資本市場似乎一直在上演風水輪流轉。今年暖風就又吹到了金融、地產、基建等低估值板塊。在開年來這波回調中,堅守低估值板塊的價值風格基金抗擊打能力相對更強,新基發行市場上價值風格的相關產品也吸引了投資者普遍關注。從歷史經驗看來,新基金“好做不好發”,在基金發行遇冷期選擇入場布局,并長期持有,獲取超額收益的概率越高。如果有價值投資高手此時發新車,相當于給投資者提供了倒車接人的機會。
把握低位上車機會,有20年從業經驗的價值投資女將、嘉實基金價值風格投資總監譚麗也順勢發車,譚麗擔綱的嘉實價值創造三年持有期混合基金(A類013624 /C類013625)將于2月28日結束首募。
作為歷經市場考驗的價值戰將,譚麗遵從價值投資理念,以安全邊際為核心,專注企業內在價值,與時間為友,持股周期相對較長、換手率相對較低,偏好處于相對低估值的標的和逆向投資,日漸得到了時間的嘉獎。據定期報告統計,截至2021年末,譚麗任職超3年的嘉實價值優勢、嘉實價值精選、嘉實豐和、嘉實新消費近三年均實現翻倍回報,并同時榮獲上海證券、海通證券和銀河證券等多家權威基金評級機構五星評級。
譚麗的全新力作嘉實價值創造將傳承譚麗的投資理念,運用價值投資方法,精選在基本面上具備核心競爭力、且市場估值水平具備相對優勢的企業投資,并持續優化投資組合中風險與收益的匹配程度,力爭獲取中長期、持續、穩定的超額收益。
同時,考慮到長期以來困擾投資者的“基金賺錢自己不賺錢”問題,很大程度上跟人們的頻繁操作、追漲殺跌等不理性的投資行為有關。如果能幫助管住投資者盲目追漲殺跌的手,持有體驗往往更佳。為此,嘉實價值創造設置了三年持有期,投資者單筆買入需要持有滿3年后才可以贖回。這樣的設計能夠幫助投資者減少非理性的追漲殺跌行為,從而降低不必要的投資損失。權益資產的回報更多體現在以年為維度的中長期,權益基金經理的能力也主要是在中長期為持有人力爭超額收益。在不能贖回的鎖定期內,基金經理短期無需預留部分資金以供贖回,可有效降低流動性管理壓力,有助于投資策略更好地展開,從而更有利于實現投資目標。
展望后市,對于人們關注的后市哪些板塊有投資機會,譚麗指出,在經濟復蘇階段,以股票為代表的風險資產的相對表現占優;長周期看,居民財富和海外資金的配置需求依舊。總體看來,A股結構機會仍存,但需要降低收益預期;港股估值相對占優,投資者也應把握港股投資機會。為此,嘉實價值創造既能投A股,也能參與港股投資。未來將保持均衡配置,聚焦結構機會,精選優質公司,重點關注金融地產、先進制造、大消費和泛科技四大方向。