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30年,投資者保護從10字到專章
來源:新華網 發布時間:2021-05-16 13:30:24

來源:中國財富網 作者:衣韻潼

這兩天,北京證監局投保處已經忙成了一團。時鐘指向下午1點。幾個工作人員站在走廊里,用10秒鐘狼吞虎咽地吃下三明治,對付完午飯,便又迅速投入下一場戰斗。

保護,從10個字到設立專章

2021年5月11日,315名投資者訴上海飛樂音響證券虛假陳述案一審勝訴,集體獲賠1.46億元,股民歡欣鼓舞!要知道,這是證券糾紛普通代表人訴訟首案。

去年8月受理,今年3月開庭,5月便迎來勝訴,人均獲賠39萬余元,飛樂音響案的勝利,讓多年來維權無門的投資者終于看到了希望。

彼時,“資本市場第一猛莊”德隆系三駕馬車覆滅,投資者百億財富蒸發只能忍氣吞聲,無人起訴;“史上最爛垃圾股”鄭百文三年虛增利潤近兩千萬,投資者起訴,卻也足足經過3年才贏得勝利,備受煎熬。

現如今,300億元康美造假一經曝光,證監會便火速跟進,并推動該案成為我國首單證券糾紛特別代表人訴訟;北京金融法院受理了投資者對于樂視網、賈躍亭等證券虛假陳述的訴訟;由投服中心提起的全國首例操縱市場民事賠償支持訴訟,亦取得了二審勝訴。紛至沓來的好消息背后,是監管層在資本市場成長的10950個日夜里,一步一個腳印的耕耘。

1992年,資本市場設立之初,國務院下發68號文件,提出“保護廣大投資者的利益”,短短10個字,成為投保工作的開始;2013年,“國九條”正式出臺,構建出資本市場中小投資者權益保護的全方位制度體系;2020年,新《證券法》施行,設立“投資者保護”專章,將飽受詬病的60萬元頂格處罰提高至1000萬元;2021年,刑法修正案(十一)再獲通過,大幅提高證券犯罪的法定量刑幅度。

環環相扣的制度建設,讓寫在文件里的“投資者保護”,從1992年的10個字擴充到2020年的《證券法》專章,從粗放管理漸至精耕細作?!白鹬赝顿Y者、敬畏投資者、保護投資者”,各級監管不斷用行動,將證監會主席易會滿的話變成現實。

凈化,對惡性違法違規“零容忍”

保護投資者,就要對違法違規出重拳、下猛藥。

去年7月,國務院金融委提出,對資本市場違法犯罪行為“零容忍”。為落實該要求,證監會2020年嚴打財務造假、市場操縱、內幕交易,一年辦案740起,作出處罰決定349項,累計罰沒53.11億元。

實施注冊制以來,IPO出現了罕見的撤回潮,從去年12月算起,科創板、創業板總計已有近百家公司主動撤回IPO申請,背后監管持續加碼的“中介機構‘守門人’責任”,是這些保薦機構折戟IPO入口關的共同原因。

“注冊制絕不意味著放松審核要求?,F在科創板、創業板發行上市,交易所都要嚴格履行審核把關職責。對‘帶病闖關’的,將嚴肅處理,決不允許一撤了之??偟囊M一步強化中介把關責任,督促其提升履職盡責能力?!痹诮衲?月的高發論壇上,易會滿如是說。

值得一提的是,夯實“零容忍”,除壓實中介責任外,對于“股市黑嘴”“非法薦股”“場外配資”及不法大V,監管層也予以堅決打擊。2020年9月,證監會聯合公安部部署 13 起重大典型案件的查辦工作;同年12月,通報6位知名財經大V從事非法金融活動,并做出封號等處理。

守住“零容忍”的紅線,不僅是守護資本市場不發生系統性風險的底線,更是守護投資者財產安全的防線。

教育,由事后救濟關注事前保護

著眼未來的投資者保護,在進一步完善救濟措施的同時,監管層正日益把“教育”提高到關鍵位置。

2019年5月15日,證監會設立首個“全國投資者保護宣傳日”,將投資者教育擺到保護工作的C位。北京證監局投保處工作人員告訴中國財富網,突出“教育”的原因在于,“保護工作一般發生在投資者行權、維權過程中,屬于事后救濟;而教育工作前置,更有可為空間。”

的確,在中國1.8億股票投資者組成的廣闊陣地上,投資者結構復雜,對于風險的認識差距巨大,提高防范意識殊為必要。但如何為近兩億投資者供便捷、專業、公益、富有效率的教育服務,不得不說是個重大課題。

“我們很深刻的體會就是,做好投資者教育,不僅要有好內容,還得有好渠道,把優質內容進行包裝后有效傳播出去?!鄙鲜龉ぷ魅藛T介紹,北京證監局全方位構建“基地矩陣”,大力為轄區投教基地搭建與地方政府的合作橋梁,在傳播渠道上,廣泛對接有影響力的媒體,將投教內容逐步從“流量航母”打造為“銀河艦隊”。

2020年,全國已設立超過140家投教基地,31地將投資者教育納入國民教育體系,累計在近5000所學校開展教學試點。僅北京證監局轄區就有投教基地13家,開展各類專項活動參與人次2.91億人,投放實體投教產品288.17萬份,投教課程全網瀏覽量突破10億級;同時,推動轄區內投教基地與多所大中小學開展課程設置、教材出版、教師培訓等合作。

“就教育來說,知識怎么講是最關鍵的。走入學校后,我們根據不同教育階段的學子編印教材,目的即在于實現‘精準’二字,為小學生啟蒙財商基礎,為中學生提供財富思考,讓大學生在實踐中融會貫通?!闭劦竭@里,投保處還分享了去年銀河證券投教基地走入貧困中學的一次有益實踐,在給當地的貧困中學生進行財富教育時,他們讓孩子們知道,自己,就是最大的財富。

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