隨著10月以來(lái)市場(chǎng)交易活躍度的回升,資本市場(chǎng)融資功能也在逐步恢復(fù)。Wind數(shù)據(jù)顯示,以預(yù)案公告日計(jì),10月兩市有123家上市公司公告定增預(yù)案,公司家數(shù)和擬募集資金規(guī)模環(huán)比增幅明顯。進(jìn)入11月,第一周就有36家公司發(fā)布定增預(yù)案,擬募資金額超過(guò)10月擬募資規(guī)模的一半。
分析人士指出,近期定增市場(chǎng)快速回暖,顯示出投資者和上市公司對(duì)目前市場(chǎng)運(yùn)行狀況較為認(rèn)可。此外,不少公司的方案都顯露出進(jìn)軍新興產(chǎn)業(yè)的意圖,這類項(xiàng)目多受到資金的追捧。
定增預(yù)案扎堆發(fā)布
Wind數(shù)據(jù)顯示,6月以來(lái)市場(chǎng)大幅度調(diào)整,股市融資能力一度受到嚴(yán)重影響。以預(yù)案公告日計(jì),6月有119家上市公司發(fā)布定增預(yù)案,擬募集資金4669.2億元;7月分別銳減至76家、1953.7億元;8月的數(shù)據(jù)盡管環(huán)比7月有所上升,但仍少于6月份的數(shù)據(jù);9月有91家上市公司發(fā)布定增預(yù)案,擬募集資金3402.6億元;10月,雖然交易日期較少,但仍有123家上市公司發(fā)布預(yù)案擬募集資金3316億元。進(jìn)入11月僅一周,就有36家上市公司發(fā)布定增預(yù)案,擬募集資金規(guī)模達(dá)1705.24億元。分析人士預(yù)計(jì),11月定增市場(chǎng)有望進(jìn)一步回暖。
此外,部分前期因市場(chǎng)環(huán)境而終止定增的公司也選擇近期重啟融資計(jì)劃。銀之杰近期公告稱,擬募集資金8.3億元用于“互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)(一期)”項(xiàng)目。事實(shí)上,今年6月初,該公司曾擬定增募資近30億元加碼互聯(lián)網(wǎng)金融,不料受市場(chǎng)非理性下跌影響而終止。如今公司下調(diào)融資規(guī)模重啟定增,顯示出對(duì)后市看好。
除了上市公司外,監(jiān)管層也于近期加快了核準(zhǔn)進(jìn)度。同花順數(shù)據(jù)顯示,10月份以來(lái)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)了超過(guò)50家公司的定增再融資方案。今年前三季度,雖然上市公司公布的定增預(yù)案井噴,但證監(jiān)會(huì)累計(jì)核準(zhǔn)的只有63家。根據(jù)投中研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,受監(jiān)管層呵護(hù)和市場(chǎng)環(huán)境回暖的影響,10月共有30家A股上市公司實(shí)施了定向增發(fā)方案,再融資金額為426.94億元,環(huán)比上升了44.19%。
10月在已經(jīng)實(shí)施定向增發(fā)的上市公司中,物產(chǎn)中大發(fā)行股份122099.4309萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)格8.71元/股,募集資金凈額為106.35億元,其融資規(guī)模居首位。
資金涌向新興產(chǎn)業(yè)
除了規(guī)模環(huán)比上升之外,近期最引人關(guān)注的現(xiàn)象便是巨額定增方案頻頻出現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,10月以來(lái),擬定增規(guī)模接近或超過(guò)百億元的公司有5家;從定增目的來(lái)看,大多數(shù)公司打算將資金投向新興產(chǎn)業(yè)。
最大的定增方案來(lái)自于同方國(guó)芯。同方國(guó)芯11月5日發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案,擬以27.04元/股向?qū)嶋H控制人清華控股下屬公司等對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行29.59億股,募資總額不超過(guò)800億元,全部投入芯片業(yè)務(wù)。其中,擬投入600億元建設(shè)存儲(chǔ)芯片工廠,37.9億元用于收購(gòu)臺(tái)灣力成25%股權(quán),162.1億元用于對(duì)芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司的收購(gòu)。非公開(kāi)發(fā)行完成后,公司控股股東變更為西藏紫光國(guó)芯,控制人仍為清華控股。本次定增中800億募資額也創(chuàng)下2008年中國(guó)平安之后A股史上第二大再融資方案。
中概股“借殼”回歸A股的腳步近期也再度重啟。停牌一年多的世紀(jì)游輪于2015年10月30日晚間公告,世紀(jì)游輪擬向巨人網(wǎng)絡(luò)全體股東發(fā)行股份,收購(gòu)巨人網(wǎng)絡(luò)全部股權(quán),交易對(duì)價(jià)暫定為130.9億元。同時(shí),公司擬向現(xiàn)實(shí)際控制人彭建虎出售公司現(xiàn)有全部資產(chǎn)及負(fù)債,交易價(jià)格暫定為6.27億元。此外,世紀(jì)游輪擬募集配套資金總金額不超過(guò)50億元。若此次交易順利實(shí)施,巨人網(wǎng)絡(luò)將實(shí)現(xiàn)借殼上市,史玉柱將成為公司實(shí)際控制人。
而老牌國(guó)企上汽集團(tuán)不僅拋出150億元方案堅(jiān)定加碼新能源汽車,還在定增中引入員工持股計(jì)劃。上汽集團(tuán)近期公告,擬非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)約9.64億股,發(fā)行價(jià)不低于15.56元/股,募集資金總額不超過(guò)人民幣150億元(含發(fā)行費(fèi)用),用于新能源汽車、智能化大規(guī)模定制、前瞻技術(shù)和車聯(lián)網(wǎng)、汽車服務(wù)與汽車金融等項(xiàng)目。發(fā)行對(duì)象方面,上汽總公司擬出資認(rèn)購(gòu)不超過(guò)30億元,員工持股計(jì)劃擬出資額不超過(guò)11.6745億元,其余部分由其他特定對(duì)象以現(xiàn)金進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。
被納入東旭集團(tuán)的寶安地產(chǎn)近期發(fā)布定增預(yù)案,公司擬定增募集95億元,將主要投建總裝機(jī)容量達(dá)1150MW的光伏電站。公司表示,若預(yù)案中的募集資金投資項(xiàng)目全部按計(jì)劃順利實(shí)施,公司光伏電站的總裝機(jī)容量將達(dá)到1150MW,初步形成一定規(guī)模的光伏發(fā)電業(yè)務(wù),基本實(shí)現(xiàn)公司關(guān)于地產(chǎn)和新能源雙主業(yè)共同發(fā)展的戰(zhàn)略布局。
值得注意的是,盡管10月底以來(lái),巨量融資方案頻頻出現(xiàn),但并未對(duì)市場(chǎng)信心造成打擊,相反所屬板塊甚至受其提振走出一輪行情。同方國(guó)芯復(fù)牌當(dāng)日率先一字封死漲停。板塊相關(guān)公司上海貝嶺、瑞凌股份、中京電子、全志科技等股開(kāi)盤之后也沖上漲停板。當(dāng)日,半導(dǎo)體板塊和元器件板塊雙雙漲幅超過(guò)4%,板塊內(nèi)合計(jì)漲停股票超20只。而上汽集團(tuán)在復(fù)牌后也封上漲停板。
分析人士指出,從募資規(guī)模排名靠前的公司來(lái)看,這些公司募投項(xiàng)目大多指向戰(zhàn)略性新興行業(yè),代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向,市場(chǎng)前景較為確定,因此受到市場(chǎng)追捧。以同方國(guó)芯為例,隨著集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展上升為國(guó)家戰(zhàn)略以及智能手機(jī)、平板電腦市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng),國(guó)產(chǎn)化芯片替代進(jìn)入加速期,使芯片行業(yè)迎來(lái)廣闊的市場(chǎng)前景。同方國(guó)芯通過(guò)產(chǎn)能建設(shè)和收購(gòu)相關(guān)資產(chǎn),有助于加強(qiáng)公司對(duì)芯片產(chǎn)業(yè)鏈上下游的拓展和控制,提升業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和盈利能力。而隨著發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“十三五”規(guī)劃視野,新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模有望突破萬(wàn)億。此外,不少定增方案發(fā)行對(duì)象中均有控股股東積極捧場(chǎng),顯示出控股股東對(duì)公司發(fā)展的信心強(qiáng)烈。
價(jià)格倒掛現(xiàn)象改善
與8月定增價(jià)格大規(guī)模倒掛相比,10月以來(lái)定增價(jià)格倒掛現(xiàn)象顯著改善。在10月以來(lái)公布定增預(yù)案的公司中,已經(jīng)公布發(fā)行價(jià)或者底價(jià)的公司,有10余家公司出現(xiàn)價(jià)格倒掛。分析人士認(rèn)為,這使得發(fā)行更為順暢,也提升了上市公司再融資的積極性。
目前最新股價(jià)較預(yù)案發(fā)行價(jià)翻倍的公司有新南洋、海德股份和奧馬電器,公司募投項(xiàng)目涉及增長(zhǎng)前景較為確定的教育、資產(chǎn)管理等行業(yè),受到市場(chǎng)追捧。新南洋10月29日發(fā)布定增預(yù)案,公司擬募集資金總額不超過(guò)10億元用于拓展K12教育和職業(yè)教育業(yè)務(wù)。券商研報(bào)指出,新南洋作為A股少有的綜合教育集團(tuán),涵蓋了K12、國(guó)際教育、職業(yè)教育和在線教育等全業(yè)務(wù)范圍,在教育產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的品牌建設(shè)、業(yè)務(wù)拓展等方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此外,公司民辦教育產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也有望迎來(lái)較好時(shí)機(jī)。
海德股份定增48億元擬用于增資子公司海德資管及償還設(shè)立海德資管相關(guān)借款。公司表示,不良資產(chǎn)管理行業(yè)正面臨重大發(fā)展機(jī)遇,現(xiàn)有的資產(chǎn)管理公司特別是地方資產(chǎn)管理公司大部分屬于非上市公司,海德資管作為海德股份的全資子公司,可以依托上市公司的平臺(tái)和資本市場(chǎng)對(duì)接,通過(guò)發(fā)行股票、債券等多種方式進(jìn)行融資,滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求,有利于海德股份提高盈利能力、降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。
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