11月11日訊
面對鐵礦石采選加工行整體的不景氣,華聯礦業(600882)急切的謀求并購尋找出路,最終將新的發展方向落在了乳制品領域。經過近半年的停牌后,華聯礦業終于披露了詳細的并購方案,擬定增逾8億元、溢價近6倍并購實控人旗下乳業資產,同時引進蒙牛進行配套融資。
兩標的作價逾8億
11月12日晚間,華聯礦業發布公告宣布,上市公司擬向柴琇、廣澤乳業投資發行股份購買其持有的廣澤乳業合計100%的股權,擬向吉乳集團發行股份購買其持有的吉林乳品100%的股權,定增價格設定為8.79元/股。
根據公告披露,兩標的資產預計交易價格合計8.06億元,據此華聯礦業發行股份購買資產的股份發行數量約將為9174萬股,待此次交易完成后,廣澤乳業、吉林乳品將成為華聯礦業的全資子公司。
資料顯示,廣澤乳業是吉林省規模最大的乳制品生產企業,產品主要銷售區域覆蓋吉林、黑龍江、遼寧等省。2013年~2015年前三季度,廣澤乳業營業收入分別為3.26億元、4.23億元和3.63億元,實現凈利潤分別為-1938萬元、2095萬元和1746萬元。另外,吉林乳品主營業務也為乳制品生產及銷售,但公司自2010年注冊成立至今,尚未開展實質經營活動。
證券時報記者注意到,廣澤乳業和吉林乳業的實際控制人均為崔民東、柴琇夫婦,而柴琇又是華聯礦業的實控人。其中,此次定增大部分資金便是用于支付廣澤乳業的交易對價,該資產溢價幅度接近6倍之多。
截至預估基準日2015年9月30日,廣澤乳業凈資產僅為8236萬元,但其預估值達到5.5億元,預估增值率為570%。而在預估基準日后,柴琇又對廣澤乳業進行增資2億元,由此華聯礦業對其100%股權的收購價格合計7.5億元。相比之下,吉林乳品100%股權價值則溫柔許多,其預估值約為5418萬元,預估增值率約為8%。
蒙牛將參與配資
實際上,將兩乳制品企業并入上市公司只是第一步,華聯控股還將同時進行非公開發行股票募集配套資金,而柴琇和內蒙蒙牛都將參與其中。
公告顯示,此次配資總額將不超過8億元,對應的股份發行數量不超過7813萬股,發行價格為10.24元/股。其中,柴琇將動用7億元認購6836萬股,而內蒙蒙牛則會出資1億元,獲取華聯控股977萬股。而后,配套募資凈額將主要用于“廣澤乳業乳品加工中心改擴建”和“吉林乳品奶酪加工建設”等項目。
需要指出的是,柴琇既是此次華聯礦業重組的交易對方,也為上市公司的控股股東及實際控制人;此外,華聯礦業董事孫伊萍為內蒙蒙牛董事、總裁,故內蒙蒙牛與上市公司存在關聯關系,上述交易皆構成關聯交易。
通過一系列的交易,華聯控股實控人柴琇將大幅提高持股比例,加固對上市公司的控制權。在此次交易前,柴琇持有華聯礦業7200萬股股份,持股比例為18%;而在交易完成后,崔民東、柴琇夫婦將通過直接和間接方式合計持有華聯控股2.32億萬股股份,持股飆升至41%;內蒙蒙牛將持股977萬股,位居第4大股東之位。
長期以來,華聯礦業原有主營業務為鐵礦石開采等,但目前市場鐵礦石需求持續下降的影響,鐵礦石采選加工行業整體形勢持續惡化。2014年,華聯礦業實現凈利潤1.15億元,同比下降48%,2015年前三季度則虧損4321萬元,短期內很難徹底擺脫盈利能力較弱的狀況。
華聯礦業指出,通過此交易上市公司將在保留原有業務的基礎上,增加乳制品生產及銷售業務,以降低企業整體經營風險,推動上市公司業務多元化。