震蕩市中,“固收+”策略基金憑著攻守兼備的優勢持續熱度高企。Wind數據顯示,今年以來,“固收+”基金繼續保持著較快的發展勢頭,截至5月14日,年內已有144只(不同份額合并計算,下同)“固收+”基金成立,較去年同期增長118%。作為“固收+”賽道王牌選手,工銀瑞信基金戰隊再擴容,由十年“固收+女神”何秀紅掛帥的“固收+”新品——工銀瑞信雙璽6個月持有期債券基金(A類:011091 C類:011092),5月24日起通過農業銀行、交通銀行、中信建投證券、中信證券、天天基金、螞蟻財富等代銷機構及工銀瑞信基金直銷渠道全面發售,給追求低波動、穩健收益的投資者帶來穩健投資之選。
何秀紅是市場上較少的擁有10年投資管理經驗的“固收+”基金經理,被市場譽為“固收+”女神。她追求精耕細作,穩固為上,并在多年實踐練就了優秀的大類資產配置能力以及全能型的多資產投資能力,尤為擅長通過分析經濟基本面等眾多市場情況,把握板塊輪動節奏,審時度勢對資產配置進行靈活調整。何秀紅認為,資產配置在“固收+”產品中起著舉足輕重的作用,在資產配置中,股票中長期倉位的選擇和債券久期中樞、杠桿調整等占據重要位置。在此基礎上,她會根據宏觀經濟形勢和資產估值分位數進行擇時,并在市場出現極端行情時適當做出逆市操作,有利于提高投資的勝率。同時,何秀紅重視選股、擇券,她認為好股票、好公司是投資中最好的安全邊際,也是投資收益的根本來源。
正是基于科學的投資理念和優秀的主動投資能力,何秀紅管理的固收+基金呈現出震蕩市守得住、牛市攻得起的特點。何秀紅目前在管的7只產品中,4只為“固收+”策略,其中代表作工銀產業債券A是目前人氣居前的“固收+”臻品。銀河證券數據顯示,截至5月14日,工銀產業債券A自2013年3月成立逾8年多總回報達82.83%,年化回報達7.7%,跑贏業績比較基準逾43個百分點;過去三年最大回撤、年化波動率、年化夏普比率分別為3.29%、3.54%、1.67,均優于同類平均表現。
值得一提的是,作為股債投研雙優的頭部選手,工銀瑞信基金充分發揮股債投研協同效應,助力“固收+”產品長跑業績優異。銀河證券數據顯示,截至5月14日,工銀雙利債券A、工銀添頤債券A、工銀產業債券A、工銀月月薪定期支付債券A、工銀添福債券A等成立滿五年的“固收+”策略產品成立以來收益均在75%以上。海通證券數據顯示,截至2021年一季度末,工銀瑞信基金旗下權益類基金近3年、2年、1年平均收益率及超額收益率均排名同業前10%,其中近3年、2年均排名同業前5,近3年的超額收益率更是高達79.15%,高居全行業第2名,同區間內,固定收益類基金收益率近3年、2年、1年業績,均居固定收益類大型基金公司第二位,近3年固收業績在全市場公募基金公司中居第六位,平均收益率達20.12%。
牛年以來市場持續震蕩調整,為長線資金布局提供了良機,何秀紅攜“固收+”新品再度出擊。公開資料顯示,工銀雙璽6個月持有期債券設計上兼顧傳統優勢,以及通過創新打造“升級版”。一方面,按照典型“固收+”基金設置,投資債券資產比例不低于基金資產的80%;另一方面,將股票投資范圍拓展到港股,投資于港股通投資標的股票的比例占基金股票資產的比例為0%-50%,能在A+H兩大市場捕捉豐富投資機會,補足投資版圖。而且,該基金設置了“6個月持有期”,可引導投資者中期持有,有助于淡化擇時和短期市場波動帶來的影響,盡量避免追漲殺跌,提升盈利體驗;對基金經理來說,也能更從容地進行投資布局,把握住市場機遇。
業內人士指出,“固收+”基金投資策略靈活,進可攻,退可守,對市場的適應能力較強,風險收益高于純債基金,低于偏股基金,是相對穩健的投資產品,比較符合以下三類投資者的需求:一、想追求穩健投資,但不滿足較低收益率的理財產品,想獲得超額收益的投資者;二、注重資產配置,希望通過不同種類的資產配置,實現穩健回報的投資者;三、不過分關注短期業績,希望通過長期持有獲得穩健向上收益的投資者。
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