或相關上市公司,因此作為整合平臺的上市公司將獲得價值的重估。
從軍民融合方面來看,安信證券表示,在軍民融合上升為國家戰略后,作為軍改的重點,融合進度將加快,融合層次也將加強。五中全會特別提出要實施軍民融合發展戰略,形成全要素、多領域、高效益的軍民深度融合發展格局。“軍轉民”可重點關注北斗產業鏈,“民參軍”可關注具有技術優勢和軍品資質的上市公司。
對于軍改的重要意義,招商證券表示,近期中國周邊環境不斷惡化,軍隊改革有效順利推進將為國家安全注入強心劑。目前,我國衛星研制與發射技術已經步入世界先進水平,但要實現衛星星座組網、高效運營并創造商業價值還需不斷前行。我國在全球商業航天市場中占比較低,未來發展空間巨大。